301325 深市 曼恩斯特

      深圳市曼恩斯特科技股份有限公司

      首次公开发行股票并在创业板上市

              投资风险特别公告

    保荐人（主承销商）：

  深圳市曼恩斯特科技股份有限公司（以下简称“曼恩斯特”、“发行人”或“公司”）首次公开发行不超过 3,000.0000 万股人民币普通股（A 股）（以下简称“本
次发行”）的申请已于 2022 年 6 月 15 日经深交所创业板上市委员会审议通过，
并于 2023 年 2 月 22 日经证监会证监许可〔2023〕363 号文同意注册。

  经发行人和保荐人（主承销商）民生证券股份有限公司（以下简称“民生证券”、“保荐人（主承销商）”）协商确定，本次发行新股3,000.0000万股，占发行后总股本的25.00%，全部为公开发行新股。本次发行的股票拟在深圳证券交易所（以下简称“深交所”）创业板上市。

  本次发行适用于2023年2月17日中国证监会发布的《证券发行与承销管理办法》（证监会令〔第208号〕）（以下简称“《管理办法》”）、《首次公开发行股票注册管理办法》（证监会令〔第205号〕），深交所发布的《深圳证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》（深证上〔2023〕100号）（以下简称“《业务实施细则》”）、《深圳市场首次公开发行股票网下发行实施细则（2023年修订）》（深证上〔2023〕110号），中国证券业协会发布的《首次公开发行证券承销业务规则》（中证协发〔2023〕18号）、《首次公开发行证券网下投资者管理规则》（中证协发〔2023〕19号），请投资者关注相关规定的变化。
  本次发行价格76.80元/股对应的发行人2022年经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归母净利润摊薄后市盈率为46.66倍，高于中证指数有限公司2023年4月21日（T-4日）发布的“专用设备制造业（C35）”最近一个月静态平均市盈率35.75倍，超出幅度约为30.52%；高于可比上市公司2022年扣非后平均静态市盈率24.21倍，超出幅度约为92.73%；存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐人（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。


  发行人和保荐人（主承销商）特别提请投资者关注以下内容：

    1、本次发行采用向参与战略配售的投资者定向配售（以下简称“战略配售”）、网下向符合条件的网下投资者询价配售（以下简称“网下发行”）与网上向持有深圳市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。

    本次发行的战略配售由保荐人（主承销商）负责组织实施；初步询价和网下发行由保荐人（主承销商）通过深交所网下发行电子平台组织实施；网上发行通过深交所交易系统进行。

    2、初步询价结束后，发行人和保荐人（主承销商）根据《深圳市曼恩斯特科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市初步询价及推介公告》（以下简称“《初步询价及推介公告》”）规定的剔除规则，在剔除不符合要求投资者报价的初步询价结果后，将拟申购价格高于 91.00 元/股（不含 91.00 元/股）的配售对象全部剔除；拟申购价格为 91.00 元/股，且申购数量小于 800 万股的配售对象全部剔除；拟申购价格为 91.00 元/股，且申购数量等于 800 万股，且申购时间
同为 2023 年 4 月 21 日 13:13:02:612 的配售对象，按照深交所网下发行电子平台
自动生成的配售对象顺序从后到前剔除 47 个配售对象。以上过程共剔除 63 个配售对象，剔除的拟申购总量为 45,470 万股，占本次初步询价剔除无效报价后拟申购数量总和 4,535,230 万股的 1.0026%。剔除部分不得参与网下及网上申购。
    3、发行人和保荐人（主承销商）根据初步询价结果，综合考虑发行人基本面、所处行业、可比上市公司估值水平、市场情况、募集资金需求、有效认购倍数以及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为 76.80 元/股，网下发行不再进行累计投标询价。

    投资者请按此价格在 2023 年 4 月 27 日（T 日）进行网上和网下申购，申
购时无需缴付申购资金。本次网下发行申购日与网上申购日同为 2023 年 4 月 27
日（T 日），其中，网下申购时间为 9:30-15:00，网上申购时间为 9:15-11:30，13:00-15:00。

    4、发行人与保荐人（主承销商）协商确定的发行价格为 76.80 元/股，不超
过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金（以下简称“公募基金”）、全国社会保障基金（以下简称“社保基金”）、基本养老保险基金（以下简称“养老金”）、企业
年金基金和职业年金基金（以下简称“年金基金”）、符合《保险资金运用管理办法》等规定的保险资金（以下简称“保险资金”）和合格境外投资者资金报价中位数、加权平均数孰低值，故保荐人（主承销商）相关子公司无需参与本次发行的战略配售。

    本次发行初始战略配售数量为 600.0000 万股，占本次发行数量的 20.00%。
根据最终确定的发行价格，本次发行的战略配售由发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划和其他参与战略配售的投资者组成，最终战略配售数量为 384.1145 万股，占本次发行数量的 12.80%。其中，发行人的高级管理人员与核心员工专项资产管理计划最终战略配售股份数量为234.3750 万股，占本次发行数量的 7.81%；其他参与战略配售的投资者最终战略配售股份数量为 149.7395 万股，占本次发行数量的 4.99%。初始战略配售数量与最终战略配售数量的差额 215.8855 万股回拨至网下发行。

