300537 深市 广信材料

江苏广信感光新材料股份有限公司

        2019 年年度报告

          2020 年 04 月


              第一节  重要提示、目录和释义

  公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

  公司负责人李有明、主管会计工作负责人朱民及会计机构负责人(会计主管人员)何明苏声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

  所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。

  本报告中关于公司战略规划及未来发展构想，属于公司对未来的前瞻性描述，不构成公司对投资者的实质性承诺，请投资者理解计划、预测与承诺之间的差异，注意投资风险。

  本公司请投资者认真阅读本年度报告全文，并特别注意下列风险因素：

    1、成长性风险

    公司的销售规模和盈利能力主要取决于专用油墨、专用涂料等电子化学品的市场需求、公司产品的性能及质量、公司产品更新换代的速度等因素。如果未来出现专用油墨、专用涂料等电子化学品的市场需求下降，或公司专用油墨、专用涂料等电子化学品的性能或质量在行业内的先进程度下降，或公司未能及时根据下游市场的需求情况推出新型专用油墨、专用涂料等电子化学品，都会对公司的销售规模和盈利能力带来负面影响。近年来，随着专用油墨、专用涂料等电子化学品行业市场竞争的加剧以及行业技术发展速度的加快，公司可能无法实现预期的经营目标，面临一定的成长性风险。

    2、新产品客户认证周期的风险

    公司的新产品要进入客户的供应链，需要客户从研发阶段开始采用，难以在中途进行切换，客户的粘性比较强。但另一方面，新产品客户的认证周期的风险也比较大，公司客户的新产品不能被其下游客户认证认可的话，公司新产品就无法获得客户订单，存在认证周期的风险。

    3、原材料价格波动风险

    公司生产经营所需原材料以树脂、单体、光引发剂、溶剂、各种助剂等化工类产品为主，如果由于原材料价格大幅波动等原因带来材料价格上涨，将使公司面临成本上升的压力，进而对公司业绩造成负面影响。

    4、新产品研发未达预期目标的风险

    为了保持公司在技术上的竞争地位，公司需不断加大研发投入，在满足市场需求的基础上对现有产品进行优化并适时推出新产品，确保公司产品的行业先进性。由于专用油墨、专用涂料等电子化学品的合成技术十分复杂，研发周期较长，因此产品研发过程的不确定性较大。由于研发结果的不确定性，公司面临
投入大量研发费用但未能达到研发目标的风险。此外，如果公司不能及时研发出适应市场变化的新产品或者新研发的产品未能获得市场认可，也将导致公司市场竞争力下降和市场份额丢失，进而对公司业绩造成不利影响。

    5、募投项目产能扩张而需求量未得到同等幅度提升导致的市场风险

    公司募集资金投资项目是基于公司届时的产品市场需求，结合公司的发展战略制定的，募投项目建成投产后，将新增年产 8,000吨感光新材料的生产能力，公司产能得到大幅提升的同时也将面临一定销售压力。专用油墨的应用领域较为广泛，我国印制电路板、电子信息产品、LED 照明等行业的高速发展为公司产品提供了广阔的市场空间，但由于专用油墨市场受宏观经济变化、国家产业政策调整等多种因素影响，如果专用油墨的需求量不能保持快速增长或本公司的销售能力未能得到有效提升，公司将面临因产能扩张而带来的市场风险。

    6、江苏宏泰业绩不达增长预期，商誉减值风险

    2017 年公司收购江苏宏泰，为保护上市公司全体股东利益，江苏宏泰承诺 2017 年、2018年以及2019
年经审计的净利润分别不低于 4,800.00 万元、5,500.00 万元、6,200.00 万元，各年承诺净利润不考虑股份支付（如有）的会计处理方式的影响。

    2017 年度，江苏宏泰经审计的归属于母公司所有者净利润为 5,375.67 万元（以净利润与扣非净利润
孰低为原则确定），同时当年确认股份支付金额为 286.63 万元，因此剔除股份支付影响后的当年实际实现的净利润金额为 5,662.30万元，实际超额完成承诺利润。

    2018 年度，江苏宏泰经审计的归属于母公司所有者净利润为 4,014.34 万元（以净利润与扣非净利润
孰低为原则确定），同时当年确认股份支付金额为 278.88 万元，因此剔除股份支付影响后的当年实际实现的净利润金额为 4,293.22万元。江苏宏泰截至 2018年末净利润累计完成率为96.66%，根据《盈利预测及补偿协议》约定适用以现金的形式对上市公司进行补偿方案当期江苏宏泰原股东应补偿的金额合计为344.48 万元。业绩补偿义务人已于 2018 年根据协议中约定的补偿条款及公式，履行了关于业绩承诺未达到预期的现金补偿承诺，切实保障了公司及广大股东的利益。

