中信建投证券股份有限公司
关于深圳市捷佳伟创新能源装备股份有限公司
回复深圳证券交易所关注函相关事项
之独立财务顾问核查意见
深圳证券交易所创业板公司管理部：
深圳市捷佳伟创新能源装备股份有限公司（下称“公司”、“捷佳伟创”）于
2021 年 11 月 1 日收到贵部出具的《关于对深圳市捷佳伟创新能源装备股份有限
公司的关注函》（创业板关注函〔2021〕第 440 号，以下简称“《关注函》”），中信建投证券股份有限公司（以下简称“本独立财务顾问”）作为《深圳市捷佳伟创新能源装备股份有限公司 2021 年限制性股票激励计划》（以下简称“本次激励计划”）之独立财务顾问，对关注函所涉问题进行了核查并发表如下意见。
一、请你公司结合市场环境变化情况和发展趋势、前三季度经营业绩情况、过往年度第四季度业绩全年占比的变动趋势、目前在手订单规模等因素，详细说明本次限制性股票激励计划公司层面 2021 年业绩考核指标的确定依据和合理性，是否符合《上市公司股权激励管理办法》第十一条的规定，所设定指标是否科学、合理；你公司是否已基本明确公司 2021 年可实现的业绩，如是，请说明以 2021 年作为考核期的合理性，以及对 2021 年业绩指标的设置是否能达到激励效果，并说明具体判断依据。
回复：
（一）结合市场环境变化情况和发展趋势、前三季度经营业绩情况、过往年度第四季度业绩全年占比的变动趋势、目前在手订单规模等因素，详细说明本次限制性股票激励计划公司层面 2021 年业绩考核指标的确定依据和合理性，是否符合《上市公司股权激励管理办法》第十一条的规定，所设定指标是否科学、合理；
1、本次激励计划公司层面业绩考核指标
本激励计划的考核年度为 2021-2023 年三个会计年度，每个会计年度考核一
次，各考核年度业绩考核目标分别如下：
以 2020 年净利润为基数，2021 年净利润增长率不低于 30%。
以 2020 年净利润为基数，2022 年净利润增长率不低于 60%。
以 2020 年净利润为基数，2023 年净利润增长率不低于 80%。
注：上述“净利润”以扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润为计算依据。
2、本次激励计划公司层面业绩考核指标的确定依据及合理性
本次激励计划公司层面业绩考核指标的确定，综合考虑了历史业绩、行业发展状况、市场环境变化情况以及公司未来的发展规划等相关因素，具体如下：
（1）市场环境变化情况和发展趋势
公司属于晶体硅太阳能光伏设备制造业，系晶体硅太阳能光伏行业的配套行业，受整体太阳能光伏行业景气程度的影响较大。
近年来，随着国际社会对保障能源安全、保护生态环境、应对气候变化等问题日益重视，许多国家已将可再生能源作为新一代能源技术的战略制高点和经济发展的重要新领域，其中太阳能光伏发电是可再生能源利用的重要组成部分之一。
随着产业技术的逐步成熟与进步，在经历震荡、调整后，在经济高速发展、政府政策支持和技术进步等众多因素的驱动下，太阳能光伏行业呈现如下发展趋势：
1）全球太阳能光伏发电新增装机容量持续增加，随着光伏发电逐步实现平价上网，光伏行业市场需求逐步从政策驱动向内生动力驱动转变，全球太阳能光伏发电新增装机容量将持续保持较高的景气度。
2007 年至 2019 年，全球年度光伏新增装机容量和累计装机容量持续增长，
新增装机容量由2007年的2.8GW增加至2019年的114.5GW；累计装机量从2007
年的 9.8GW 增至 2019 年的 623.5GW。
“平价上网”之后光伏行业有望迎来更大市场空间，全球光伏产业也将进入
新的发展阶段。根据 CPIA 分析，预计到 2025 年，保守情况下光伏新增装机容量有望达到 165GW，乐观情况下光伏新增装机容量有望达到 200GW。根据第九版国际光伏技术路线图（ITRPV）中性预测，到 2030 年全球新增装机容量将达到 660GW，2050 年全球累计装机容量将达到 9,170GW。在全球能源体系加快向低碳化转型的背景下，光伏产业未来发展潜力巨大，具有广阔的市场空间。
2）中国光伏产业链各环节国际竞争力持续巩固和增强，确立了全球领先地位
我国太阳能光伏产业受惠于全球光伏行业的发展，凭借良好的产业配套优势、人力资源优势、成本优势以及国家的大力扶持政策，充分利用国外市场要素，通过自主创新与引进消化吸收再创新相结合，逐步形成了具有我国自主特色的光伏产业技术体系，并在世界光伏产业的快速发展中，扮演了非常重要的角色。截至2020 年，中国光伏新增装机量连续 8 年位居全球首位，光伏累计装机量连续 6年位居全球首位。
国家“十四五”规划纲要提出，力争 2030 年前实现碳达峰，2060 年前实现
