新华人寿保险股份有限公司 招股意向书摘要
发行人声明
本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股
意向书全文的各部分内容。招股意向书全文同时刊载于上海证券交易所网站。投资者在
做出认购决定之前，应仔细阅读招股意向书全文，并以其作为作出投资决定的依据。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其摘要中
财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行
人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假
不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自
行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、
会计师或其他专业顾问。
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新华人寿保险股份有限公司 招股意向书摘要
第一节 重大事项提示
1、本公司拟在境内进行本次 A 股发行。本公司拟同步在境外进行 H 股发行。
招股意向书是本公司仅为在中国境内公开发行 A 股股份而披露的。除用于在中国
境内发行本公司 A 股股份外，招股意向书并不构成出售任何证券的要约或对任何方发
出的购买任何证券的要约邀请。招股意向书不得用作且不构成在任何其他司法辖区或在
任何其他情况下的要约和要约邀请。除中国境内或香港之外，本公司并未采取任何行动
或准许任何人在任何司法辖区公开发行本公司股份，本公司亦未采取任何行动或准许任
何人在中国境外的任何司法辖区分发招股意向书。在任何其他司法辖区分发招股意向书
或发行本公司股份可能是一种受当地法律法规限制或禁止的行为，除非这种行为已根据
当地的证券法律法规进行注册登记或得到豁免。
就本次 A 股发行，A 股投资者仅可使用招股意向书及本公司就本次 A 股发行披露
的相关信息，而不得使用或依赖本公司于境外依法向合资格 H 股投资者披露的 H 股招
股说明书及 H 股发行相关信息。如果本次 H 股发行的数量低于 13,035 万股，可能出现
A 股及 H 股公开发行的股份比例不足百分之十从而导致本次发行的 A 股无法在上海证
券交易所上市交易的情形。
由于境内外会计准则和监管要求存在差异，招股意向书与境外分发的 H 股招股说
明书在内容与格式方面可能存在若干差异，敬请投资者关注。
2、经本公司 2011 年 3 月 31 日召开的 2011 年度第一次临时股东大会批准，本公司
本次发行上市前的滚存利润由发行上市后所有新老股东共享。本公司 2011 年度第六次
临时股东大会审议通过了《关于新华人寿保险股份有限公司进行特别分红暨建立公众投
资者保护机制的议案》，本公司将在 2012 年 9 月 30 日前实施完毕不少于人民币 10 亿
元的特别分红，具体请参见招股意向书第十七节“其他重要事项—前董事长违规事件—
公众投资者保护机制”。
本公司特别提请投资者注意以下事项：
根据《保险公司偿付能力管理规定》，公司偿付能力不足时可能面临股利支付受限
的风险，具体请参见招股意向书第四节“风险因素—与本公司相关的风险—本公司面临
股利支付受限的风险”。本公司预计本次 A 股和 H 股发行后，公司偿付能力水平将得到
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显著提升，不会因偿付能力不足构成特别分红的限制，本公司亦会根据实际情况采取必
要措施使得偿付能力水平满足监管要求，确保特别分红的实施。
根据本公司首次公开发行并上市后生效的《公司章程（草案）》，公司的利润分配
方案将由董事会根据届时公司偿付能力充足率、业务发展情况、经营业绩拟定，在符合
届时法律法规和监管规定的前提下，公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的
可分配利润的百分之十。具体利润分配方案经届时公司股东大会批准后实施。公司股东
大会对利润分配方案作出决议后,公司董事会须在股东大会召开后两个月内完成股利的
派发事项。公司本次发行上市后，如对上述股利分配政策进行调整，须履行修改公司章
程的相关程序。
3、2008 年、2009 年、2010 年以及 2011 年 1-6 月，本公司通过银行保险渠道取得
的保费收入分别占本公司保险业务收入的 67.6%、67.6%、67.3%和 60.7%。受《90 号文》
和《银行保险指引》的影响，本公司在 2011 年 1-6 月通过银行保险渠道产生的保险业
