301209 深市 联合化学

股票简称：联合化学                        股票代码：301209
        龙口联合化学股份有限公司

    Longkou Union Chemical Co., Ltd.

            （注册地址：山东省龙口市诸由观镇）

        首次公开发行股票并在创业板上市

                      之

                  上市公告书

                保荐机构（主承销商）

      （北京市朝阳区建国路81号华贸中心1号写字楼22层）

                      二零二二年八月


                      目录


特别提示......3
第一节 重要声明与提示......4

  一、重要声明 ...... 4

  二、创业板新股上市初期投资风险特别提示 ...... 4

  三、特别风险提示...... 5
第二节 股票上市情况......9

  一、股票注册及上市审核情况 ...... 9

  二、股票上市的相关信息...... 9
  三、发行人申请首次公开发行并上市时选择的具体上市标准及公开发行后达

    到所选定的上市标准及其说明 ...... 11

第三节 发行人、股东和实际控制人情况......13

  一、发行人基本情况...... 13

  二、发行人全体董事、监事、高级管理人员及其持有股票、债券情况 ...... 13

  三、控股股东及实际控制人的情况...... 14
  四、本次公开发行申报前已经制定或实施的员工持股计划或股权激励计划及

    相关安排...... 16

  五、本次发行前后发行人股本结构变动情况 ...... 17

  六、本次上市前的股东人数及持股数量前十名股东的情况 ...... 18

  七、发行人高级管理人员、核心员工参与战略配售情况...... 19

  八、向其他投资者进行战略配售的情况 ...... 19
第四节 股票发行情况......20
第五节 财务会计资料......22
第六节 其他重要事项......23

  一、募集资金专户存储及三方监管协议的安排...... 23

  二、其他事项 ...... 23
第七节 上市保荐机构及其意见......24

  一、上市保荐机构基本情况 ...... 24

  二、上市保荐机构的推荐意见 ...... 24


  三、持续督导保荐代表人的具体情况 ...... 24
第八节 重要承诺事项......26
  一、本次发行前股东所持股份的限售安排、股份锁定、延长锁定期限以及股

    东持股及减持意向等承诺 ...... 26

  二、稳定股价的措施及承诺 ...... 31

  三、对欺诈发行上市的股份购回承诺 ...... 36
  四、相关责任主体关于招股说明书及其他信息披露资料真实、准确及完整的

  承诺...... 37

  五、填补被摊薄即期回报的措施及承诺 ...... 40

  六、利润分配政策的承诺...... 44

  七、股东信息披露的承诺...... 44

  八、未履行承诺时的保障措施 ...... 44

  九、其他影响发行上市和投资者判断的重大事项...... 46
  十、保荐机构和发行人律师对公开承诺内容以及未能履行承诺时的约束措施

    的意见...... 46

                    特别提示

    龙口联合化学股份有限公司（以下简称“公司”、“本公司”、“发行人”或“联合化学”）股票将于2022年8月25日在深圳证券交易所创业板上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎做出投资决定。

    本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险以及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。

    如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与《龙口联合化学股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》（以下简称“招股说明书”）中的相同。


              第一节 重要声明与提示

一、重要声明

    本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书的真实性、准确性、完整性，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并依法承担法律责任。

    深圳证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。

    本公司提醒广大投资者认真阅读刊载于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）、中证网（www.cs.com.cn）、中国证券网（www.cnstock.com）、证券时报网（www.stcn.com）、证券日报网（www.zqrb.cn）的本公司招股说明书之“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。

    本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。
二、创业板新股上市初期投资风险特别提示

    本次发行价格14.95元/股对应的公司2021年经审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润摊薄后市盈率为18.93倍，不超过可比公司2021年扣非后静态市盈率的算数平均值24.39倍（截至2022年8月10日（T-3日）），不超过中证指数有限公司发布的行业最近一个月静态平均市盈率19.07倍（截至2022年8月10日（T-3日）），但仍存在未来公司股价下跌给投资者带来损失的风险。

    本次发行存在因取得募集资金导致净资产规模大幅度增加导致净资产收益率下滑并对公司的生产经营模式、经营管理和风险控制能力、财务状况、盈利水平及股东长远利益产生重要影响的风险。本公司和保荐机构（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。

    本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。具体而言，本公司新股上市初期的风险包括但不限于以下几种：

    （一）涨跌幅限制放宽

    深圳证券交易所主板在新股上市首日涨幅限制为44%、跌幅限制为36%，次交易日开始涨跌幅限制为10%；创业板股票竞价交易设置较宽的涨跌幅限

制，首次公开发行并在创业板上市的股票，上市后的前5个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为20%。创业板进一步放宽了对股票上市初期的涨跌幅限制，提高了交易风险。创业板股票存在股票波动幅度较深圳证券交易所主板更加剧烈的风险。

