日禾戎美股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市
投资风险特别公告
保荐机构（主承销商）：中国国际金融股份有限公司
日禾戎美股份有限公司（以下简称“发行人”）首次公开发行人民币普通股（A 股）（以下简称“本次发行”）并在创业板上市的申请已经深圳证券交易所（以下简称“深交所”）创业板上市委员会委员审议通过，并已获中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）同意注册（证监许可〔2021〕2597 号）。
中国国际金融股份有限公司（以下简称“中金公司”或“保荐机构（主承销商）”）担任本次发行的保荐机构（主承销商）。
本次发行股份数量为 5,700 万股，占发行后总股本的 25.00%，全部为公开发
行新股。本次网上、网下发行将于 2021 年 10 月 15 日（T 日）分别通过深交所
交易系统、深交所网下发行电子平台（以下简称“网下发行电子平台”）及中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司（以下简称“中国结算深圳分公司”）登记结算平台实施。
本次发行适用于 2021 年 9 月 18 日中国证监会发布的《创业板首次公开发行
证券发行与承销特别规定》（证监会公告〔2021〕21 号）、深交所发布的《深圳证券交易所创业板首次公开发行证券发行与承销业务实施细则（2021 年修订）》（深证上〔2021〕919 号）、中国证券业协会发布的《注册制下首次公开发行股票承销规范》（中证协发〔2021〕213 号），请投资者关注相关规定的变化，关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
发行人和保荐机构（主承销商）特别提请投资者关注以下内容：
1、初步询价结束后，发行人和保荐机构（主承销商）根据《日禾戎美股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市初步询价及推介公告》（以下简称“《初步询价及推介公告》”）规定的剔除规则，在剔除不符合要求的投资者报价后，协商一致将拟申购价格高于 42.17 元/股（不含 42.17 元/股）的配售对象全
部剔除；将拟申购价格为 42.17 元/股，且拟申购数量小于 1,800 万股（不含 1,800
万股）的配售对象全部剔除；将拟申购价格为 42.17 元/股，拟申购数量等于 1,800
万股，且申购时间晚于 2021 年 10 月 12 日 14:50:27:424（不含 2021 年 10 月 12
日 14:50:27:424）的配售对象全部剔除；将拟申购价格为 42.17 元/股，拟申购数
量等于 1,800 万股，且申购时间同为 2021 年 10 月 12 日 14:50:27:424 的配售对象
中，按网下发行电子平台创建时间顺序从后到前排列将 26 个配售对象予以剔除。以上过程剔除的拟申购总量为 131,010 万股，约占本次初步询价剔除无效报价后拟申购总量 13,053,280 万股的 1.0037%。剔除部分不得参与网下及网上申购。
2、发行人和保荐机构（主承销商）根据初步询价结果，综合考虑发行人所处行业、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为 33.16 元/股，网下发行不再进行累计投标询价。
投资者请按此价格在 2021 年 10 月 15 日（T 日）进行网上和网下申购，申
购时无需缴付申购资金。其中，网下申购时间为 9:30-15:00，网上申购时间为9:15-11:30，13:00-15:00。
3、发行人与保荐机构（主承销商）协商确定的发行价格为 33.16 元/股，超过剔除最高报价后网下投资者剩余报价的中位数和加权平均数，以及剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金（以下简称“公募基金”）、基本养老保险基金（以下简称“养老金”）、全国社会保障基金（以下简称“社保基金”）、根据《企业年金基金管理办法》设立的企业年金基金（以下简称“企业年金基金”）、符合《保险资金运用管理办法》等规定的保险资金（以下简称“保险资金”）报价中位数和加权平均数的孰低值 31.6334 元/股，超过幅度为 4.83%，故保荐机构相关子公司应当参与本次战略配售。
本次发行初始战略配售数量为 285.00 万股，占本次发行数量的 5.00%。战
略投资者的认购资金已于规定时间内全部汇至保荐机构（主承销商）指定的银行账户。本次发行规模为人民币 189,012.00 万元。根据《首发实施细则》规定，
“发行规模 10 亿元以上、不足 20亿元的，跟投比例为 4%，但不超过人民币 6,000
万元”，本次发行保荐机构相关子公司中国中金财富证券有限公司（即“中金财富”）最终战略配售数量为 1,809,408 股，占本次发行数量的 3.17%。
本次发行不安排向其他投资者的战略配售。初始战略配售与最终战略配售股数的差额 1,040,592 股将回拨至网下发行。
4、本次发行最终采用向战略投资者定向配售、网下向符合条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）和网上向持有深圳市场非限售 A 股股份和非限售
存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。
本次发行的战略配售、初步询价及网上网下发行由保荐机构（主承销商）负责组织实施。初步询价及网下发行通过网下发行电子平台（https://eipo.szse.cn）及中国结算深圳分公司登记结算平台实施；网上发行通过深交所交易系统实施。
