中国汽车工程研究院股份有限公司
首次公开发行A股网上资金申购发行公告
保荐机构（主承销商）：中信建投证券股份有限公司
特别提示
中国汽车工程研究院股份有限公司（以下简称“发行人”或“中国汽研”）根
据《证券发行与承销管理办法》（2012年5月18日修订）、《关于深化新股发行
体制改革的指导意见》（证监会公告[2010]26号）和《关于进一步深化新股发
行体制改革的指导意见》（证监会公告[2012]10号）（以下简称“指导意见”）的
相关规定首次公开发行股票。
根据《关于进一步深化新股发行体制改革的指导意见》的要求，本次发行
在网上发行比例、回拨机制、网下配售股份锁定期等方面有重大变化，敬请投
资者重点关注。
估值风险提示
发行人所在行业为专业、科研服务业，中证指数有限公司发布的行业最近
一个月平均滚动市盈率为35.76倍（截至2012年5月25日），请投资者决策时参
考。本次发行价格区间对应的2011年摊薄后市盈率为25.17倍-28.28倍，低于行
业最近一个月平均滚动市盈率，但仍存在未来发行人股价下跌给新股投资者带
来损失的风险。
发行人本次募投项目的实际资金需求量95,972万元。按本次发行价格区间
（7.30元/股-8.20元/股）计算所募集的资金量为140,160万元-157,440万元，超出
发行人本次募投项目的实际资金需求量44,188万元-61,468万元（超募比例为
46.04%-64.05%），高于拟用于本次募投项目的所需金额，存在因取得募集资金
导致净资产规模大幅度增加对发行人的生产经营模式、经营管理和风险控制能
力、财务状况、盈利水平及股东长远利益产生重要影响的风险。
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重要提示
1、中国汽车工程研究院股份有限公司首次公开发行不超过19,200万股人民
币普通股（A股）（以下简称“本次发行”）的申请已获中国证券监督管理委
员会证监许可［2012］531号文核准。本次发行的保荐机构（主承销商）为中信
建投证券股份有限公司（以下简称“保荐机构（主承销商）”）。
2、本次发行采用网下向询价对象询价配售（以下简称“网下发行”）与网
上资金申购发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。本次A股发行
数量为19,200万股，占发行后总股本的29.96%。其中，网下初始发行数量为
9,600万股，占本次发行总量的50%；网上初始发行数量为9,600万股，占本次发
行总量的50%。
3、本次发行价格区间为7.30元/股-8.20元/股（含上限和下限），由于网上
发行时本次发行价格尚未确定，参与网上资金申购的投资者须按照本次发行价
格区间上限（8.20元/股）进行申购。如最终确定的发行价格低于发行价格区间
上限，差价部分将于2012年6月4日（T+3日）与未中签的网上申购款同时退还
给网上申购投资者。
4、本次网上发行日为2012年5月30日（T日），申购时间为上交所正常交易
时间（上午9:30至11:30，下午13:00至15:00）。申购简称为“汽研申购”；申
购代码为“732965”。
5、本次网上发行，参加申购的单一证券账户的委托申购数量不得少于
1,000股，超过1,000股的必须是1,000股的整数倍，单一证券账户申购上限为
96,000股。
6、单个投资者只能使用一个合格账户参与本次网上申购。证券账户注册资
料中“账户持有人名称”相同且“有效身份证明文件号码”相同的多个证券账
户（以2012年5月29日（T-1日）账户注册资料为准）参与本次网上申购的，以
及同一证券账户多次参与本次网上申购的，以第一笔申购为有效申购，其余申
购均为无效申购。证券公司客户定向资产管理专用证券账户以及指定交易在不
同证券公司的企业年金账户可按现有开立账户参与申购（企业年金账户的指定
交易情况以2012年5月29日（T-1日）为准）。
7、本次发行网下和网上申购结束后，发行人和保荐机构（主承销商）将根
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据总体申购情况于2012年5月31日（T+1日）决定是否启动回拨机制，对网下和
网上发行的规模进行调节，并在2012年6月1日（T+2日）的《中国汽车工程研
究院股份有限公司首次公开发行A股定价、网下发行结果及网上中签率公告》
（以下简称“《定价、网下发行结果及网上中签率公告》”）中披露。回拨机
制的具体安排请参见本公告中的“网上网下回拨机制”。
8、本次发行中，当出现发行人和保荐机构（主承销商）就确定发行价格未
能达成一致意见的情况下，发行人和保荐机构（主承销商）将协商采取中止发
行措施，并及时公告中止发行原因、在核准文件有效期内重新启动发行等事
项。
9、本次发行股份锁定安排：本次发行的股票无流通限制及锁定安排。
10、本公告仅适用于本次网上发行，关于网下发行的具体规定，敬请参见
2012年5月29日（T-1日）刊登在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时
