首次公开发行股票并在创业板上市
投资风险特别公告
保荐机构（主承销商）：中德证券有限责任公司
龙口联合化学股份有限公司（以下简称“联合化学”、“发行人”或“公司”）首次公开发行股票（以下简称“本次发行”）并在创业板上市的申请已经深圳证券交易所（以下简称“深交所”）创业板上市委员会审议通过，并获中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2022]1176 号文予以注册。
本次发行的股票拟在深交所创业板上市。本次发行采用直接定价方式，全部股份通过网上向持有深圳市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者发行（以下简称“网上发行”），不进行网下询价和配售。本次公开发行总量为 2,000.00 万股，全部为新股，不安排老股转让。其中，网上发行 2,000.00万股，占本次发行总量的 100%。
本次发行的保荐机构（主承销商）为中德证券有限责任公司（以下简称“中
德证券”或“保荐机构（主承销商）”）。本次发行将于 2022 年 8 月 15 日（T 日）
通过深交所交易系统实施。发行人、保荐机构（主承销商）特别提请投资者关注以下内容：
（一）敬请投资者重点关注本次发行流程、申购、缴款及弃购股份处理等环节，具体内容如下：
1、本次发行采用直接定价方式，全部股份通过网上向持有深圳市场非限售A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者发行，不进行网下询价和配售。
2、发行人和保荐机构（主承销商）综合考虑发行人基本面、所处行业、市 场情况、可比公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次 发行价格为 14.95 元/股。
3、投资者据此价格在 T 日（2022 年 8 月 15 日）通过深交所交易系统并采
用网上按市值申购方式进行申购。投资者进行申购时无需缴付申购资金，网上 申购时间为 9:15-11:30,13:00-15:00。
4、网上投资者应当自主表达申购意向，不得全权委托证券公司代其进行新股申购。
5、网上投资者申购新股中签后，应依据 2022 年 8 月 17 日（T+2 日）公告
的《龙口联合化学股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市网上定价发行摇号中签结果公告》（以下简称“《网上定价发行摇号中签结果公告》”）履行资金
交收义务。2022 年 8 月 17 日（T+2 日）日终，中签投资者应确保其资金账户有
足额的新股认购资金，不足部分视为放弃认购，由此产生的后果及相关法律责任由投资者自行承担。投资者款项划付需遵守投资者所在证券公司的相关规定。
中签投资者放弃认购的股份和中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司（以下简称“中国结算深圳分公司”）无效处理的股份由保荐机构（主承销商）包销。网上投资者缴款认购的股份数量不足本次公开发行数量的 70%时，发行人和保荐机构（主承销商）将中止发行，并就中止发行的原因和后续安排进行信息披露。
6、网上投资者连续 12 个月内累计出现 3 次中签后未足额缴款的情形时，自
结算参与人最近一次申报其放弃认购的次日起 6 个月（按 180 个自然日计算，含次日）内不得参与新股、存托凭证、可转换公司债券、可交换公司债券网上申购。放弃认购的次数按照投资者实际放弃认购新股、存托凭证、可转换公司债券与可交换公司债券的次数合并计算。
（二）中国证监会、深交所、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的投资价值或投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
（三）本次发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及发行人所披露的风险因素，审慎作出投资决定。创业板市场在制度与规则方面与主板市场存在一定差异，包括但不限于发行上市条件、信息披露规则、退市制度设计等，这些差异若认知不到位，可能给投资者造成投资风险。
（四）拟参与本次发行申购的投资者，须认真阅读 2022 年 8 月 11 日（T-2
日）披露于中国证监会指定网站（巨潮资讯网，网址 www.cninfo.com.cn；中证
网，网址 www.cs.com.cn；中国证券网，网址 www.cnstock.com；证券时报网，网址 www.stcn.com；证券日报网，网址 www.zqrb.cn）的《龙口联合化学股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》（以下简称“《招股说明书》”）全文，特别是其中的“重大事项提示”及“风险因素”章节，充分了解发行人的各项风险因素，自行判断其经营状况及投资价值，并审慎做出投资决策。发行人受到政治、经济、行业及经营管理水平的影响，经营状况可能会发生变化，由此可能导致的投资风险应由投资者自行承担。
（五）本次发行的股票无流通限制及锁定安排，自本次发行的股票在深交所上市交易之日起开始流通。请投资者务必注意由于上市首日股票流通量增加导致的投资风险。
本次发行前的股份有限售期，有关限售承诺及限售期安排详见《招股说明书》。上述股份限售安排系相关股东基于公司治理需要及经营管理的稳定性，根据相关法律、法规做出的自愿承诺。
