桐昆集团股份有限公司首次公开发行 A 股
定价、网下发行结果及网上中签率公告
保荐人（主承销商）：国信证券股份有限公司
重要提示
1、本次发行的保荐人及主承销商为国信证券股份有限公司（下称“国信证券”
或“保荐人（主承销商）”）。
2、本次发行采用网下向询价对象询价配售（下称“网下发行”）与网上资金
申购发行（下称“网上发行”）相结合的方式进行。本次发行数量为 12,000 万股，
占发行后总股本的 24.91%。其中网下发行 2,400 万股，占本次发行数量的 20%；网
上发行 9,600 万股，占本次发行数量的 80%。
3、根据本次发行网下总体申购情况，发行人和保荐人（主承销商）协商确定
本次发行价格为 27 元/股。本公告披露了本次网下发行的配售结果,并披露了本次
发行定价的相关信息,包括：主承销商提供的发行人研究报告的估值结论及对应的
估值水平、发行人可比上市公司的市盈率指标，以及所有配售对象初步询价阶段的
报价明细等统计数据。
4、本次发行的网下发行工作已于 2011 年 5 月 5 日（T 日）结束。在初步询价
阶段提交报价不低于价格区间下限 25 元/股的 23 家询价机构管理的 44 家配售对象
全部参与了网下申购，其中 44 家配售对象按照 2011 年 5 月 4 日（T-1 日）公布的
《桐昆集团股份有限公司首次公开发行 A 股网下发行公告》（下称“《网下发行公
告》”）的要求及时足额缴纳了申购款，缴付申购资金已经安永华明会计师事务所
上海分所审验，并出具了验资报告；网下发行过程已经广东广和律师事务所见证，
并出具了专项法律意见书。
5、达到本次最终确定的发行价格并满足《网下发行公告》要求的配售对象为
22 个，保荐人（主承销商）根据《网下发行公告》的配售原则进行配售；另外 22
个申购价格低于本次发行价格的配售对象未获得配售。
6、根据 2011 年 5 月 4 日（T-1 日）公布的《网下发行公告》，本公告一经刊出
1
亦视同向网下发行获得配售的所有配售对象送达获配通知。
一、网下累计投标询价情况
保荐人（主承销商）根据《证券发行与承销管理办法》（2010 年 10 月 11 日修
订）及相关法规的要求，按照在中国证券业协会登记备案的配售对象名单对网下配
售对象的资格进行了核查和确认。
根据网下申购以及申购资金到账情况，保荐人（主承销商）做出最终统计如下：
经核查，初步询价提交报价高于价格区间下限的 23 家询价对象管理的 44 家配
售对象全部参与了本次网下申购，其中，23 家询价对象管理的 44 家配售对象及时
足额缴纳了申购款，为有效申购；网下冻结资金总额为 867,972 万元。其中，达到
发行价格 27 元/股并满足《网下发行公告》要求的配售对象为 22 家，对应的有效申
购总量为 12,000 万股，有效申购资金总额为 332,770 万元，网下配售比例为 20%，
认购倍数为 5 倍。有 22 家配售对象的申购价格低于本次发行价格，未获得配售。
二、发行价格及对应市盈率
发行人和保荐人（主承销商）根据网下申购情况，综合考虑发行人基本面、所
处行业、可比公司估值水平及市场情况等，在发行价格区间内协商确定本次发行价
格为人民币 27 元/股，该价格对应的市盈率为：
1、9.18 倍（每股收益按照经会计师事务所审计的、遵照中国会计准则确定的
扣除非经常性损益前后孰低的 2010 年净利润除以本次发行前的总股数计算）。
2、12.22 倍（每股收益按照经会计师事务所审计的、遵照中国会计准则确定的
扣除非经常性损益前后孰低的 2010 年净利润除以本次发行后的总股数计算）。
三、网上申购情况及网上发行结果
根据上海证券交易所提供的数据，本次网上发行有效申购户数为 74,924 户，有
效申购股数为 1,186,587,000 股。经安永华明会计师事务所上海分所审验，网上冻
结资金量为 33,224,436,000 元，网上最终发行股数为 9,600 万股，网上中签率为
8.09043079%。
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本次网上发行配号总数为 1,186,587 个；号码范围为 10000001-11186587。
本次网上发行的股票无锁定期。
四、网下配售结果
根据网下申购及申购资金到账情况，经广东广和律师事务所见证、安永华明会
计师事务所上海分所审验，本次网下有22个配售对象获得配售，对应的有效申购股
数为12,000万股，有效申购资金总额为332,770万元，网下最终配售股数为2,400万
股，网下配售比例为20%，认购倍数为5倍。
网下配售对象获配股票的锁定期为 3 个月，锁定期自本次网上发行的股票在上
海证券交易所上市交易之日起计算。根据《网下发行公告》的规定，本公告一经刊
出亦视同向网下发行获得配售的所有配售对象送达获配通知。
网下所有获配投资者名单、有效申购股数及获配数量情况列示如下：
申购数量 获配股数
序号 配售对象名称
(万股) （股）
1 中国电力财务有限公司自营账户 1,600 3,200,000
2 国机财务有限责任公司自营账户 150 300,000
3 受托管理中国人民人寿保险股份有限公司普通保险产品 1,000 2,000,000
4 受托管理中国人民人寿保险股份有限公司万能保险产品 1,200 2,400,000
5 联华国际信托有限公司－福建中行新股申购资金信托项目 3 期 1,000 2,000,000
山西焦煤集团有限责任公司企业年金计划（网下配售资格截至
6 150 300,000
2011 年 12 月 31 日）
7 渤海证券股份有限公司自营账户 360 720,000
8 鸿阳证券投资基金 1,000 2,000,000
9 国都证券有限责任公司自营账户 600 1,200,000
10 富国天利增长债券投资基金 200 400,000
11 宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金 420 840,000
12 首创证券有限责任公司自营账户 100 200,000
13 中信建投证券有限责任公司自营投资账户 200 400,000
14 建信稳定增利债券型证券投资基金 300 600,000
15 华商盛世成长股票型证券投资基金 400 800,000
16 富国天丰强化收益债券型证券投资基金 900 1,800,000
17 西南证券股份有限公司自营投资账户 100 200,000
18 德盛增利债券证券投资基金 450 900,000
19 建信收益增强债券型证券投资基金 150 300,000
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20 富国优化增强债券型证券投资基金 670 1,340,000
21 国联安信心增益债券型证券投资基金 450 900,000
22 富国汇利分级债券型证券投资基金 600 1,200,000
合 计 24,000,000
注：上表内的“获配数量”是以本次发行网下配售比例为基础，再根据《网下发行公告》
规定的零股处理原则进行处理后的最终配售数量。
另外22个申购价格低于本次最终确定的发行价格的配售对象未获得配售。
五、网下初步询价的报价情况
1、配售对象的报价明细
申购数量
序号 询价对象名称 配售对象名称 申报价格（元）
（万股）
1 渤海证券 渤海证券股份有限公司自营账户 30.00 240
2 东海证券 东风 5 号集合资产管理计划 21.00 100
3 国泰君安证券 国泰君
