北京中企华资产评估有限责任公司
二〇一五年八月十日
山西晋城无烟煤矿业集团有限责任公司
拟收购山西阳煤丰喜肥业集团有限责任公司
所持有的山西晋丰煤化工有限责任公司
40%股权项目评估报告
中企华评报字(2015)第 3766 号
（共一册，第一册）
山西晋煤集团公司拟收购山西阳煤丰喜集团公司所持有的山西晋丰煤化工有限责任公司 40%股权项目评估报告
北京中企华资产评估有限责任公司 I
目 录
注册资产评估师声明 ................................................................................... 1
评估报告摘要 ................................................................................................ 2
评估报告正文 ................................................................................................ 5
一、 委托方、被评估单位及业务约定书约定的其他评估报告使用者 .... 5
二、 评估目的 ...................................................................................................... 10
三、 评估对象和评估范围 ................................................................................ 10
四、 价值类型及其定义 ..................................................................................... 12
五、 评估基准日 .................................................................................................. 12
六、 评估依据 ...................................................................................................... 12
七、 评估方法 ...................................................................................................... 17
八、 评估程序实施过程和情况 ........................................................................ 30
九、 评估假设 ...................................................................................................... 32
十、 评估结论 ...................................................................................................... 34
十一、 特别事项说明 ........................................................................................ 35
十二、 评估报告使用限制说明 ....................................................................... 38
十三、 评估报告日 ............................................................................................. 38
评估报告附件 .............................................................................................. 39
山西晋煤集团公司拟收购山西阳煤丰喜集团公司所持有的山西晋丰煤化工有限责任公司 40%股权项目评估报告
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注册资产评估师声明
一、我们在执行本资产评估业务中，遵循相关法律法规和资产评
估准则，恪守独立、客观和公正的原则；根据我们在执业过程中收集
的资料，评估报告陈述的内容是客观的，并对评估结论合理性承担相
应的法律责任。
二、评估对象涉及的资产、负债清单由委托方、被评估单位申报
并经其签章确认；所提供资料的真实性、合法性、完整性，恰当使用
评估报告是委托方和相关当事方的责任。
三、我们与评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系；
与相关当事方没有现存或者预期的利益关系，对相关当事方不存在偏
见。
四、我们已对评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调
查；我们已对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关
注，对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，并对已
经发现的问题进行了如实披露，且已提请委托方及相关当事方完善产
权以满足出具评估报告的要求。
五、我们出具的评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假
设和限定条件的限制，评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明
的假设、限定条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。
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评估报告摘要
北京中企华资产评估有限责任公司接受山西晋城无烟煤矿业集
团有限责任公司的委托， 根据有关法律、法规和资产评估准则，遵循
独立、客观、公正的原则，按照必要的评估程序，对山西晋丰煤化工
有限责任公司的股东部分权益在评估基准日的 2015 年 5 月 31 日市场
价值进行了评估。现将评估报告摘要如下：
评估目的： 山西晋城无烟煤矿业集团有限责任公司拟收购山西阳
煤丰喜肥业集团有限责任公司所持有的山西晋丰煤化工有限责任公
司 40%股权，为此需要对山西晋丰煤化工有限责任公司股东部分权益
价值进行评估，为此次经济行为提供价值参考依据。
评估对象： 山西阳煤丰喜肥业集团有限责任公司所持有的山西晋
丰煤化工有限责任公司 40%股东权益价值。
评估范围： 山西晋丰煤化工有限责任公司的资产及负债。 包括评
估范围内的流动资产、可供出售金融资产、固定资产、在建工程、长
期待摊费用、无形资产、递延所得税资产等，总资产账面价值为
200,846.36 万元；负债包括流动负债和非流动负债，总负债账面价值
为 196,670.46 万元；净资产账面价值 4,175.90 万元。
评估基准日：2015 年 5 月 31 日
价值类型：市场价值
评估方法：资产基础法、收益法
评估结论：本评估报告选用资产基础法评估结果作为评估结论。
具体评估结论如下：
.山西晋丰煤化工有限责任公司评估基准日总资产账面价值为
重要提示
本摘要内容摘自评估报告正文，欲了解本评估项目的详
细情况和合理理解评估结论，应认真阅读评估报告正文。
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200,846.36 万元，评估价值为 212,037.39 万元，增值额为 11,191.03 万元，
增值率为 5.57%；总负债账面价值为 196,670.46 万元，评估价值为
196,670.46 万元，无增减值变动；净资产账面价值为 4,175.90 万元，净
资产评估价值为 15,366.93 万元，增值额为 11,191.03 万元，增值率为
267.99 %。
. 资产基础法具体评估结果详见下列评估结果汇总表：
. 资产基础法评估结果汇总表
. 评估基准日： 2015 年 5 月 31 日 金额单位：人民币万元
山西晋丰煤化工有限责任公司 的 40% 股东权益 的评估值为
6146.77 万元。
本评估报告仅为评估报告中描述的经济行为提供价值参考依据，
评估结论的使用有效期限自评估基准日 2015 年 5 月 31 日起一年有效。
特别事项说明：
1.被评估单位分别于 2014 年 9 月 29 日与 2015 年 1 月 16 日与平
安国际融资租赁有限公司签订售后回租的融资租赁服务协议，租赁服
务期为 60 个月，租赁设备共计 317 项，租赁成本 25000 万元。租赁设
备已全部纳入评估范围。
2.被评估单位于 2009 年与 2013 年两次调整了固定资产折旧年限，
项目
账面价值 评估价值 增减值 增值率%
A B C=B-A D=C/A× 100%
一、流动资产 1 50,211.11 50,214.75 3.64 0.01
二、非流动资产 2 150,635.25 161,963.18 11,327.93 7.52
其中：可供出售金融资产 3 560.00 518.47 -41.53 -7.42
投资性房地产 4
固定资产 5 140,353.36 145,903.24 5,549.88 3.95
在建工程 6 4,812.96 4,310.74 -502.22 -10.43
无形资产 7 3,345.88 9,527.13 6,181.25 184.74
其中：土地使用权 8 3314.85 9471.40 6156.55 185.73
其他非流动资产 9 1,563.05 1,563.05 0.00 0.00
资产总计 10 200,846.36 212,037.39 11,191.03 5.57
三、流动负债 11 179,657.31 179,657.31 0.00 0.00
四、非流动负债 12 17,013.15 17,013.15 0.00 0.00
负债总计 13 196,670.46 196,670.46 0.00 0.00
净资产 14 4,175.90 15,366.93 11,191.03 267.99
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建筑物折旧年限由 20 年调整为 35-45 年；生产设备折旧年限由 8 年调
整为 15-18 年。
3.被评估单位于评估基准日有 547 项设备由于技术改造或设备更
新已拆除，堆放于厂区堆场与库房，被评估单位尚未进行账务处理。
评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假设、限定条件、
特别事项说明及其对评估结论的影响。
本
