603062 沪市 麦加芯彩

股票简称：麦加芯彩                                        股票代码：603062
    麦加芯彩新材料科技（上海）

          股份有限公司

  MEGA P&C Advanced Materials (Shanghai) Company Limited
        （上海市嘉定区马陆镇思诚路 1515 号）

  首次公开发行股票主板上市公告书
          保荐机构（主承销商）

 （北京市西城区金融大街 7 号英蓝国际金融中心 12 层 F1201-F1210、F1211B-
  F1215A、F1231-F1232 单元、15 层 F1519-F1521、F1523-F1531 单元）

                        二〇二三年十一月六日


                      特别提示

  麦加芯彩新材料科技（上海）股份有限公司（以下简称“麦加芯彩”、
“发行人”、“公司”或“本公司”）股票将于 2023 年 11 月 7 日在上海证券
交易所主板上市。本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。

              第一节  重要声明与提示

一、重要声明

  本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书所披露信息的真实、准确、完整，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并依法承担法律责任。

  上海证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。

  本公司提醒广大投资者认真阅读查阅刊载于上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。

  本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。

  本上市公告书部分表格单项数据加总数与表格合计数可能存在微小差异，均因计算过程中的四舍五入所形成。

  本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。

  如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与本公司招股说明书中的相同。
二、主板新股上市初期投资风险特别提示

  本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。

  具体而言，新股上市初期的风险包括但不限于以下几种：
（一）涨跌幅限制放宽带来的股票交易风险

  根据《上海证券交易所交易规则（2023 年修订）》，主板企业上市后前 5个交易日，股票交易价格不设涨跌幅限制；上市 5 个交易日后，涨跌幅限制比
例为 10%，新股上市初期涨跌幅可能存在波动幅度较大的风险。
（二）流通股数量较少的风险

  上市初期，原始股股东的股份锁定期为 36 个月或 12 个月，网下限售股锁
定期为 6 个月。本次发行后总股本 10,800 万股，其中，无限售条件的流通股为26,457,726 股，占发行后总股本的 24.50%。公司上市初期流通股数量占比较少，存在流动性不足的风险。
（三）本次发行价格对应市盈率高于同行业平均水平及股票下跌的风险

  本次发行价格为 58.08 元/股，此价格对应的市盈率为：

  1、18.09 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则审
计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；

  2、19.71 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则审
计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；

  3、24.13 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则审
计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；

  4、26.28 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则审
计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。

  根据《国民经济行业分类》，发行人所在涂料行业属于“C 制造业”大类
下的“（C26）化学原料和化学制品制造业”。截至 2023 年 10 月 24 日（T-3
日），中证指数有限公司发布的化学原料和化学制品制造业（C26）最近一个月平均静态市盈率为 14.73 倍。

  主营业务与发行人相近的可比上市公司估值水平具体情况如下：


                        2022 年    2022 年    T-3 日  对应的静态  对应的静态
 证券代码  证券简称    扣非前    扣非后  股票收盘  市盈率（扣  市盈率（扣
                          EPS      EPS    价（元/    非前）      非后）
                      （元/股）  （元/股）    股）      （倍）      （倍）

 688129.SH  东来技术    0.18      0.05      15.09      84.52      311.92

 300225.SZ    金力泰      -0.22      -0.22      10.74        -          -

 300665.SZ  飞鹿股份    -0.54      -0.57      8.35        -          -

 002909.SZ  集泰股份    0.03      0.01      7.48      274.35      993.28

              算术平均值（剔除负值）                    179.44      652.60

  数据来源：Wind 资讯，数据截至 2023 年 10 月 24 日（T-3 日）。

  注 1：2022 年扣非前/后 EPS 计算口径：2022 年扣除非经常性损益前/后归属于母公司
净利润/T-3 日（2023 年 10 月 24 日）总股本，均值计算不含负数市盈率。

  注 2：各项数据计算可能存在尾数差异，为四舍五入造成。

  本次发行价格 58.08 元/股对应的发行人 2022 年扣除非经常性损益前后孰低
的摊薄后市盈率为 26.28 倍，高于中证指数有限公司发布的发行人所处行业最近一个月平均静态市盈率，低于同行业可比公司 2022 年扣除非经常性损益前后孰低的静态市盈率平均水平，存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。
（四）股票上市首日即可作为融资融券标的的风险

  按照《首次公开发行股票注册管理办法》发行上市的主板股票自上市首日起即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。
三、特别风险提示

  投资者应充分了解主板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，并认真阅读招股说明书“第三节 风险因素”章节的全部内容。下文“报告期”是指
2020 年、2021 年、2022 年和 2023 年 1-6 月。本公司特别提醒投资者关注以下
风险因素：


        （一）行业与客户集中度较高的风险

            公司下游客户主要集中于风电叶片制造、集装箱制造领域，报告期各期发

        行人风电涂料收入、集装箱涂料收入占比合计均在 95%以上，公司下游客户行

        业集中度较高。报告期内，公司向前五大客户的销售收入占营业收入的比例分

        别为 63.62%、80.86%、67.10%和 52.96%，下游行业的集中度较高导致公司的

        客户集中度也较高。

            公司下游的风电叶片制造行业集中度相对较高，经过自 2010 年以来的行业

        整合，中国风力发电机叶片行业参与者数量由高峰期的近 100 家降低到 30 家以

        内，行业集中度大幅提高，竞争格局趋于稳定。公司风电涂料业务客户主要包

        括中材科技、中复连众、时代新材、艾郎科技、中国船舶等头部风电叶片制造

        厂商以及头部风电整机制造厂商明阳智能。

            相比风电叶片制造行业，公司下游集装箱制造行业的市场集中度更高，以

        大型企业为主。公司集装箱涂料客户占比情况与下游客户的市场格局相匹配。

        公司集装箱涂料业务客户主要包含了中集集团、中远海运、新华昌集团、富华

        机械、胜狮货柜 5 家头部集装箱制造厂商。根据 Drewry 统计的 2022 年度集装

        箱制造行业数据，上述 5 家箱厂的市场占有率合计为 89.93%。

            因此，公司存在下游行业与客户集中度较高的风险，未来如果主要客户因

        下游行业或经营状况发生重大不利变化、发展战略或经营计划发生调整等原因

        而减少或取消对公司产品的采购，或者出现激烈竞争导致主要客户流失，则将

        对公司的持续成长和盈利能力产生较大不利影响。

        （二）宏观经济与下游行业波动风险

            发行人是国内风电叶片、集装箱领域领先的涂料供应商；同时，发行人的

        涂料产品也广泛应用于桥梁、钢结构等领域。报告期内，发行人的主营业务收

        入及其占比情况如下：

                                                                              单位：万元

 产品种类        2023 年 1-6 月            2022 年              2021 年              2020 年

                金额      比例      金额      比例      金额      比例      金额      比例

 风电涂料      28,453.86    52.42%  40,066.39    28.91%  34,216.79    17.20%  52,121.09    55.64%

集装箱涂料    23,568.58    43.42%  94,018.50    67.83%  162,986.01    81.93%  39,745.18    42.43%


 产品种类        2023 年 1-6 月            2022 年              2021 年              2020 年

                金额      比例      金额      比例      金额      比例      金额      比例

其他工业涂料    2,263.24      4.17%    4,521.34    3.26%    1,720.77    0.87%  1,802.72    1.92%