（六）发行人和保荐机构（主承销商）综合考虑发行人基本面、所处行业、市场情况、可比公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为 14.95 元/股。任何投资者如参与申购，均视为其已接受该发行价格；如对发行定价方法和发行价格有任何异议，建议不参与本次发行。
本次发行价格为 14.95 元/股，此价格对应的市盈率为：
①13.35 倍（每股收益按照 2021 年度经会计师事务所依据中国会计准则审计
的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
②17.79 倍（每股收益按照 2021 年度经会计师事务所依据中国会计准则审计
的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；
③14.20 倍（每股收益按照 2021 年度经会计师事务所依据中国会计准则审计
的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
④18.93 倍（每股收益按照 2021 年度经会计师事务所依据中国会计准则审计
的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。
（七）本次发行的发行价格确定为 14.95 元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定价的合理性。
1、与行业市盈率比较
根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），发行人所属行
业为“化学原料和化学制品制造业（C26）”。截至 2022 年 8 月 10 日（T-3 日），
中证指数有限公司发布的行业最近一个月静态平均市盈率为 19.07 倍，行业最近
一个月滚动平均市盈率为 17.37 倍。
本次股票发行价格 14.95 元/股对应的发行人 2021 年扣除非经常性损益前后
孰低的归母净利润摊薄后市盈率为 18.93 倍，不超过 2022 年 8 月 10 日（T-3 日）
中证指数有限公司发布的行业最近一个月静态平均市盈率 19.07 倍。
本次股票发行价格14.95元/股对应的发行人前四个季度（2021年7月至2022
年 6 月）扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东净利润摊薄后滚动市盈
率为 17.06 倍，不超过 2022 年 8 月 10 日（T-3 日）中证指数有限公司发布的行
业最近一个月滚动平均市盈率 17.37 倍。
2、同行业可比上市公司估值水平比较
截至 2022 年 8 月 10 日（T-3 日），与同行业可比上市公司市盈率比较情况
如下：
T-3日前 20 对应的静态 对应的静态 对应的滚动 对应的滚动
证券简称及证券 个交易日 2021 年扣 2021年扣 市盈率-扣 市盈率-扣 市盈率-扣 市盈率-扣
代码 （含当日） 非前 EPS 非后 EPS 非前 非后 非前 非后
均价 （元/股） （元/股） （倍） （倍） （倍） （倍）
（元/股）
百合花 15.87 0.9809 0.9255 16.18 17.15 16.60 17.76
（603823.SH）
七彩化学 11.95 0.4387 0.3730 27.24 32.03 31.32 35.41
（300758.SZ）
双乐股份 21.78 0.9527 0.9075 22.86 24.00 28.12 36.01
（301036.SZ）
算术平均值 22.09 24.39 25.35 29.73
发行人 0.8402 0.7896 17.79 18.93 16.08 17.06
数据来源：Wind 资讯，数据截至 2022 年 8 月 10 日
注 1：前 20 个交易日（含当日）均价=前 20 个交易日（含当日）成交总额÷前 20 个交易日
（含当日）成交总量；
注 2：2021 年扣非前/后 EPS=2021 年扣除非经常性损益前/后归母净利润÷2022 年 8 月 10 日
总股本；
注 3：发行人静态市盈率按照发行价 14.95 元/股、发行后总股本 8,000 万股计算；
注 4：扣非前/后滚动市盈率=前 20 个交易日均价÷（过去 4 个季度扣除非经常性损益前/后累
计归母净利润÷2022 年 8 月 10 日总股本）
注 5：市盈率计算可能存在尾数差异，为四舍五入造成。
本次发行价格 14.95 元/股对应的发行人 2021 年扣除非经常性损益前后孰低
的归母净利润摊薄后市盈率为 18.93 倍，低于同行业可比上市公司 2021 年静态市盈率（扣非后）的算术平均值 24.39 倍；对应的发行人前四个季度（2021 年 7月至 2022 年 6 月）扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东净利润摊薄后滚动市盈率为 17.06 倍，低于同行业可比上市公司滚动市盈率（扣非后）的算术平均值 29.73 倍。发行人和保荐机构（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
（八）本次发行有可能存在上市后跌破发行价的风险。投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作，监管机构、发行人和保荐机构（主承销商）均无法保证股票上市后不会跌破发行价格。
（九）按本次发行价格 14.
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