招商证券股份有限公司首次公开发行Ａ股
定价、网下发行结果及网上中签率公告
联席保荐人（主承销商）： 高盛高华证券有限责任公司
瑞银证券有限责任公司
重要提示
1、招商证券股份有限公司（以下简称“发行人”）首次公开发行不超过
358,546,141 股人民币普通股（A 股）（以下简称“本次发行”）的申请已获中
国证券监督管理委员会证监许可［2009］1132 号文核准。本次发行的联席保荐
人（主承销商）为高盛高华证券有限责任公司和瑞银证券有限责任公司（以下
简称“联席保荐人(主承销商)”）。
2、本次发行采用网下向询价对象询价配售（以下简称“网下发行”）与网
上资金申购发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。本次发行的总
量为358,546,141 股，其中网下发行数量为71,709,141 股，占本次发行数量的
20%；网上发行数量为286,837,000 股，占本次发行规模的80%。
3、根据本次发行网下总体申购情况，发行人和联席保荐人(主承销商)协商
确定本次发行价格为31.00 元/股。
4、本次发行的网下发行工作已于2009 年11 月10 日结束。在初步询价阶
段提供有效报价的119 家询价对象管理的295 个配售对象中，有118 家询价对
象管理的294 个配售对象参与了网下申购，其中117 家询价对象管理的293 个
配售对象按照2009 年11 月9 日公布的《招商证券股份有限公司首次公开发行2
A 股网下发行公告》（以下简称“《网下发行公告》”）的要求及时足额缴纳
了申购款，缴付申购资金已由安永华明会计师事务所审验，并出具了验证报
告；网下发行过程已由君合律师事务所见证，并出具了专项法律意见书。
5、根据2009 年11 月9 日公布的《网下发行公告》，本公告一经刊出即视
同向网下发行获得配售的所有配售对象送达获配通知。
一、网下累计投标询价情况
联席保荐人（主承销商）根据《证券发行与承销管理办法》（证监会令第
37 号）及相关法规的要求，按照在中国证券业协会登记备案的配售对象名单对
网下配售对象的资格进行了核查和确认。
根据网下申购以及申购资金到账情况，联席保荐人（主承销商）做出最终
统计如下：
经核查，初步询价提供有效报价的119 家询价对象管理的295 个配售对象
中，有118 家询价对象管理的294 个配售对象参与了网下申购，其中117 家询
价对象管理的293 个配售对象及时足额缴纳了申购款，网下冻结资金总额为
231,325,323,371 元。达到发行价格31.00 元/股并满足《网下发行公告》要求
的配售对象为214 个，对应的有效申购总量为5,251,200,000 股，有效申购资
金总额为162,787,200,000 元，网下配售比例为1.36557626%，认购倍数为
73.23 倍。
二、发行价格及确定依据
发行人和联席保荐人（主承销商）根据网下累计投标询价情况，综合考虑
发行人对发行价格的合理预期、发行人基本面、所处行业、可比公司估值水平
及市场情况等，在发行价格区间内协商确定本次发行价格为人民币31.00 元/
股，该价格对应的市盈率为：3
1、50.63 倍（每股收益按照经会计师事务所审计的、遵照中国会计准则确
定的扣除非经常性损益前后孰低的2008 年净利润除以本次发行前的总股数计
算）；
2、56.26 倍（每股收益按照经会计师事务所审计的、遵照中国会计准则确
定的扣除非经常性损益前后孰低的2008 年净利润除以本次发行后的总股数计
算）。
三、网上申购情况及网上发行结果
根据上海证券交易所提供的数据，经安永华明会计师事务所审验，本次网
上发行有效申购户数为2,185,446 户，有效申购股数为28,391,768,000 股，冻
结资金量为880,144,808,000 元，网上最终发行股数为286,837,000 股，网上
中签率为1.01028228%。
网上发行配号总数为28,391,768 个；号码范围为：10000001- 38391768。
本次网上发行的股票无锁定期。
四、网下配售结果
根据网下申购及申购资金到账情况，经君合律师事务所见证、安永华明会
计师事务所审验，本次网下配售的对象为98 家询价对象管理的214 个配售对
象， 有效申购股数为5,251,200,000 股， 网下冻结资金总量为
231,325,323,371 元，其中，达到发行价格31.00 元/股并满足《网下发行公
告》要求的配售对象所对应的有效申购资金总额为162,787,200,000 元，网下
最终配售股数为71,709,141 股，网下配售比例为1.36557626%。
网下配售对象获配股票的锁定期为3 个月，锁定期自本次网上发行的股票
在上海证券交易所上市交易之日起计算。根据《网下发行公告》的规定，本公