    5、本次发行价格 76.80 元/股对应的市盈率为：

    （1）34.99 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；

    （2）34.03 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；

    （3）46.66 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；

    （4）45.37 倍（每股收益按照 2022 年度经会计师事务所依据中国会计准则
审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。

    6、本次发行价格为 76.80 元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定价
的合理性。

    （1）根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），曼恩斯
特所属行业为“C35 专用设备制造业”。截至 2023 年 4 月 21 日（T-4 日），中
证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率为 35.75 倍。


    本次发行价格 76.80 元/股对应的发行人 2022 年扣除非经常性损益前后孰

低的归母净利润摊薄后市盈率为 46.66 倍，高于中证指数有限公司 2023 年 4 月

21 日（T-4 日）发布的“C35 专用设备制造业”最近一个月平均静态市盈率 35.75
倍，超出幅度为 30.52%，高于可比上市公司 2022 年扣非后平均静态市盈率 24.21
倍，超出幅度约为 92.73%；存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。
发行人和保荐人（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合
理性，理性做出投资决策。

    （2）截至 2023 年 4 月 21 日（T-4 日），可比上市公司估值水平如下：

                      T-4 日 2021 年 2021 年  对应的  对应的  2022 年 2022 年 对应的  对应的
                      股票收 扣非前  扣非后  2021 年 2021 年扣 扣非前 扣非后 2022 年 2022 年
 证券代码  证券简称  盘价  EPS    EPS  扣非前静 非后静态  EPS    EPS  扣非前静扣非后静
                      （元/  （元/  （元/  态市盈率 市盈率  （元/  （元/ 态市盈率态市盈率
                      股）  股）    股）  （倍）  （倍）  股）  股）  （倍）  （倍）

 300457.SZ 赢合科技  17.68  0.4794  0.4439  36.88    39.83  0.7504  0.7246  23.56  24.40

 603659.SH  璞泰来    51.11  1.2573  1.1936  40.65    42.82  2.2321  2.1275  22.90  24.02

 300450.SZ 先导智能  36.23  1.0118  0.9784  35.81    37.03  1.6407  -      22.08  -

                    平均值                    37.78    39.89  -      -      22.85  24.21

  数据来源：iFind

  注 1：市盈率计算如存在尾数差异，为四舍五入造成；

  注 2：扣非前/后 EPS=扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-4 日总股本；

  注 3：赢合科技、璞泰来已披露 2022 年年报，先导智能尚未发布 2022 年年报，其

2022 年扣非前静态市盈率数据来源于 WIND 一致预期，其无 2022 年扣非后静态市盈率故

未纳入平均值的计算范围。

    本次发行定价合理性如下：

    ①公司产品竞争力较强

    公司始终坚持以客户为中心，以持续为客户创造价值为导向，深耕狭缝式
涂布技术领域，根据客户对涂布技术及设备的个性化需求，为客户提供创新性的
方案设计及研发、安装调试等一体化服务。在此基础上，发行人凭借多年的项目
执行经验及对行业知名客户的服务经历，有能力直接参与客户的需求定义环节，
通过借鉴先进项目的设计理念，能给予客户创意性的需求设计建议，充分发挥核
心技术能力及优势，为客户创造更高价值。同时公司在与客户的合作过程中，得
以密切跟踪客户产品及行业技术的变化趋势，有针对性的预研或者改造相关设备。
提前思考行业内普遍遇到的问题和难点以及前沿技术路线以便能够提前思考应

对措施和解决方案，从而帮助客户预测可能出现的问题，缩短产品交付周期，加速项目推进，避免大量因缺乏相关经验和行业知识可能遇到的问题，也能使公司相比其他业内竞争者形成独特的产品竞争力。

    ②下游市场空间较大

    在能源安全、温室效应、大气污染等因素影响驱动下，全球范围内推动新能源汽车的发展与普及、减少燃油车的销售与使用，已成为汽车行业重要发展趋势。随着全球主流汽车强国对新能源汽车的政策支持、供应链及配套设施的日益完善、消费者对新能源汽车接受度不断提高、新能源汽车技术的不断进步，新能源汽车销量仍将在中长期内保持较高的增长势头。

    锂离子电池是电动汽车的核心部件，随着全球汽车电动化、智能化、网联化与轻量化的逐步推进，以及锂离子电池生产技术提高、电动汽车续航里程稳定提升、电动汽车及配套设施的普及度提高等，未来电动汽车的动力电池需求仍将保持快速增长。根据 GGII 的预测，到 2025 年全球新能源汽车动力电池需求将达到1,165GWh。全球动力电池产业的发展也并将支持全球汽车电动化、智能化、网联化的