七台河宝泰隆煤化工股份有限公司
Qitaihe Baotailong Coal & Coal Chemicals Public Co., Ltd.
（黑龙江省七台河市新兴区宝泰隆路 1 号）
首次公发行股票
招股说明书
保荐人（主承销商）
（深圳市罗湖区笋岗路 12 号中民时代广场 B 座 25、26 层）
首次公开发行股票招股说明书
发行概况
发行股票类型 人民币普通股（A 股） 发行股数 9,700 万股
每股面值 1.00 元 每股发行价格 18.00 元/股
发行日期 2011 年 2 月 24 日 上市证券交易所 上海证券交易所
发行后总股本 38,700 万股
公司控股股东黑龙江宝泰隆煤化工集团有限公司承诺：自公司股票上
市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接和间接持有
的公司股票，也不由公司收购该部分股票。公司实际控制人焦云先生
本次发行前股东所 及其亲属股东焦岩岩、焦飞、焦凤、焦贵波、焦贵金、焦贵明、周秋、
持股份的流通限制、 杨连福承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托
他人管理其直接和间接持有的公司股票，也不由公司收购该部分股票。
股东对所持股份自 发行前的其他股东承诺：自公司股票上市之日起十二个月内不转让其
愿锁定的承诺 持有的公司股票，也不由公司回购其持有的股票。同时，作为公司股
东的董事、监事、高级管理人员还承诺：前述承诺期满后，在其任职
期间每年转让的股票不超过其所持公司股票总数的25%，离职后半年
内不转让其所持有的公司股票。
保荐人（主承销商） 第一创业证券有限责任公司
签署日期 2011 年 3 月 2 日
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发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连
带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其
摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、
律师、会计师或其他专业顾问。
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首次公开发行股票招股说明书
重大事项提示
一、根据公司 2008 年度第四次临时股东大会决议，公司首次公开发行股票
前的滚存利润由发行后新老股东共享。
二、本次发行前公司总股本 29,000 万股，本次拟发行 9,700 万股流通股，
发行后上述股份全部为流通股。公司控股股东黑龙江宝泰隆煤化工集团有限公司
承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接和
间接持有的公司股票，也不由公司收购该部分股票。公司实际控制人焦云先生及
其亲属股东焦岩岩、焦飞、焦凤、焦贵波、焦贵金、焦贵明、周秋、杨连福承诺：
自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接和间接持
有的公司股票，也不由公司收购该部分股票。其他股东承诺：自公司股票上市之
日起十二个月内不转让其持有的公司股票，也不要求发行人回购其持有的股票。
同时，作为公司股东的董事、监事、高级管理人员还承诺：前述承诺期满后，在
其任职期间每年转让的股票不超过其所持公司股票总数的 25%，离职后半年内
不转让其所持有的公司股票。
三、公司主要产品用于钢铁、化工等国民经济基础性行业，行业发展与我国
国民经济的景气程度有较大相关性，即当经济繁荣时，钢铁和化工需求旺盛，经
济衰退时，则需求降低，进而影响公司的产品需求和业绩。在美国次贷危机引发
的全球经济减速背景下，公司经营业绩出现了较大幅度的波动。2010 年度、2009
年度、2008 年度公司实现利润总额分别为 25,905.23 万元、14,435.41 万元、
24,410.62 万元。
四、公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险：
请投资者对公司的下述重大事项予以特别关注，并请仔细阅读本招股说明书
中“风险因素”等有关章节。
（一）产品价格波动的风险
报告期内公司主要产品为焦炭、甲醇。由于公司收入的大部分来自焦炭和甲
醇销售，上述产品的市场需求及价格波动对本公司的经营业绩产生重要影响。如
果上述产品市场出现严重的供大于求，或国际市场价格出现大幅下滑，将影响到
产品的国内市场价格，导致产品销售价格和毛利下降，进而给公司销售收入和经
营状况带来不利影响。
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（二）对重要原材料过度依赖的风险
本公司生产所需主要原材料为煤炭，原料煤和外购精煤合计占公司焦炭生产
成本的 90%以上。目前公司所属煤矿年产能约 32 万吨，自供部分原料煤和大部
分洗精煤，其他原料煤和洗精煤主要从附近煤矿和洗煤厂进行采购。如果国内煤
炭市场供求关系发生较大变动，可能会波及原料煤和洗精煤的供应价格及供应的
稳定性，从而造成公司经营业绩的波动。
（三）客户过于集中和单一大客户的风险
公司产品的销售对象主要在东北三省，2010 年度、2009 年度和 2008 年度，
公司向前五名客户的销售收入总额分别占同期公司营业收入总额的 65.79%、
58.03%和 52.58%，其中，向新钢铁的销售收入总额分别占同期公司营业收入总
额的 50.17%、40.63%和 26.70%。对主要客户的销售虽然给公司带来了稳定的
收入，但如果其中某一客户由于国家政策的调整、宏观经济形势变化或自身经营
状况不佳而导致对本公司产品的需求或付款能力降低，公司的财务状况和经营业
绩将可能因此受到不利影响。
（四）实际控制人及其亲属控制风险
焦云先生持有宝泰隆集团 67.78%的股份，并直接持有发行人 11.772%的股
份，是发行人的实际控制人，同时，焦云先生的亲属合计持有发行人 14.7125%
的股份，焦云先生及其亲属可以通过行使表决权、管理权等方式影响本公司的生
产经营和重大决策，从而可能影响公司及公司其他股东的利益。
（五）短期偿债风险
公司 2010 年末、2009 年末和 2008 年末流动比率分别为 0.48、0.44 和 0.39，
速动比率分别为 0.12、0.16 和 0.17，公司资产流动性较差，存在一定的短期偿
债风险。
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目 录
目 录 ...................................................................................................................................................... 6
第一节 释义 .......................................................................................................................................... 10
第二节 概览 .......................................................................................................................................... 13
一、发行人简介 ............................................................................................................................... 13
二、控股股东及实际控制人 ........................................................................................................... 14
三、发行人的主要财务数据 ........................................................................................................... 14
四、本次发行情况 ........................................................................................................................... 16
五、募集资金主要用途 ...................