    （二）流通股数量较少

    本次发行后，公司总股本为80,000,000股，其中无限售条件流通股票数量为20,000,000股，占发行后总股本的比例为25%。公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。

    （三）股票上市首日即可作为融资融券标的

    股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风
险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。

    （四）本次发行有可能存在上市后跌破发行价的情形

    投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作，监管机
构、本公司和保荐机构（主承销商）均无法保证股票上市后不会跌破发行价
格。
三、特别风险提示

    本公司特别提请投资者注意，在做出投资决策之前，务必仔细阅读本公司招股说明书“第四节 风险因素”章节的全部内容，并应特别关注下列风险因素：
    （一）环保风险

    公司属于颜料制造行业，生产过程中会产生一定量的废水、废气和固体废弃物。发行人自成立以来一直注重环境保护和治理工作，通过对生产进行全过程控制和工艺改进，减少污染物排放。公司的后柞杨村厂区系山东省化工重点监控点，程家村厂区位于龙口市诸由观镇，生产经营符合相关政策规定。但仍可能因突发
事件或操作不当，造成“三废”违规排放或环保事故。

    如果发生突发事件或在生产中操作不当，公司存在由于发生环保事故或不能达到环保要求等而被有关环保部门处罚的风险。同时，随着国家对环境保护要求的不断提高以及社会环保意识的持续增强，未来国家和地方政府可能会颁布新的环保法规，进一步提高各项环保标准，如公司无法满足相关要求而被要求停产整改或关停、搬迁等，则将对生产经营活动造成重大不利影响。同时，环保和安全要求的不断提升也会导致环保投入和环保治理支出继续增加，从而提高生产经营成本、影响公司的盈利水平。

    （二）安全生产风险

    公司生产所用的部分原材料如火碱、盐酸、3,3'-二氯联苯胺（DCB）等属于危险化学品，在储存、生产、运输和使用等过程中如果出现操作不当或发生突发事件，可能存在引发安全生产事故的风险，从而对公司正常的生产经营活动带来不利影响。

    （三）原材料价格波动及供应短缺的风险

    公司产品的原材料主要来源于石油化工和煤化工行业，其价格受地缘政治因素、国家产业政策、市场供需变化、石油价格变化等多种因素的影响而波动较大。其供应受到其上游原料产量、全球贸易政策、国家产业政策、地方环保要求等多种因素的影响而具有不稳定性，存在阶段性供应紧张的风险。其中黄色、橙色颜料主要原材料 DCB 由于其产能规模有限、生产企业数量较少、安全环保要求更加严格，供应紧张的风险通常高于其他主要原材料。其他主要原材料所处行业整体呈现产能充足、供大于求的特征，但亦存在因安全环保等原因导致的临时供应紧张的情形。若未来原材料出现行业性供应短缺，而公司无法及时找到可替代的原材料供应商或其他可替代的原材料，将会给公司的生产经营带来不利影响。
    公司产品的主要生产成本为直接原材料，2019 年-2021 年，主营业务成本中
直接材料的占比分别为 80.65%及 77.80%和 79.32%。2019 年-2021 年各期主要原
材料的采购价格呈现一定波动。若未来原材料价格出现大幅波动，而公司无法及时将原材料价格上涨的压力向下游转移，或未能在原材料价格下行的过程中做好存货管理，公司的成本控制和经营业绩将面临一定的压力。此外，尽管公司当前原材料供应源相对充足，但是若未来原材料出现行业性供应短缺，而公司无法及时找到可替代的原材料供应商或其他可替代的原材料，将会给公司的生产经营带
来不利影响。

    （四）对 DIC 株式会社的依赖风险

    DIC 株式会社是全球领先的精细化工生产企业，从事印刷油墨、有机颜料、
合成树脂的生产、销售。自成立以来，DIC 株式会社通过全球化发展和收购兼并，成为全球最大的油墨生产企业，全球市场占有率约为 1/3。其对供应商的产品品质、长期供货能力和售后服务等要求较高。

    发行人凭借领先的技术优势、品种组合优势和规模优势成为 DIC 株式会社
的合作伙伴，向 DIC 株式会社销售黄色、红色等各类有机颜料。经过多年的合作及交流磨合，公司已成为 DIC 株式会社全球最重要的有机颜料供应商之一，是其产品供应链中重要的组成部分。

    2019-2021 年，DIC 株式会社为公司第一大客户，公司对 DIC 株式会社