证券代码:300482 证券简称:万孚生物
债券代码:123064 债券简称:万孚转债
广州万孚生物技术股份有限公司投资者关系活动记录表
投资者关系活动 □特定对象调研 □分析师会议
类别 □媒体采访□业绩说明会
□新闻发布会 □路演活动
□现场参观
√其他:电话会议,投资者线上交流会
参与单位名称及 国金证券股份有限公司、太平洋证券股份有限公司、中信建投股份有限公司、
人员姓名 中国国际金融股份有限公司等四十家机构。
时间 2021 年 10 月 26 日
地点 电话会议
上市公司接待人 董事长:王继华
员姓名 董事会秘书:胡洪
财务总监:余芳霞
证券事务代表:华俊
一、2021 年前三季度经营情况介绍
公司 2021 年前三季度,实现营业总收入 25.07 亿元, 同比增长 15.4%;
归母净利润 6.27 亿元,同比增长 10.8%。
前三季度股权支付费用为 0.61 亿元,若剔除股份支付费用的影响,归母
净利润为 6.79 亿元,同比增长 20%。
投资者关系活动 前三季度内生的常规业务实现收入约为 13 亿元,同比增长 57%。新冠业
主要内容介绍 务实现收入约为 8 亿元,同比下滑了 12%。
二、问答环节
1、Q:安徽集采对公司的影响有多大?公司怎样应对安徽集采带来的挑
战?
A:安徽集采对于行业影响也是比较大的事情,随着药品和高值耗材的集
采,我们也预料到 IVD 行业的集采,但是 IVD 企业每家的方法学不同,不像
药品有一致性评价,对于行业集采的预期本来没那么快。从国家政策层面来讲,无论是医保控费还是保障民生方面,集采政策还是要推行,具体以什么样的形式推行,各省份也在进行摸索,在安徽集采中我们也是积极参与政府的约谈和报价。虽然产品价格有一定的下调,但整体利润影响不大。公司对未来策略进行了调整,公司重心前移到终端客户层面也做了很多工作,我们第一时间组织精悍的团队,对各省的医保局进行拜访,了解各地的医保政策。公司内部组织了研讨会,对未来集采形式研判,加强了政策研究。我们也会更加关注终端产品和服务的设计。公司加强了对于终端需求方面的研究,如研究目前的基层医疗政策下沉的方向,或者是在支持医疗资源下沉和医疗分级管理,对于每一层医院的职责,要解决的重点问题等。对整个行业来讲,把监管范围集中,对行业的龙头企业有好处,能提升行业集中度,我们也在积极拥抱政策变化,在政策中找到机会。
2、Q:公司毛利率为什么有所下降?常规业务毛利率的情况是怎样的?
A:毛利率下降的主要因素是产品结构与去年同期有变化。去年主要以常规业务为主,今年 Q3 新冠产品的收入占比大一些,另外去年以新冠抗体检测产品为主,今年主要是新冠抗原自测为主,而新冠抗原产品价格一直是下行趋势。我们之前收到的订单比较多,为了保证订单交付,公司临时租赁厂房与人工成本增加,整体的效率相对较低,费用有所增加。剔除新冠业务,常规业务毛利率在 70%左右,整体符合预期。
3、Q:公司一直是通过推出新品,以及实验室整体解决方案来进行销售推广,安徽按品类集采方案是否会对公司经营策略造成影响?
A:短期来看,按品类集采与公司一体化解决方案会有浅层次的冲突,但长期看公司一体化方案旨在为医院降本增效,与未来发展趋势相吻合。我们的初心是帮助医院的提升效率和体验感,同时更好的节约费用。策略上公司将把采集方案因素放到产品规划中,对产品进行灵活调整。
4、Q:安徽集采事件对我们的 Q4 是否还会有影响?
A:我们在安徽集采政策发布后,第一时间就在和渠道进行协调沟通,研究政策的相关细则,对于第四季度国内业务也可能会有些影响。但我们其它的一些业务,包括国际市场、院外业务等也在持续稳定的增长,总体来讲我们认为 Q4 会有明显的环比改善。
5、Q:公司对财务费用,研发费用率的未来预期?
A:从现金流来讲,公司一直是比较充裕的。财务费用方面只有可转债利息支付和股权支付费用。公司一直在加大研发端的投入,通过技术驱动,瞄准新技术,未来对于新的免疫技术、分子技术、智能互联技术将保持关注和持续的投入。这个是长期的计划,总体来讲,对于研发的费用投入不会影响我们整体的规划。
6、Q:公司海外和国内的非新冠业务的具体差别在哪方面?
A:主要差异是技术平台和产品品类的不同,国内主要是基于定量平台,因为国内销售政策是投放政策,且国内是以心脏标志物、炎症因子等项目为主,所以国内的毛利率在三个事业部里面是比较高。美国子公司是基于胶体金平台的毒品检测业务为主,毒检业务的毛利率和荧光平台试剂的毛利率比起来稍微的低一点。国际部荧光业务所占的收入比例上升较快,从前三个季度的收入结构来看,荧光业务约占到国际部的 2/3,传统业务占到国际部的收入的 1/3。国际部方面,我们的仪器主要会先以比较低的毛利率卖出去,收回仪器成本,然后通过试剂销售产生较多利润,毛利率会比国内的低一点。海外和国内的业务毛利率有一定差异,主要是产品的技术平台、销售政策的不同导致的。
7、Q:公司海外业务战略规划是怎样的?6 个重点国家的发展情况如何?
A:国际部是从去年下半年进行了一个海外业务的三年长期规划,将国际部作为中长期发展的战略重心。目前在国际市场上,发展中的人口大国对于医疗产品,特别是诊断产品的总体需求是在上升的。万孚发展国际部业务有20 年经验,早期是以基于胶体金平台的毒检、妊娠,传染病产品为主,2014
年开始导入免疫荧光平台,海外新业务导入成效十分明显,今年上半年国际业务上,许多厂家冷链运输受到影响,也给了我们机会。以往我们的国际业务主要采取贸易模式,不会设立子公司,主要是出口产品,通过当地经销商做销售。为了海外业务持续发展和深化业务,我们框定了六个重点国家,选取这些收入贡献比较大的国家,推进本地化运营。目前在一些国家子公司注册已经完成,并进行了本地化工厂建设,一些国家团队建设也在有序推进过程中。
8、Q:公司宠物业务在国内市场空间以及未来预期是怎样的?
A:宠物业务是我们新投入的方向,公司的小型化、自动化设备齐全,产品线齐全。宠物消费属于新型消费,宠物检测需求量也在不断增长。宠物检测发展阶段不同,检测项目需要不同,公司产品线十分丰富,能满足海内外的检测需求。从数据来看的话,今年宠物业务增长非常可观,与去年相比有翻倍的预期,公司后续也会持续投入,进行更多的客户研究,努力把产品做好。