报》及《证券日报》上的《中国汽车工程研究院股份有限公司首次公开发行A
股网下发行公告》。
11、发行人与保荐机构（主承销商）郑重提示广大投资者注意投资风险，
理性投资，认真阅读2012年5月29日（T-1日）刊登在《中国证券报》、《上海
证券报》、《证券时报》及《证券日报》上的《中国汽车工程研究院股份有限
公司首次公开发行A股投资风险特别公告》。
12、投资者欲了解本次发行的一般情况，请详细阅读2012年5月15日（T-11
日）刊登在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及《证券日报》
的《中国汽车工程研究院股份有限公司首次公开发行A股股票招股意向书摘
要》和《中国汽车工程研究院股份有限公司首次公开发行A股发行安排及初步
询价公告》。本次发行的招股意向书全文及备查文件可在上交所网站
（www.sse.com.cn）查询。
释义
除非另有说明，下列简称在本公告中具有如下含义：
发行人、中国汽研 指中国汽车工程研究院股份有限公司
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证监会 指中国证券监督管理委员会
上交所 指上海证券交易所
中国结算上海分公司 指中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
保荐机构（主承销商） 指中信建投证券股份有限公司
指符合本公告中有关申购规定的申购，包括：
1、按照规定的程序，及时足额缴付申购款，申购
数量符合要求；
有效申购 2、单个投资者使用一个合格账户参与本次网上发
行的申购；
3、配售对象未参与网下初步询价，仅参与本次网
上发行的申购。
指2012年5月30日，为本次发行参与网上资金申购
T日/网上资金申购日 的投资者通过上交所交易系统以发行价格区间上限
申购本次网上发行股票的日期
元 指人民币元
一、本次发行的基本情况
（一）股票种类
本次发行的股票为境内上市人民币普通股（A股），每股面值1.00元。
（二）发行规模和发行结构
本次A股发行数量为19,200万股，占发行后总股本的29.96%。其中，网下初
始发行数量为9,600万股，占本次发行总量的50%；网上初始发行数量为9,600 万
股，占本次发行总量的50%。
网下发行由保荐机构（主承销商）负责组织实施，配售对象通过上交所申
购平台在发行价格区间内进行累计投标询价；网上发行通过上交所交易系统实
施，投资者以发行价格区间上限8.20元/股缴纳申购款。
本次网上、网下申购结束后，发行人和保荐机构（主承销商）将根据网
上、网下申购情况，并综合考虑发行人基本面、可比公司估值水平及市场情况
等，在发行价格区间内协商确定本次发行价格。最终确定的本次发行价格将于
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2012年6月1日（T+2日）在《定价、网下发行结果及网上中签率公告》中公
布，并同时披露保荐机构（主承销商）提供的发行人研究报告的估值结论及对
应的估值水平、发行人可比上市公司的市盈率指标，以及所有配售对象的报价
明细。
（三）网上网下回拨机制
本次发行网上网下申购于2012年5月30日（T日）15:00同时截止。申购结束
后，发行人和保荐机构（主承销商）将根据总体申购情况于2012年5月31日
（T+1日）决定是否启动回拨机制，对网下、网上发行的规模进行调节。回拨
机制的启用将根据网上发行初步中签率及网下发行初步配售比例来确定。
网上发行初步中签率＝回拨前网上发行数量/网上有效申购数量；
网上发行最终中签率＝回拨后网上发行数量/网上有效申购数量；
网下发行初步配售比例＝回拨前网下发行数量/网下有效申购数量；
网下发行最终配售比例＝回拨后网下发行数量/网下有效申购数量；
有关回拨机制的具体安排如下：
1、网下发行获得足额认购的情况下，若网下发行初步配售比例高于网上发
行初步中签率2倍至4倍时，从网下向网上发行回拨本次发行数量10%的股票
（1,920万股）；若网下发行初步配售比例超过网上发行初步中签率4倍时，从
网下向网上发行回拨本次发行数量20%的股票（3,840万股）；
2、网上发行未获得足额认购的情况下，网上申购不足部分向网下回拨，由
参与网下的机构投资者认购，发行人和保荐人（主承销商）将按比例进行配
售；上述机构投资者未能足额认购的部分由保荐人（主承销商）推荐其他投资
者认购；仍然认购不足的部分，由承销团余额包销；
3、在网下发行未获得足额认购的情况下，不足部分不向网上回拨，由承销
团余额包销。
（四）申购价格
本次发行的发行价格区间为7.30元/股-8.20元/股（含上限和下限）。网上资
金申购投资者须按照本次发行价格区间上限（8.20元/股）进行申购。
此价格区间对应的市盈率区间为：
1、17.38倍至19.52倍（每股收益按照经会计师事务所审计的、遵照中国会
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计准则
