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关于中辰电缆股份有限公司
申请向不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函的回复
深圳证券交易所：
我们接受委托，审计了中辰电缆股份有限公司（以下简称“中辰股份公司”、
“公司”或“发行人”）财务报表，包括 2020 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31
日和 2018 年 12 月 31 日的合并及母公司资产负债表，2020 年度、2019 年度和
2018 年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司股
东权益变动表，以及相关财务报表附注，并分别出具了 XYZH/2021NJAA20021、
XYZH/2020NJAA20011 号审计报告。
根据贵所于 2021 年 9 月 30 日出具的《关于中辰电缆股份有限公司申请向不
特定对象发行可转换公司债券的审核问询函》（审核函〔2021〕020258 号）（以
下简称“审核问询函”），信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称
“会计师”）会同发行人、长城证券股份有限公司（以下简称“保荐人”）就审
核问询函中会计师涉及的相关问题，履行了审慎核查义务并出具本回复，请予审
核。
本回复所用字体对应内容如下：
问询清单所列问题 黑体、加粗
对问题的回复 宋体
本回复若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，为四舍五入原因造成。
问题 1.
最近三年及一期，公司营业收入分别为 190,154.55 万元、209,409.90 万
元、205,424.47 万元和 117,617.63 万元，公司归属于母公司的净利润分别为
8,876.89 万元、9,733.60 元、9,158.90 万元和 4,225.24 万元，公司经营活动
产生的现金流量净额分别为 2,871.09 万元、11,622.22 万元、-9,148.04 万元
和-21,909.57 万元。
请发行人补充说明：（1）结合发行人收入结构、各业务毛利率、期间费
用率变动情况等，分析报告期内发行人经营活动现金流量净额与营业收入、净
利润变动不匹配的原因及合理性，是否符合发行人自身及行业发展情况，是否
与同行业可比公司一致；（2）结合公司业务经营、公司资产状况、应收账款
回收、现金流状况等情况，说明未来是否存在较大的债券兑付风险，公司是否
有相应的应对措施。
请发行人补充披露以上事项相关风险。请保荐人和会计师核查并发表明确
意见。
【回复】
一、结合发行人收入结构、各业务毛利率、期间费用率变动情况等，分析
报告期内发行人经营活动现金流量净额与营业收入、净利润变动不匹配的原因
及合理性，是否符合发行人自身及行业发展情况，是否与同行业可比公司一致
（一）发行人收入结构、各业务毛利率、期间费用率变动情况
1、主营业务收入结构
单位：万元
项目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
电力电缆 102,762.56 87.40% 178,044.50 86.72% 193,177.82 92.27% 174,440.91 91.77%
裸导线 3,677.54 3.13% 4,065.95 1.98% 3,503.17 1.67% 3,317.78 1.75%
电气装备
用电线电 9,969.70 8.48% 20,673.96 10.07% 9,998.80 4.78% 10,075.27 5.30%
缆
电缆附件 1,164.58 0.99% 2,514.38 1.22% 2,673.72 1.28% 2,260.63 1.19%
合计 117,574.37 100.00% 205,298.78 100.00% 209,353.51 100.00% 190,094.59 100.00%
2、各业务毛利率
单位：万元
项目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
毛利 毛利率 毛利 毛利率 毛利 毛利率 毛利 毛利率
电力电缆 16,236.00 15.80% 29,013.55 16.30% 32,076.39 16.60% 28,810.79 16.52%
裸导线 466.79 12.69% 611.79 15.05% 353.47 10.09% 215.77 6.50%
电气装备用 1,351.63 13.56% 3,103.16 15.01% 1,602.87 16.03% 1,624.78 16.13%
电线电缆
电缆附件 258.23 22.17% 833.05 33.13% 750.69 28.08% 686.71 30.38%
合计 18,312.65 15.58% 33,561.54 16.35% 34,783.41 16.61% 31,338.05 16.49%
注：由于执行新收入准则影响，运输费用作为合同履约成本在营业成本核算，为了报告期
内数据可比性，各业务毛利率剔除运输费用
3、期间费用率、信用及资产减值损失和营业外收入
单位：万元
项目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
期间费用率 11.22% 10.62% 11.04% 11.19%
信用及资产减值损失 -459.65 -856.75 -956.87 -365.56
营业外收入 50.27 118.83 1,286.39 1,404.25
信用及资产减值损失占营业 0.39% 0.42% 0.46% 0.19%
收入比例
营业外收入占营业收入比例 0.04% 0.06% 0.61% 0.74%
报告期内公司经营活动现金流量净额与营业收入、净利润变动匹配情况如
下：
单位：万元
项目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
营业收入 117,617.63 205,424.47 209,409.90 190,154.55
净利润 3,969.55 9,046.83 9,624.90 8,952.13
经营活动产生的现金流量净 -21,909.57 -9,148.04 11,622.22 2,871.09
额
营业收入变动金额 28,092.56 -3,985.43 19,255.35 -
营业收入变动比例 31.38% -1.90% 10.13% -
净利润变动金额 193.06 -578.07 672.77 -
净利润变动比例 5.11% -6.01% 7.52% -
经营活动现金流量变动金额 841.71 -20,770.26 8,751.13 -
经营活动现金流量变动比例 3.70% -178.71% 304.80% -
公司 2020年 1-6 月营业收入为 89,525.07 万元、净利润为 3,776.49 万元、
经营活动现金流量净额为-22,751.28 万元，2021 年 1-6 月营业收入、净利润、经营活动现金流量净额同比变动比例分别为 31.38%、5.11%和 3.70%。
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