中信证券股份有限公司
关于
上海海顺新型药用包装材料股份有限公司
向特定对象发行A股股票
之
上市保荐书
保荐机构（主承销商）
广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座
二〇二一年十月
声 明
中信证券股份有限公司接受上海海顺新型药用包装材料股份有限公司的委托，担任上海海顺新型药用包装材料股份有限公司向特定对象发行 A 股股票的保荐机构，为本次发行出具上市保荐书。
保荐机构及指定的保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）、《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）、《创业板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》（以下简称“《注册办法》”）等有关法律、法规和中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）、深圳证券交易所（以下简称“深交所”）的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制订的业务规则、行业执业规范和道德准则出具上市保荐书，并保证所出具文件的真实性、准确性和完整性。
目 录
声 明 ...... 1
目 录 ...... 2
释 义 ...... 3
第一节 本次证券发行基本情况...... 4
一、发行人基本情况 ...... 4
二、发行人业务情况 ...... 4
三、发行人的核心技术和研发情况...... 7
四、主要经营和财务数据及指标......11
五、项目保荐代表人、协办人及项目组其他成员情况...... 12
第二节 发行人主要风险......13
一、行业与经营风险 ...... 13
二、财务风险...... 17
三、其他风险...... 18
第三节 本次发行情况...... 20
一、发行股票的种类和面值...... 20
二、发行方式及发行时间 ...... 20
三、发行对象及认购方式 ...... 20
四、发行数量...... 21
五、定价基准日、定价原则及发行价格...... 21
六、限售期...... 22
七、上市地点...... 22
八、本次发行前滚存未分配利润的安排...... 22
九、本次发行决议的有效期限...... 22
十、募集资金投向 ...... 22
第四节 本次发行的合规情况 ...... 24
一、发行人内部决策程序 ...... 24
二、监管部门注册过程 ...... 24
第五节 保荐机构与发行人存在的关联关系 ...... 25
第六节 保荐机构承诺事项 ...... 26
第七节 对公司持续督导期间的工作安排 ...... 27
第八节 保荐机构认为应当说明的其他事项 ...... 29
第九节 保荐机构对本次证券发行上市的保荐结论 ...... 30
释 义
本上市保荐书中，除非文义另有所指，有关术语的释义内容与募集说明书一致。
中信证券及其保荐代表人已根据《公司法》、《证券法》、《注册办法》等有关法律、法规和中国证监会、深交所的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。
第一节 本次证券发行基本情况
一、发行人基本情况
公司名称 上海海顺新型药用包装材料股份有限公司
统一社会信用代码 91310000770943355B
英文名称 Shanghai Haishun New Pharmaceutical Packaging Co., Ltd.
成立日期 2005 年 1 月 18 日
上市日期 2016 年 2 月 4 日
注册资本 15,652.98 万元
法定代表人 林武辉
股票上市地 深圳证券交易所
股票简称 海顺新材 股票代码 300501
注册地址 上海市松江区洞泾镇蔡家浜路 18 号
办公地址 上海市闵行区申滨南路 938 号龙湖虹桥天街 G 栋 508 室
邮编 201103 电子邮箱 xiaohui@haishungroup.com
电话 021-37017626 传真 021-33887318
新型药用包装材料、儿童保护包装材料、高阻隔涂布材料、耐蒸煮复
经营范围 合材料、高阻隔复合材料、特种薄膜材料的生产和销售，包装装潢印