告一经刊出即视同向网下发行获得配售的配售对象送达获配通知。
网下所有获配投资者名单、有效申购数量及获配数量情况列示如下：
序号 配售对象名称 有效申购数量
（股）
获配数量
（股）
1 受托管理中国人民人寿保险股份有限公司普通保71,700,000 979,2134
序号 配售对象名称 有效申购数量
（股）
获配数量
（股）
险产品
2 宝钢集团财务有限责任公司自营账户 71,700,000 979,118
3 国都证券有限责任公司自营账户 71,700,000 979,118
4 国机财务有限责任公司自营账户 71,700,000 979,118
5 南京证券有限责任公司自营账户 71,700,000 979,118
6 上海电气集团财务有限责任公司自营账户 71,700,000 979,118
7 上海汽车集团财务有限责任公司自营账户 71,700,000 979,118
8
受托管理中国人民健康保险股份有限公司—传
统—普通保险产品
71,700,000 979,118
9
受托管理中国人民人寿保险股份有限公司个险分
红
71,700,000 979,118
10
受托管理中国人民人寿保险股份有限公司团险分
红
71,700,000 979,118
11
受托管理中国太平洋保险(集团)股份有限公司—
集团本级-自有资金
71,700,000 979,118
12 武汉钢铁集团财务有限责任公司自营投资账户 71,700,000 979,118
13 一汽财务有限公司自营账户 71,700,000 979,118
14 中船财务有限责任公司自营账户 71,700,000 979,118
15 中国人民财产保险股份有限公司-自有资金 71,700,000 979,118
16 中国人民健康保险股份有限公司自有资金 71,700,000 979,118
17 中国人民人寿保险股份有限公司自有资金 71,700,000 979,118
18 中国人寿保险（集团）公司传统普保产品 71,700,000 979,118
19 中国人寿股份有限公司-传统-普通保险 71,700,000 979,118
20 中国人寿股份有限公司-分红-个人分红 71,700,000 979,118
21 中国人寿股份有限公司-分红-团体分红 71,700,000 979,118
22
中国太平洋财产保险股份有限公司-传统-普通保
险产品 71,700,000 979,118
23
中国太平洋人寿保险股份有限公司—传统—普通
保险产品
71,700,000 979,118
24
中国太平洋人寿保险股份有限公司—分红—个人
分红
71,700,000 979,118
25
中国太平洋人寿保险股份有限公司—分红—团体
分红
71,700,000 979,118
26
中国太平洋人寿保险股份有限公司—万能—个人
万能
71,700,000 979,118
27 中核财务有限责任公司自营账户 71,700,000 979,118
28
中信信托稳健理财集合资金信托计划3 期（网下
配售资格截至2012 年5 月29 日）
71,700,000 979,118
29
中油财务有限责任公司自营账户
71,700,000 979,118
30
受托管理太平人寿保险有限公司-传统-普通保险
产品
71,000,000 969,559
31 受托管理太平人寿保险有限公司-分红-个险分红 71,000,000 969,559
32 受托管理太平人寿保险有限公司-分红-团险分红 71,000,000 969,559
33 受托管理太平人寿保险有限公司-万能-团险万能 71,000,000 969,559
34 受托管理太平人寿保险有限公司万能险 71,000,000 969,559
35 中金短期债券集合资产管理计划 71,000,000 969,559
36 工银瑞信增强收益债券型证券投资基金 70,000,000 955,9035
序号 配售对象名称 有效申购数量
（股）
获配数量
（股）
37 国金证券股份有限公司自营账户 67,000,000 914,936
38 上海浦东发展集团财务有限责任公司自营账户 64,600,000 882,162
39 交银施罗德增利债券证券投资基金 62,800,000 857,581
40 平安证券有限责任公司自营账户 61,200,000 835,732
41
华泰紫金现金管家集合资产管理计划（网下配售
资格截至2017 年8 月20 日） 60,000,000 819,345
42 富国天利增长债券投资基金 58,000,000 792,034
43 广发华福证券有限责任公司自营账户 58,000,000 792,034
44 五矿集团财务有限责任公司自营账户 50,000,000 6
