江苏天元智能装备股份有限公司
首次公开发行股票并在主板上市
投资风险特别公告
保荐人（联席主承销商）：东海证券股份有限公司
联席主承销商：国泰君安证券股份有限公司
江苏天元智能装备股份有限公司（以下简称“发行人”）首次公开发行人民币普通股（A股）（以下简称“本次发行”）并在主板上市的申请已经上海证券交易所（以下简称“上交所”）上市审核委员会审议通过，并已经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）同意注册（证监许可〔2023〕1702号）。
东海证券股份有限公司（以下简称“东海证券”或“保荐人（联席主承销商）”）和国泰君安证券股份有限公司（以下简称“国泰君安”）担任本次发行的联席主承销商。（东海证券、国泰君安合称“联席主承销商”）
经发行人和联席主承销商协商确定本次发行股份数量为5,357.84万股，全部为公开发行新股，本次发行价格为9.50元/股。
发行人和联席主承销商特别提请投资者关注以下内容：
1、本次发行采用网下向符合条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）、网上向持有上海市场非限售A股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。
本次发行的初步询价及网上、网下发行由联席主承销商负责组织实施。初
步 询 价 及 网 下 发 行 通 过 上 交 所 互 联 网 交 易 平 台
（https://iitp.uap.sse.com.cn/otcipo/）实施，网上发行通过上交所交易系统进行。本次发行不安排战略配售。
2、发行人和联席主承销商通过向符合条件的网下投资者初步询价确定发行价格，网下不再进行累计投标询价。
3、初步询价结束后，发行人和联席主承销商根据《江苏天元智能装备股份
有限公司首次公开发行股票并在主板上市发行安排及初步询价公告》（以下简称“《发行安排及初步询价公告》”）规定的剔除规则，在剔除不符合要求投资者报价的初步询价结果后，将拟申购价格高于13.57元/股（不含13.57元/股）的配售对象全部剔除；拟申购价格为13.57元/股的配售对象中，申购数量低于800万股（不含800万股）的配售对象全部剔除。以上过程共计剔除122个配售对象，对应剔除的拟申购总量为128,900万股，约占本次初步询价剔除无效报价后申报总量12,885,530万股的1.0003%。剔除部分不得参与网下及网上申购。具体剔除情况请见《江苏天元智能装备股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市发行公告》（以下简称“《发行公告》”）中的“附表：投资者报价信息统计表”中备注为“高价剔除”的部分。
4、发行人和联席主承销商根据初步询价结果，综合评估公司合理投资价值、同行业上市公司估值水平、所属行业二级市场估值水平等方面，充分考虑网下投资者有效申购倍数、市场情况、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为9.50元/股，网下发行不再进行累计投标询价。
投资者请按此价格在2023年10月12日（T日）进行网上和网下申购，申购时无需缴付申购资金。其中，网下申购时间为9:30-15:00，网上申购时间为9:30-11:30，13:00-15:00。
5、本次发行价格9.50元/股对应的市盈率为：
（1）21.47倍（每股收益按照2022年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（2）22.45倍（每股收益按照2022年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
（3）28.63倍（每股收益按照2022年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；
（4）29.94倍（每股收益按照2022年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计
算）。
6、本次发行价格为9.50元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定价的
合理性。
（1）本次发行价格低于网下投资者剔除最高报价部分后剩余报价的中位数
和加权平均数，以及通过公开募集方式设立的证券投资基金、全国社会保障基
金、基本养老保险基金、企业年金基金和职业年金基金、符合《保险资金运用
管理办法》等规定的保险资金以及合格境外投资者资金剩余报价的中位数和加
权平均数的孰低值。
提请投资者关注本次发行价格与网下投资者报价之间存在的差异，网下投
资者报价情况详见同日刊登在上交所网站（www.sse.com.cn）的《发行公
告》。
（2）根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司蒸压加气混凝
土装备所处行业为“专用设备制造业（C35）”，公司机械装备配套产品所处
行业为“通用设备制造业（C34）”。截至2023年10月9日（T-3日），中证指数
