300933 深市 中辰股份

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                关于中辰电缆股份有限公司

  申请向不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函的回复
深圳证券交易所：

  我们接受委托，审计了中辰电缆股份有限公司（以下简称“中辰股份公司”、

“公司”或“发行人”）财务报表，包括 2020 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31

日和 2018 年 12 月 31 日的合并及母公司资产负债表，2020 年度、2019 年度和

2018 年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司股
东权益变动表，以及相关财务报表附注，并分别出具了 XYZH/2021NJAA20021、
XYZH/2020NJAA20011 号审计报告。

    根据贵所于 2021 年 9 月 30 日出具的《关于中辰电缆股份有限公司申请向不

特定对象发行可转换公司债券的审核问询函》（审核函〔2021〕020258 号）（以
下简称“审核问询函”），信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称
“会计师”）会同发行人、长城证券股份有限公司（以下简称“保荐人”）就审
核问询函中会计师涉及的相关问题，履行了审慎核查义务并出具本回复，请予审
核。

    本回复所用字体对应内容如下：

问询清单所列问题                                              黑体、加粗

对问题的回复                                                  宋体

审核问询函回复的修改、补充                                    楷体（加粗）

  本回复若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，为四舍五入原因造成。


        最近三年及一期，公司营业收入分别为 190,154.55 万元、209,409.90 万

    元、205,424.47 万元和 117,617.63 万元，公司归属于母公司的净利润分别为

    8,876.89 万元、9,733.60 元、9,158.90 万元和 4,225.24 万元，公司经营活动

    产生的现金流量净额分别为 2,871.09 万元、11,622.22 万元、-9,148.04 万元

    和-21,909.57 万元。

        请发行人补充说明：（1）结合发行人收入结构、各业务毛利率、期间费

    用率变动情况等，分析报告期内发行人经营活动现金流量净额与营业收入、净

    利润变动不匹配的原因及合理性，是否符合发行人自身及行业发展情况，是否

    与同行业可比公司一致；（2）结合公司业务经营、公司资产状况、应收账款

    回收、现金流状况等情况，说明未来是否存在较大的债券兑付风险，公司是否

    有相应的应对措施。

        请发行人补充披露以上事项相关风险。请保荐人和会计师核查并发表明确

    意见。

        【回复】

        一、结合发行人收入结构、各业务毛利率、期间费用率变动情况等，分析

    报告期内发行人经营活动现金流量净额与营业收入、净利润变动不匹配的原因

    及合理性，是否符合发行人自身及行业发展情况，是否与同行业可比公司一致

        （一）发行人收入结构、各业务毛利率、期间费用率变动情况

        1、主营业务收入结构

                                                                        单位：万元

 项目      2021 年 1-9 月        2020 年度          2019 年度          2018 年度

            金额      比例      金额      比例      金额      比例      金额      比例

电力电缆  163,713.81  86.58% 178,044.50  86.72% 193,177.82  92.27% 174,440.91  91.77%

 裸导线    7,819.06  4.13%  4,065.95  1.98%  3,503.17  1.67%  3,317.78  1.75%

电气装备  16,079.77  8.50%  20,673.96  10.07%  9,998.80  4.78%  10,075.27  5.30%
用电线电


    缆

  电缆附件    1,482.81  0.78%  2,514.38  1.22%  2,673.72  1.28%  2,260.63  1.19%

    合计    189,095.44 100.00% 205,298.78 100.00% 209,353.51 100.00% 190,094.59 100.00%

          2、各业务毛利率

                                                                单位：万元

  项目          2021 年 1-9 月          2020 年度          2019 年度          2018 年度

                毛利      毛利率    毛利    毛利率    毛利    毛利率    毛利    毛利率

 电力电缆      25,660.20    15.67%  29,013.55  16.30%  32,076.39  16.60%  28,810.79  16.52%

  裸导线          916.20    11.72%    611.79  15.05%    353.47  10.09%    215.77  6.50%

电气装备用电    1,682.13    10.46%  3,103.16  15.01%  1,602.87  16.03%  1,624.78  16.13%
  线电缆

 电缆附件        409.28    27.60%    833.05  33.13%    750.69  28.08%    686.71  30.38%

  合计        28,667.81    15.16%  33,561.54  16.35%  34,783.41  16.61%  31,338.05  16.49%

      注：由于执行新收入准则影响，运输费用作为合同履约成本在营业成本核算，为了报告期

      内数据可比性，各业务毛利率剔除运输费用

          3、期间费用率、信用及资产减值损失和营业外收入

                                                                单位：万元

                项目            2021 年 1-9 月    2020 年度    2019 年度    2018 年度

      期间费用率                      11.08%      10.62%        11.04%    11.19%

      信用及资产减值损失              -758.21      -856.75        -956.87  -365.56

      营业外收入                        76.86      118.83      1,286.39  1,404.25

      信用及资产减值损失占营            0.40%        0.42%          0.46%    0.19%

      业收入比例

      营业外收入占营业收入比            0.04%        0.06%          0.61%    0.74%

      例

          报告期内公司经营活动现金流量净额与营业收入、净利润变动匹配情况如

      下：

                                                                          单位：万元

                  项目            2021 年 1-9 月    2020 年度    2019 年度  2018 年度

                营业收入            189,305.09    205,424.47  209,409.90  190,154.55

                净利润              5,915.50      9,046.83    9,624.90    8,952.13

        经营活动产生的现金流量净    -32,837.06    -9,148.04  11,622.22    2,871.09

                  额

            营业收入变动金额          45,898.28    -3,985.43  19,255.35      -

            营业收入变动比例            32.01%        -1.90%      10.13%      -


    净利润变动金额            -445.52      -578.07      672.77      -

    净利润变动比例            -7.00%        -6.01%      7.52%      -

经营活动现金流量变动金额      -5,641.19    -20,770.26    8,751.13      -

经营活动现金流量变动比例        -20.74%      -178.71%    304.80%      -

  公司2020年1-9月营业收入为143,406.81万元、净利润为6,361.02万元、经营活动现金流量