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关于中辰电缆股份有限公司
申请向不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函的回复
深圳证券交易所：
我们接受委托，审计了中辰电缆股份有限公司（以下简称“中辰股份公司”、
“公司”或“发行人”）财务报表，包括 2020 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31
日和 2018 年 12 月 31 日的合并及母公司资产负债表，2020 年度、2019 年度和
2018 年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司股
东权益变动表，以及相关财务报表附注，并分别出具了 XYZH/2021NJAA20021、
XYZH/2020NJAA20011 号审计报告。
根据贵所于 2021 年 9 月 30 日出具的《关于中辰电缆股份有限公司申请向不
特定对象发行可转换公司债券的审核问询函》（审核函〔2021〕020258 号）（以
下简称“审核问询函”），信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称
“会计师”）会同发行人、长城证券股份有限公司（以下简称“保荐人”）就审
核问询函中会计师涉及的相关问题，履行了审慎核查义务并出具本回复，请予审
核。
本回复所用字体对应内容如下：
问询清单所列问题 黑体、加粗
对问题的回复 宋体
审核问询函回复的修改、补充 楷体（加粗）
本回复若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，为四舍五入原因造成。
问题 1.
最近三年及一期，公司营业收入分别为190,154.55万元、209,409.90万元、
205,424.47 万元和 117,617.63 万元，公司归属于母公司的净利润分别为
8,876.89 万元、9,733.60 元、9,158.90 万元和 4,225.24 万元，公司经营活动
产生的现金流量净额分别为 2,871.09 万元、11,622.22 万元、-9,148.04 万元
和-21,909.57 万元。
请发行人补充说明：（1）结合发行人收入结构、各业务毛利率、期间费用
率变动情况等，分析报告期内发行人经营活动现金流量净额与营业收入、净利润
变动不匹配的原因及合理性，是否符合发行人自身及行业发展情况，是否与同行
业可比公司一致；（2）结合公司业务经营、公司资产状况、应收账款回收、现
金流状况等情况，说明未来是否存在较大的债券兑付风险，公司是否有相应的应
对措施。
请发行人补充披露以上事项相关风险。请保荐人和会计师核查并发表明确
意见。
【回复】
一、结合发行人收入结构、各业务毛利率、期间费用率变动情况等，分析报
告期内发行人经营活动现金流量净额与营业收入、净利润变动不匹配的原因及
合理性，是否符合发行人自身及行业发展情况，是否与同行业可比公司一致
（一）发行人收入结构、各业务毛利率、期间费用率变动情况
1、主营业务收入结构
单位：万元
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
电力电缆 163,713.81 86.58% 178,044.50 86.72% 193,177.82 92.27% 174,440.91 91.77%
裸导线 7,819.06 4.13% 4,065.95 1.98% 3,503.17 1.67% 3,317.78 1.75%
电气装备 16,079.77 8.50% 20,673.96 10.07% 9,998.80 4.78% 10,075.27 5.30%
用电线电
缆
电缆附件 1,482.81 0.78% 2,514.38 1.22% 2,673.72 1.28% 2,260.63 1.19%
合计 189,095.44 100.00% 205,298.78 100.00% 209,353.51 100.00% 190,094.59 100.00%
2、各业务毛利率
单位：万元
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
毛利 毛利率 毛利 毛利率 毛利 毛利率 毛利 毛利率
电力电缆 25,660.20 15.67% 29,013.55 16.30% 32,076.39 16.60% 28,810.79 16.52%
裸导线 916.20 11.72% 611.79 15.05% 353.47 10.09% 215.77 6.50%
电气装备用 1,682.13 10.46% 3,103.16 15.01% 1,602.87 16.03% 1,624.78 16.13%
电线电缆
电缆附件 409.28 27.60% 833.05 33.13% 750.69 28.08% 686.71 30.38%
合计 28,667.81 15.16% 33,561.54 16.35% 34,783.41 16.61% 31,338.05 16.49%
注：由于执行新收入准则影响，运输费用作为合同履约成本在营业成本核算，为了报告期内
数据可比性，各业务毛利率剔除运输费用
3、期间费用率、信用及资产减值损失和营业外收入
单位：万元
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
期间费用率 11.08% 10.62% 11.04% 11.19%
信用及资产减值损失 -758.21 -856.75 -956.87 -365.56
营业外收入 76.86 118.83 1,286.39 1,404.25
信用及资产减值损失占营 0.40% 0.42% 0.46% 0.19%
业收入比例
营业外收入占营业收入比 0.04% 0.06% 0.61% 0.74%
例
报告期内公司经营活动现金流量净额与营业收入、净利润变动匹配情况如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
营业收入 189,305.09 205,424.47 209,409.90 190,154.55
净利润 5,915.50 9,046.83 9,624.90 8,952.13
经营活动产生的现金流量净 -32,837.06 -9,148.04 11,622.22 2,871.09
额
营业收入变动金额 45,898.28 -3,985.43 19,255.35 -
营业收入变动比例 32.01% -1.90% 10.13% -
净利润变动金额 -445.52 -578.07 672.77 -
净利润变动比例 -7.00% -6.01% 7.52% -
经营活动现金流量变动金额
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