港中旅华贸国际物流股份有限公司
首次公开发行A股网下发行公告
保荐人（主承销商）：中银国际证券有限责任公司
特别提示
港中旅华贸国际物流股份有限公司首次公开发行股票是在《关于进一步深化
新股发行体制改革的指导意见》（中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监
会”）公告【2012】10 号）（以下简称“《指导意见》”）实施后的新股发行，本次
发行在网上发行比例、回拨机制、网下配售股票锁定期等方面有重大变化，敬请
投资者重点关注。
估值风险提示
1、发行人所在行业为其他社会服务业，中证指数有限公司发布的行业最近
一个月平均滚动市盈率为 41.78 倍（截至 2012 年 5 月 14 日），请投资者决策
时参考。本次发行价格区间对应的 2011 年摊薄后市盈率为 25.00 倍-27.75 倍，
低于行业最近一个月平均滚动市盈率，但仍存在未来发行人股价下跌给新股投资
者带来损失的风险。
2、发行人本次募投项目的实际资金需求量为50,000万元。按本次发行价格
区间（6元/股-6.66元/股）计算所募集的资金量为60,000万元-66,600万元，超出
发行人本次募投项目的实际资金需求量10,000万元-16,600万元（超募比例为
20%-33.2%）。因发行人对超出部分的资金使用尚未规划具体用途，如果未来
这部分资金发行人不能合理、有效使用，将对发行人的盈利水平带来不利影响，
存在发行人估值水平下调、股价下跌给投资者带来损失的风险。
重要提示
1、港中旅华贸国际物流股份有限公司（以下简称“发行人”或“华贸物流”）首
次公开发行不超过10,000万股人民币普通股（A股）（以下简称“本次发行”）的申
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请已获中国证监会证监许可【2012】501号文核准。本次发行的保荐人（主承销
商）为中银国际证券有限责任公司（以下简称“中银国际”或“保荐人（主承销商）”）。
华贸物流的股票代码为“603128”，该代码同时用于本次发行的初步询价及网下申
购。
2、本次发行采用网下向询价对象询价配售（以下简称“网下发行”）与网上资
金申购发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。本次 A 股发行数量为
10,000 万股，占发行后总股本的 25%。其中，网下初始发行数量为 5,000 万股，
占本次发行总量的 50%；网上初始发行数量为 5,000 万股，占本次发行总量的
50%。
3、本次发行的初步询价工作已于2012年5月14日（T-3日）完成。本次发行
价格区间为人民币6元/股-6.66元/股（含上限和下限）。
4、配售对象在初步询价阶段填写的多个“拟申购价格”，如其中有一个或一个
以上有效报价落在本次发行价格区间（6元/股-6.66元/股）之内或区间上限（6.66
元/股）之上，该配售对象可以且必须参与本次网下累计投标询价阶段新股申购。
如配售对象在初步询价阶段填写的多个“拟申购价格”全部落在本次发行价格
区间下限（6元/股）之下，该配售对象不得进入累计投标询价阶段进行新股申购。
5、任一配售对象只能选择网下发行或者网上发行中的一种方式进行新股申
购。凡参与网下初步询价的配售对象，均不得再参与网上发行的申购，否则其网
上申购将被视为无效申购。
6、本次网下申购时间为2012年5月16日（T-1日）及2012年5月17日（T日）
的9:30-15:00。参与网下申购的配售对象必须在上述时间内登录网下申购电子化
平台（以下简称“申购平台”）提交申购价格和申购数量。参与网下申购的配售对
象应在申购期间及时、足额缴付申购款。申购资金划出时间应早于2012年5月17
日（T日）15:00，到达中国登记结算有限责任公司上海分公司（下称“中国结算
上海分公司”）在指定结算银行开立的网下申购资金专户时间应早于该日16:00。
有关网下申购与发行程序的具体内容请参见本公告中的“二、网下申购与发行程
序”。
7、本次发行网下和网上申购结束后，发行人和保荐人（主承销商）将根据
总体申购情况于2012年5月18日（T+1日）决定是否启动回拨机制，对网下和网
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上发行的规模进行调节，并在2012年5月21日（T+2日）的《港中旅华贸国际物
流股份有限公司首次公开发行A股定价、网下发行结果及网上中签率公告》（以
下简称“《定价、网下发行结果及网上中签率公告》”）中披露。回拨机制的具体
安排请参见本公告中的“网上网下回拨机制”。