    2019 年度，江苏宏泰经审计的归属于母公司所有者净利润为 6,038.31 万元（以净利润与扣非净利润
孰低为原则确定），同时当年确认股份支付金额为 280.76 万元，因此剔除股份支付影响后的当年实际实现的净利润金额为 6,319.07万元，实际超额完成承诺利润。

    2017 年-2019 年江苏宏泰累计实现业绩为 16,274.59 万元，累计完成率为 98.63%。根据《盈利预测
补偿与奖励协议》、《盈利预测补偿与奖励补充协议》，业绩补偿义务人已于 2018 年根据协议中约定的补偿条款及公式，履行了关于业绩承诺未达到预期的现金补偿承诺，切实保障了公司及广大股东的利益，根据补偿条款及公式相关业绩补偿人 2019年无需进行补偿。

    综上，根据重组协议，江苏宏泰三年承诺期已满且相关补偿义务人已履行相关业绩承诺。 虽然江苏
宏泰已履行相关业绩承诺，期间未有商誉减值。但是由于公司收购江苏宏泰产生的商誉较大，在未来每个会计年度末都需要进行减值测试，若标的公司未来经营不能较好地实现收益，那么购买标的资产所形成的商誉将会存在减值风险，从而对公司经营业绩产生不利影响。

    7、应收账款无法收回导致坏账增加的风险

    报告期末，公司应收账款余额较大。随着业务的不断增长，在信用政策不发生改变的情况下，未来公司应收账款余额可能会进一步增加。虽然公司已经建立了相对完善的信用政策制度和稳健的坏账准备计提政策，但是如果未来公司出现主要客户的应收账款无法收回的情况而发生坏账，仍将对公司业绩和生产经营产生不利影响。


    8、公司迅速扩张、管理整合能力不匹配，无法实现预期目标的管理整合风险

    近年来公司通过内生发展、并购重组、现金收购等方式，旗下公司无论是数量、销售规模都迅速增长。业务板块也由原有的单一油墨业务，发展为专用油墨、专用涂料两大业务为主的多种规格的电子化学产品，对公司管理整合能力提出更高的要求，公司虽然加强了对各个板块的管理整合，但是如果公司管理能力无法匹配现有业务规模，将存在无法达到预期目标的管理整合风险。

  公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 193,027,584 为基数，向
全体股东每 10 股派发现金红利 0.8 元（含税），送红股 0 股（含税），以资本
公积金向全体股东每 10 股转增 0 股。


                      目 录


第一节 重要提示、目录和释义 ...... 2
第二节 公司简介和主要财务指标...... 8
第三节 公司业务概要...... 19
第四节 经营情况讨论与分析 ...... 19
第五节 重要事项 ...... 40
第六节 股份变动及股东情况 ...... 68
第七节 优先股相关情况...... 68
第八节 可转换公司债券相关情况...... 68
第九节 董事、监事、高级管理人员和员工情况...... 70
第十节 公司治理 ...... 70
第十一节 公司债券相关情况 ...... 85
第十二节 财务报告 ...... 85
第十三节 备查文件目录...... 225

                          释  义

                释义项                  指                            释义内容

公司、本公司、广信材料、江苏广信        指  江苏广信感光新材料股份有限公司

江阴广豫、募投项目                      指  江阴市广豫感光材料有限公司

江苏宏泰                                指  江苏宏泰高分子材料有限公司

湖南宏泰                                指  湖南宏泰新材料有限公司

湖南阳光                                指  湖南阳光新材料有限公司

广州广臻                                指  广州广臻感光材料有限公司

广州广信                                指  广州广信感光材料有限公司【原长兴（广州）精细涂料有限公司】

上海创兴                                指  创兴精细化学（上海）有限公司

东莞航盛                                指  东莞市航盛新能源材料有限公司

湖南航盛                                指  湖南航盛新能源材料有限公司

江西航盛                                指  江西航盛新能源材料有限公司

广州艾笛盛                              指  广州艾笛盛商贸有限公司

江阴广庆                                指  江阴广庆新材料科技有限公司

深圳乐建                                指  深圳市乐建感光材料科技有限公司

廣至新材料                              指  台湾廣至新材料有限公司

审计机构、天职国际                      指  天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）

保荐机构、江海证券                      指  江海证券有限公司

评估机构、沃克森                        指  沃克森（北京）国际资产评估有限公司

证监会                                  指  中国证券监督管理委员会

深交所                                  指  深圳证券交易所

《公司法》                              指  《中华人民共和国公司法》

《证券法》                              指  《中华人民共和国证券法》

电子化学品                              指  电子工业使用的专用化工材料，即电子元器件、印刷线路板、工业及消
                                              费类整机生产和包装用的各种化学品及材料，又称电子化工材料

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