务收入较 2010 年同期减少 19.5%，但首年期交保费占首年保费收入的比重从 2010 年 1-6
月的 21.8%提高至 2011 年 1-6 月的 26.7%。目前公司已经采取各种积极措施，提升银行
保险渠道业务竞争力。
4、本公司在 2008 年、2009 年和 2010 年各年度内业务快速发展的同时未能及时获
得外部融资，使得上述年度内本公司未能符合中国保监会不低于 100%的最低偿付能力
充足率的要求，由此导致本公司在开设分支机构、分派股利和投资范围等方面受到一定
的限制。在股东增资 140 亿元后，本公司的偿付能力已经获得较大提升。但是，由于
2011 年第三季度以来国内资本市场的大幅波动以及本公司业务的持续发展，本公司截
至 2011 年 9 月 30 日未经审计的偿付能力充足率为 86.58%，未能达到最低监管要求。
根据《保险公司偿付能力管理规定》第 38 条的规定，对偿付能力不足的保险公司，中
国保监会可采取下列一项或者多项监管措施：责令增加资本金或者限制向股东分红；限
制董事、高级管理人员的薪酬水平和在职消费水平；限制商业广告；限制增设分支机构、
限制业务范围、责令停止开展新业务、责令转让保险业务或者责令办理分出业务；责令
拍卖资产或者限制固定资产购置；限制资金运用渠道；调整负责人及有关管理人员；接
管；以及中国保监会认为必要的其他监管措施。因此，在本公司偿付能力不足时，可能
受到保监会采取上述一项或多项监管措施。
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5、本公司归类为可供出售金融资产的投资资产，其公允价值变动计入股东权益，
并反映在合并股东权益变动表的其他综合收益科目中，该变动加上总投资收益即为综合
投资收益。总投资收益和综合投资收益从不同维度反映投资资产收益情况。资本市场的
波动可能会对总投资收益和综合投资收益产生影响，从而影响本公司的当期盈利、股东
权益以及偿付能力充足率。本公司 2008 年、2009 年、2010 年和 2011 年 1-6 月的总投
资收益分别为人民币 15.87 亿元、81.33 亿元、104.26 亿元及 68.08 亿元，综合投资收益
分别为人民币-74.91 亿元、90.54 亿元、106.72 亿元及 12.52 亿元。
6、在本公司前董事长关国亮任职期间（1998－2006 年），由于当时本公司在公司
治理、内控制度等方面存在缺陷，关国亮利用其担任公司董事长职务便利违规运用保险
资金，包括：（1）未经本公司合法授权，通过抵押本公司债券融入资金并对外向与其
存在关系的公司拆借；（2）违规进行房地产、股权投资；以及（3）可能存在的本公司
尚无法知悉的其他用途。前董事长违规事件，使本公司涉及多起债权、债务纠纷及诉讼，
对本公司的财务状况造成损害，并对本公司的声誉造成负面影响。
针对前董事长违规事件，本公司采取了多项措施，包括：调查掌握线索，积极应对
相关诉讼；积极进行资产保全，开展资金和股权追缴，清理违规投资；审慎进行账务处
理，全额计提相关资产减值准备并根据最佳估计计提预计负债；建立公众投资者保护机
制；强化内部控制和公司治理等，以消除前董事长违规事件对本公司资产、业务经营和
财务状况的不利影响，最大程度保护公司股东和公众投资者的权益。
就前董事长违规事件的详细情况，请参见招股意向书第十七节“其他重要事项—前
董事长违规事件”。
本招股意向书摘要中，如无特别说明，相关用语具有与《新华人寿保险股份有限
公司首次公开发行股票（A 股）招股意向书》中相同的含义。
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第二节 本次发行概况
1、 股票种类 人民币普通股（A 股）
2、 每股面值 人民币 1.00 元
3、 本次发行股数、占发 不超过 158,540,000 股，
行后总股本的比例 占发行后总股本的比例不超过 5.1%（未考虑 H 股发行的超
额配售选择权）；占发行后总股本的比例不超过 5.0%（若
全额行使 H 股发行的超额配售选择权）
4、 每股发行价格 【】元
5、 发行市盈率（按发行 【】倍
前每股收益计算）
6、 发行市盈率（按发行 【】倍
后每股收益计算）
7、 发行前每股净资产 7.87 元（按本公司 2011 年 6 月 30 日经审计的归属于母公
司股东的股东权益除以发行前总股本计算）
8、 发行后每股净资产 【】元
9、 发行市净率（按发行 【】倍
前每股净资产计算）
10、 发行市净率（按发行 【】倍
后每股净资产计算）
11、 发行方式 本次发行采取网下向询价对象询价配售与网上资金申购发
行相结合的方式
12、 发行对象 符合条件的自然人和机构投资者（中国法律、法规、