刷，货物及技术的进出口业务。【依法须经批准的项目，经相关部门批
准后方可开展经营活动】
二、发行人业务情况
（一）发行人主营业务基本情况
发行人专业从事直接接触药品的高阻隔包装材料研发、生产和销售，主要产品为软包装材料及硬包装材料，软包装材料主要包含冷冲压成型复合硬片、SP复合膜、PTP 铝箔、原料药袋等软质包装材料，硬包装材料主要包含 PVC、PVC/PVDC、PVC/聚三氟氯乙烯、塑料瓶、铝塑复合盖等硬质包装材料。
发行人一直致力于为制药企业客户提供高阻隔性、高延展性、高耐候性、高稳定性的药品包装材料，积累了丰富的研发、生产和销售服务经验，发行人的主要产品冷冲压成型复合硬片、PTP铝箔和SP复合膜获得美国FDA的DMF备案，为公司产品顺利进入欧美市场打下了基础。
发行人十分注重产品研发，发行人的工程技术研究中心被苏州市科技局认定
为“苏州市药用包装新材料工程技术研究中心”，“功能性冷冲压成型复合硬片”等 4 项产品先后获得江苏省高新技术产品认定。发行人拥有 108 项专利，其中发明专利 13 项，发行人子公司苏州海顺、石家庄中汇被评定为高新技术企业。
（二）发行人主要产品基本情况
公司主要产品为软包装材料及硬包装材料，公司产品广泛应用于华海药业、云南白药等国内外知名制药品牌的片剂、丸剂、胶囊剂、颗粒剂、粉剂、栓剂药品的包装，其具体情况如下：
软包装材料
产品名称 主要原材料 运用领域 产品图片
尼龙/AL/PVC、 片剂、胶
冷冲压成型 尼龙/AL/PP、 囊、栓剂、
复合硬片 尼龙/AL/PE、 丸剂等药
尼龙/AL/VC 品的包装
片剂、胶
囊剂、丸
PTP 铝箔 OP/AL/VC 剂等固体
制剂的包
装
镀 铝 复 合 膜
(PET/VMPET/PE)、 颗粒剂、
SP 复合膜 纸铝塑复合膜(纸 粉剂的包
/AL/PE)、纯铝复合 装
膜(PET/AL/PE)
原 料 药
原料药袋 聚乙烯 粉、胶囊
壳 等 生
产、转运
硬包装材料
产品名称 主要原材料 运用领域 产品图片
PVC/PVDC 药品吸塑
固体药用复 PVC/PVDC 泡罩包装
合硬片
片剂、胶
聚三氟氯乙 聚三氟氯乙烯薄膜、 囊、栓剂、
烯 /PVC 复 PVC 丸剂等药
合硬片 品的高密
度包装
片剂、胶
口服固体高 囊剂、丸
密度聚乙烯 聚乙烯 剂、口服
瓶 液、洗液、
干混悬等
剂型
注 射 剂 /
输 液 / 抗
药用铝塑盖 铝、塑料 生 素 / 口
服液瓶用
铝塑组合
盖
三、发行人的核心技术和研发情况
（一）公司拥有的核心技术情况
（1）冷冲压成型复合硬片生产技术
公司运用精密涂布技术、薄膜等离子处理技术、低残留复合技术、快速交联固化技术、柔韧成膜技术等多项技术，先后开发出冷冲压成型复合硬片、高深冲性冷冲压成型复合硬片、高深冲性无异味冷冲压成型复合硬片、功能性冷冲压成型复合硬片等多个系列的产品。
发行人对已经拥有的核心技术进行了细化梳理，二次创新，已在冷冲压成型复合硬片领域成功实现产品高阻隔性、高深冲性、多功能性等几方面的再次突破，形成“可印刷的模压成型深度拉伸复合泡罩硬片”、“高深冲性无异味冷冲压成型复合硬片”、“功能性冷冲压成型复合硬片”等多品种系列。
利用该生产技术生产冷冲压成型复合硬片系列产品，在易氧化物、复合强度、冲击强度、撕裂强度、杯突值、破泡率、密封性、耐候性等指标上具有较大提升。
（2）高阻隔聚三氟氯乙烯/PVC 复合硬片生产技术
聚三氟氯乙烯具有非常优良的水汽阻隔性、化学稳定性、热塑成型性和耐候性，适合用来包装对水份敏感的药品，而其单体提炼、化合物聚合以及粒子成膜技术由世界五百强美国霍尼韦尔公司掌握。公司通过和美国霍尼韦尔的战略合作，研发出适于生产药品泡罩包装用复合硬片的复合、熟化、成泡工艺。
聚三氟氯乙烯的化学稳定性良好，置于室外不易老化，表面张力非常低，同时由于复合硬片两层材料的厚度相差达 5-20 倍，因此在复合时容易出现分层、白点、隧道、发雾等多种问题。公司从材料表面润湿性、收放卷张力控制、烘干温度梯度、风速对膜的吹动等方面入手，研发出适合这种特殊产品的涂布工艺、复合工艺、交联固化工艺。在实际应用该产品时，公司与药品包装机械厂密切协作，通过对热塑流体软化、流动、气路优化、材料预成型等工艺的合作研究，设计出一套泡罩吹塑设计模型，使成型后泡罩最薄处的厚度不低于原膜厚
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