有限公司发布的专用设备制造 业 （ C35 ） 行 业最近一个月平均静态市盈率为
27.62倍，通用设备制造业（C34）行业最近一个月平均静态市盈率为31.35倍。
截至2023年10月9日（T-3日），主营业务及经营模式与发行人相近的可比
上市公司市盈率水平具体如下：
T-3日股票收 2022年静态 2022年静态
2022年扣非前 2022年扣 市盈率（扣 市盈率（扣
证券代码 证券简称 盘价 非后EPS
（元/股） EPS（元/股） 非前） 非后）
（元/股） （倍） （倍）
600499.SH 科达制造 11.73 2.1817 2.1622 5.38 5.43
601608.SH 中信重工 3.74 0.0335 -0.0463 111.64 ―
002006.SZ 精工科技 16.94 0.6444 0.5934 26.29 28.55
603966.SH 法兰泰克 9.19 0.5645 0.4463 16.28 20.59
002483.SZ 润邦股份 5.95 0.0600 -0.2040 99.17 ―
603280.SH 南方路机 26.88 1.0554 0.8442 25.47 31.84
算术平均值 47.37 ―
算术平均值（剔除负值及异常值） 22.68 26.99
数据来源：同花顺iFinD，数据截至2023年10月9日（T-3日）；
注1：市盈率计算可能存在尾数差异，为四舍五入造成；
注2：2022年扣非前/后EPS=2022年扣除非经常性损益前/后归属于母公司净利润/T-3日总股本；
注3：中信重工和润邦股份2022年扣非前对应的静态市盈率为异常值、扣非后对应的静态市盈率为负值，科达制造2022年静态市盈率为异常值，因此未纳入同行业可比上市公司市盈率算术平均值计算范围。
本次发行价格9.50元/股对应的发行人2022年扣除非经常性损益前后孰低的摊薄后静态市盈率为29.94倍，高于中证指数有限公司发布的发行人所处专用设备制造业（C35）行业最近一个月平均静态市盈率，低于中证指数有限公司发布的发行人所处通用设备制造业（C34）行业最近一个月平均静态市盈率，高于同行业可比公司平均静态市盈率，存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和联席主承销商提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资。
（3）提请投资者关注，本次发行价格确定后，本次网下发行提交了有效报价的投资者数量为616家，管理的配售对象个数为7,754个，对应的有效拟申购数量总和为11,514,770万股，对应的有效申购倍数为网下初始发行规模的3,581.87倍。
（4）《江苏天元智能装备股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书》（以下简称“《招股意向书》”）中披露的募集资金需求金额为54,898.06万元，本次发行价格9.50元/股对应融资规模为50,899.48万元，低于前述募集资金需求金额，请投资者注意所筹资金不能满足使用需求的风险。
（5）本次发行定价遵循市场化定价原则，在初步询价阶段由网下投资者基于真实认购意愿报价，发行人与联席主承销商根据初步询价结果，综合评估发行人合理投资价值、同行业可比上市公司估值水平、所属行业二级市场估值水平等方面，充分考虑网下投资者有效申购倍数、市场情况、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格。任何投资者如参与申购，均视为其已接受该发行价格；如对发行定价方法和发行价格有任何异议，建议不参与本次发行。
（6）投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可能跌破发行价的风险，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作。监管机构、发行人和联席主承销商均无法保证股票上市后不会跌破发行价。
7、发行人本次募投项目预计使用募集资金54,898.06万元。按本次发行价格9.50元/股和5,357.84万股的新股发行数量计算，若本次发行成功，预计发行人募集资金总额50,899.48万元，扣除发行费用（不含增值税）5,817.78万元后，预计募集资金净额为45,081.70万元（如有尾数差异，为四舍五入所致），低于前述募集资金需求金额，请投资者注意所筹资金不能满足使用需求的风险。本次发行存在因取得募集资金导致净资产规模大幅度增加对发行人的生产经营模式、经营管理和风险控制能力、财务状况、盈利水平及股东长远利益产生重要影响的风险。
8、本次网上发行的股票无流通限制及限售期安排，自本次公开发行的股票在上交所主板上市之日起即可流通。
网下发行部分采用比例限售方式，网下投资者应当承诺其获配股票数量的10%（向上取整计算）限售期限为自发行人首次公开发行并上市之日起6个月。即每个配售对象获配的股票中，90%的股份无限售期，自本次发行股票在上交所上市交易之日起即可流通；10%的股份限售期为6个月，限售期自本次发行股票在上交所上市交易之日起开始计算。
网下投资者参与初步询价报
查看PDF原文