8、本次发行中，当出现发行人和保荐人（主承销商）就确定发行价格未能
达成一致意见的情况下，发行人和保荐人（主承销商）将协商采取中止发行措施，
并及时公告中止发行原因、在核准文件有效期内重新启动发行等事项。
9、本次发行股份锁定安排：本次发行的股票无流通限制及锁定安排。
10、本公告仅适用于华贸物流首次公开发行A股网下发行部分，有关网上发
行的具体规定，敬请参见于2012年5月16日（T-1日）刊登在《中国证券报》、《上
海证券报》、《证券时报》及《证券日报》上的《港中旅华贸国际物流股份有限公
司首次公开发行A股网上资金申购发行公告》。
11、发行人与保荐人（主承销商）郑重提示广大投资者注意投资风险，理性
投资，认真阅读2012年5月16日（T-1日）刊登在《中国证券报》、《上海证券报》、
《证券时报》及《证券日报》上的《港中旅华贸国际物流股份有限公司首次公开
发行A股投资风险特别公告》。
12、投资者欲了解本次发行的一般情况，请详细阅读2012年5月8日（T-7
日）刊登在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及《证券日报》上的《港
中旅华贸国际物流股份有限公司首次公开发行A股发行安排及初步询价公告》和
《港中旅华贸国际物流股份有限公司首次公开发行A股股票招股意向书摘要》。
本次发行的招股意向书全文及备查文件可在上海证券交易所（以下简称“上交
所”）网站（www.sse.com.cn）查询。
释义
除非另有说明，下列简称在本公告中具有如下含义：
发行人、华贸物流 指港中旅华贸国际物流股份有限公司
中国证监会 指中国证券监督管理委员会
上交所 指上海证券交易所
中国结算上海分公司 指中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
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申购平台 指上交所网下申购电子平台
指中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记
结算平台
结算平台
保荐人（主承销商） 指中银国际证券有限责任公司
指本次港中旅华贸国际物流股份有限公司首次公开发
本次发行
行10,000万股人民币普通股（A股）的行为
指符合《证券发行与承销管理办法》 2010年10月11日
修订）和《指导意见》中界定的询价对象的条件，且已
询价对象 经在中国证券业协会登记备案的投资者，包括保荐人
（主承销商）已向中国证券业协会备案的自主推荐机构
投资者及个人投资者
上述询价对象中已向中国证券业协会登记的自营账户
或其管理的证券投资产品均为本次发行的配售对象，均
可参与本次网下发行的申购，但下述情况除外：
1、与发行人或保荐人（主承销商）之间存在实际控制
关系的询价对象管理的配售对象；
配售对象
2、与发行人和保荐人（主承销商）有关联关系的个人
投资者；
3、保荐人（主承销商）的自营账户；
4、未参与初步询价或者参与初步询价但有效报价全部
低于发行价格区间下限的配售对象
指初步询价中股票配售对象的申报价格、申报数量和申
有效报价 报时间等符合《港中旅华贸国际物流股份有限公司首次
公开发行A股发行安排及初步询价公告》要求的报价
指符合本公告中有关申购规定的申购，包括按照规定的
有效申购 程序、申购价格在发行价格区间内（含上、下限）、申购
数量符合要求、及时足额有效缴付申购款等的申购
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指2012年5月17日，为本次发行参与网上资金申购的投
T日/网上资金申购日 资者通过上交所交易系统以发行价格区间上限申购本
次网上发行股票的日期
QFII 指合格境外机构投资者
元 指人民币元
一、本次发行的基本情况
（一）股票种类
本次发行的股票为境内上市人民币普通股（A股），每股面值1.00元。
（二）发行规模和发行结构
本次A股发行数量为10,000万股，占发行后总股本的25%。其中，网下初始
发行数量为5,000万股，占本次发行总量的50%；网上初始发行数量为5,000万股，
占本次发行总量的50%。
网下发行由保荐人（主承销商）负责组织实施，配售对象通过上交所申购平
台在发行价格区间内进行累计投标询价；网上发行通过上交所交易系统实施，投
资者以价格区间上限缴纳申购款。
（三）网上网下回拨机制
本次发行网上网下申购于 2012 年 5 月 17 日（T 日）15:00 同时截止。申购
结束后，发行人和保荐人（主承销商）将根据总体申购情况于 2012 年 5 月 18
日（T+1 日）决