碳中和。为此国务院专门出台了《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》，意见提出了构建绿色低碳循环发展经济体系、提升能源利用效率、提高非化石能源消费比重、降低二氧化碳排放水平、提升生态系统碳汇能力等五方面主要目标，确保如期实现碳达峰、碳中和。根据意见目标 2025 年
非化石能源消费比重达 20%左右；2030 年目标提升至 25%左右；至 2060 年这一
比例将提升至 80%以上，这也进一步推动包含光伏在内的非石化能源产业发展。
3）技术进步成为加速光伏行业发展的重要推动力
自 2015 年我国启动光伏“领跑者”计划以来，通过鼓励建设先进光伏发电技
术示范基地、新技术应用示范工程等举措，促进先进光伏技术和产品的应用，为推动光伏产业技术进步、成本下降和产业转型升级等起到了积极作用。目前，随着我国光伏产业迅速发展，成本不断下降，以提升电池转换效率、降低成本为目标的技术进步成为了加速光伏行业发展的重要推动力。
在提高晶体硅太阳能电池转换效率方面集中体现在电池技术水平提升。目前，
我国先进晶体硅电池技术发展呈现多样化以及迭代加速的趋势，其中背面钝化（PERC）技术日趋成熟，已成为高效电池的主流，而“PERC+”成为 PERC 工艺升级，提升光电转换效率的重要方向；此外，隧穿氧化钝化接触电池（TOPCon）、非晶硅/晶体硅异质结（HJT）等一批高效晶硅电池工艺技术也逐步产业化，不断引领全球新技术。
太阳能电池设备是太阳能光伏行业降本提效的核心驱动力，捷佳伟创作为国内太阳能电池设备制造龙头企业，在太阳能电池技术快速迭代的背景下，完成了PERC+，TOPCon 和 HJT 等高效、超高效电池技术整线设备的布局，同时积极研发钙钛矿等电池的生产设备，力争成为全球电池设备技术革新的引领者。
综上所述，全球太阳能光伏行业持续增长、广阔前景以及捷佳伟创在太阳能电池设备的竞争优势为未来几年业绩的持续增长提供了有力的保证。
（2）公司 2021 年前三季度经营业绩、过往第四季度业绩变动及在手订单情
况
1）公司 2021 年前三季度经营业绩情况
2021 年 10 月 29 日，公司披露了《2021 年第三季度报告》，2021 年 1-9 月公
司实现营业收入 374,506.82 万元，实现净利润 55,941.85 万元；2021 年 7-9 月公
司实现营业收入 112,152.05 万元，实现净利润 13,483.84 万元。
单位：万元
项目 第一季度 第二季度 第三季度
营业收入 117,703.99 144,650.78 112,152.05
净利润 19,774.03 22,683.98 13,483.84
注：文中“净利润”指标计算以扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润为计算依据。
2021 年，太阳能电池设备行业竞争日趋激烈，同时受上游原材料涨价、新
电池技术路线尚未实现大规模产业化及下游电池行业景气度的影响，公司第四季度业绩完成情况具有一定的不确定性。在此背景下，公司需通过股权激励，有利于充分调动核心团队的工作主动性和积极性，进一步加强业务开拓和技术研发从而增强公司的竞争力，保证公司经营业绩实现持续、稳步、快速增长。
2）近三年一期业绩及过往年度第四季度业绩情况
单位：万元
项目 2018年度 2019年度 2020年度 3 年平均值 2021年 3季度
净利润 28,239.67 35,261.56 47,098.85 36,866.70 55,941.85
同比 15.13% 24.87% 33.57% 24.52% 36.00%
注：三年平均值为同比的平均值；2021年三季度同比数据为与 2020 年三季度对比。
如上表所示，近年来捷佳伟创紧抓光伏行业发展机遇，优化研发布局，完善 公司内部管理，实现净利润 3 年平均增长率为 24.52%。本次股权激励设定的业
绩目标“以 2020 年净利润为基数，2021 年净利润增长率不低于 30%”，超过近
三年公司净利润平均增长值 24.52%。
捷佳伟创过往年度第四季度业绩情况如下表所示：
单位：万元
项目 第四季度 全年 占比
2018 年营业收入 39,486.42 149,274.05 26.45%
2018 年净利润 3,726.66 28,239.67 13.20%
2018 年净利润率 9.44% 18.92% -
2019 年营业收入 72,296.65 252,716.35 28.61%
2019 年净利润 3,021.16 35,261.56 8.57%
2019 年净利润率 4.18% 13.95% -
2020 年营业收入 96,018.23 404,424.97 23.74%
2020 年净利润 5,964.89 47,0
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