5、本次发行价格 33.16 元/股对应的市盈率为：
（1） 36.76 倍（每股收益按照经会计师事务所遵照中国会计准则审核的扣
除非经常性损益后的 2020 年归属于母公司净利润除以本次发行前的总
股数计算）；
（2） 34.99 倍（每股收益按照经会计师事务所遵照中国会计准则审核的扣
除非经常性损益前的 2020 年归属于母公司净利润除以本次发行前的总
股数计算）；
（3） 49.01 倍（每股收益按照经会计师事务所遵照中国会计准则审核的扣
除非经常性损益后的 2020 年归属于母公司净利润除以本次发行后的总
股数计算）；
（4） 46.65 倍（每股收益按照经会计师事务所遵照中国会计准则审核的扣
除非经常性损益前的 2020 年归属于母公司净利润除以本次发行后的总
股数计算）。
6、本次发行价格为 33.16 元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定价的合理性。
（1）根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司所
属行业为零售业（F52），截至 2021 年 10 月 12 日（T-3 日），中证指数有限公
司发布的零售业（F52）最近一个月平均静态市盈率为 23.68 倍。
截至 2021 年 10 月 12 日（T-3 日），主营业务与发行人相近的上市公司市盈
率水平情况如下：
2020 年 2020 年 T-3 日 对应的静态 对应的静
证券代码 证券简称 扣非前 扣非后 股票 市盈率- 态市盈率-
EPS EPS 收盘价 扣非前 扣非后
（元/股） （元/股） （元/股） （2020 年） （2020 年）
603518.SH 锦泓集团 -2.10 -2.21 13.88 - -
603839.SH 安正时尚 0.49 0.38 8.16 16.53 21.74
003016.SZ 欣贺股份 0.41 0.40 11.34 27.46 28.33
002612.SZ 朗姿股份 0.32 0.23 35.41 110.30 154.83
002959.SZ 小熊电器 2.74 2.53 48.51 17.73 19.16
603486.SH 科沃斯 1.12 0.93 145.50 129.86 156.82
300740.SZ 水羊股份 0.34 0.33 18.57 54.42 56.17
300783.SZ 三只松鼠 0.75 0.61 36.16 48.12 59.29
平均值 57.77 70.91
数据来源：Wind 资讯，数据截至 2021 年 10 月 12 日。
注 1：市盈率计算如存在尾数差异，为四舍五入造成；
注 2：2020 年扣非前/后 EPS=2020 年扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-3 日总股本。
相较可比公司，公司依托电子商务平台，以产品设计和供应链管理为核心竞争力，在信息管理系统的支持下，通过新零售模式为顾客提供高品质、高性价比的服装及配饰产品，已建立起行业领先地位。公司通过对供应链环节的整体把控，保证了在满足品质要求的前提下，公司小批量、高频次的订单需求可以在最快时间内得到满足。公司基于信息管理系统对客户反馈的收集与分析、企划设计团队高效的产品开发能力、快速反应的供应链网络的支持，实现了每周三次的高上新频率，及时满足消费者的需求，进一步增强了消费者的粘性。经过多年运营，公司在线上销售渠道已具备信用度、粉丝数量及客户口碑等方面的显著优势。
本次发行价格 33.16 元/股对应的发行人 2020 年经审计的扣除非经常性损益
前后孰低的归母净利润摊薄后市盈率为 49.01 倍，高于中证指数有限公司 2021
年 10 月 12 日（T-3 日）发布的行业最近一个月平均静态市盈率 23.68 倍，低于
同行业可比公司 2020 年平均静态市盈率，仍存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐机构（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资。
（2）本次发行价格确定后，本次网下发行提交了有效报价的投资者数量为390 家，管理的配售对象个数为 7,520 个，占剔除无效报价后所有配售对象总数的 74.40%；有效拟申购数量总和为 8,891,360 万股，占剔除无效报价后申购总量的 68.12%，为战略配售回拨后，网上网下回拨前网下初始发行规模的 2,283.02倍。
（3）提请投资者关注本次发行价格与网下投资者报价之间存在的差异，网下投资者报价情况详见同日刊登在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《日禾戎美股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市发行公告》（以下简称“《发行公告》”）。
（4）《日禾戎美股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股意向
书》中披露的募集资金需求金额为 60,055.69 万元，本次发行价格 33.16 元/股对应融资规模为 189,012.00 万元，高于前述募集资金需求金额。
（5）本次发行遵循市场化定价原则，在初步询价阶段由网下机构投资者基于真实认购意图报价，发行人与保荐机构（主承销商）根据初步询价结果情况并综合考虑有效申购倍数、发行人基本面及其所处行业、市场
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