证券代码：300657 证券简称：弘信电子 公告编号：2017-068
厦门弘信电子科技股份有限公司
关于现金收购控股子公司厦门弘汉光电科技有限公司
49%股权的进展公告
本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏
2017年9月27日，厦门弘信电子科技股份有限公司（以下简称“公司”）第二届
董事会第九次会议审议通过了《关于现金收购控股子公司厦门弘汉光电科技有限公司49%股权的议案》。具体内容详见公司同日在巨潮资讯网披露的《关于现金收购控股子公司厦门弘汉光电科技有限公司49%股权的公告》（公告编号：2017-062）。
鉴于当时针对标的公司厦门弘汉光电科技有限公司（以下简称“弘汉光电”）的评估工作尚未完成，评估机构尚未出具正式的评估报告。因此公司与弘汉光电少数股东协商同意：若最终评估报告确认的弘汉光电 100%股权之评估值位于41,000 万元-43,000万元之间，则弘汉光电49%股权作价为2亿元；若最终评估报告确认的弘汉光电100%股权之评估值超过43,000万元或少于41,000万元，则双方另行签署协议约定标的资产作价、款项支付等相关事项。
现公司已于2017年10月9日收到评估机构中联国际评估咨询有限公司出具的《厦
门弘信电子科技股份有限公司拟进行股权收购涉及厦门弘汉光电科技有限公司股东全部权益价值资产评估报告书》（中联国际评字【2017】第VYMQD0511号）（以下简称：评估报告），该评估报告主要内容与结论如下：
“根据国家有关资产评估的法律、法规、规章和评估准则，本着独立、公正、科学、客观的原则，履行了资产评估法定的和必要的程序，采用资产基础法、收益法评估，经过实施清查核实、实地查勘、市场调查和询证、评定估算等必要的评估程序，在本报告所述之评估目的、评估假设与限制条件下，得到厦门弘汉光电科技有限公司的股东全部权益于评估基准日二〇一七年八月三十一日的市场价值评估结论如下：
(一) 不同评估方法的评估结果
1、采用收益法评估结果
采用现金流量折现法（DCF）进行评估，评估结果如下：
账面值为人民币肆仟肆佰壹拾壹万玖仟伍佰元(RMB 4,411.95万元)；
评估值为人民币肆亿壹仟叁佰柒拾万柒仟贰佰元(RMB 41,370.72万元)；
评估增值人民币叁亿陆仟玖佰伍拾捌万柒仟陆佰元(RMB36,958.76万元) ，增值
率838%。
厦门弘汉光电科技有限公司股东全部权益价值计算表
评估基准日：2017年8月31日 索引号：SY0A
被评估单位：厦门弘汉光电科技有限公司 金额单位： 人民币（万元）
年份 2017年9~12月 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年至永续
项目
主营业务收入 17,109.10 72,000.00 82,800.00 89,700.00 93,840.00 96,600.00 96,600.00
减：主营业务成本 14,410.74 62,086.33 71,590.33 77,497.33 81,041.53 83,404.33 83,404.33
营业税金及附加 90.75 367.20 422.28 457.47 478.58 492.66 492.66
销售费用 413.19 1,209.73 1,402.53 1,402.53 1,402.53 1,402.53 1,402.53
研发费用 743.24 2,146.12 2,650.44 2,650.44 2,650.44 2,650.44 2,650.44
管理费用 120.56 358.07 407.12 407.12 407.12 407.12 407.12
财务费用 453.43 991.81 996.58 999.63 1,001.46 1,002.68 1,002.68
营业利润 877.21 4,840.74 5,330.71 6,285.48 6,858.33 7,240.24 7,240.24
加：营业外收入（经常性业务收入) - - - - - - -
减：营业外支出（经常性业务支出） - - - - - - -
利润总额 877.21 4,840.74 5,330.71 6,285.48 6,858.33 7,240.24 7,240.24
减：所得税费用 103.81 716.81 781.51 945.78 1,037.87 1,093.87 1,093.87
净利润 773.41 4,123.92 4,549.21 5,339.70 5,820.46 6,146.37 6,146.37
加：固定资产折旧 200.61 692.08 692.08 692.08 692.08 692.08 692.08
无形和其他资产摊销 31.91 95.72 95.72 95.72 95.72 95.72 95.72
减：营运资金增加额 - 3,185.61 4,944.37 2,663.76 1,708.08 1,024.85 683.23 -
资本性支出 1,750.05 787.80 787.80 787.80 787.80 787.80 787.80
加：债务净增加额 - - - - - - -
股东自由现金流 2,441.48- 820.45 1,885.44 3,631.62 4,795.61 5,463.13 6,146.37
折现率 11.57%
预测年期 0.33 1.33 2.33 3.33 4.33 5.33 ∞
折现系数 0.96 0.86 0.77 0.69 0.62 0.56 4.82
各年股东自由现金流折现值 2,353.99- 709.01 1,460.39 2,521.21 2,984.05 3,046.88 29,627.76
预测年内计算值P1 11,657.50
预测年后持续经营计算值P2 29,627.76
加：经营期末资产清算价值Pe -
经营性资产评估值P P=P1+P2+Pe 41,285.26
加：流动性溢余和非经营性资产（负债）C1 -12.28
非流动性溢余和非经营性资产（负债）C2 97.74
股东全部权益评估值E E=P+C1+C2 41,370.72
2、采用资产基础法评估结果
采用资产基础法进行评估，评估结果如下：
资产总计：账面值为人民币叁亿柒仟伍佰伍拾肆万陆仟捌佰元(RMB 37,554.68
万元)，评估值为人民币叁亿玖仟玖佰柒拾柒万零壹佰元(RMB 39,977.01万元)，增
6.45 %；
负债总计：账面值为人民币叁亿叁仟壹佰肆拾贰万柒仟叁佰元(RMB 33,142.73
万元)，评估值为人民币叁亿叁仟零柒拾叁万壹仟贰佰元(RMB33,073.12万元)，减值
0.21 %；
所有者权益（净资产）：账面值为人民币肆仟肆佰壹拾壹万玖仟伍佰元(RMB
4,411.95万元)，评估值为人民币陆仟玖佰零叁万捌仟玖佰元(RMB 6,903.89万元)，
增值56.48 %。
资产评估结果汇总表
评估基准日：2017年8月31日
表1
被评估单位：厦门弘汉光电科技有限公司 金额单位
