光大证券股份有限公司
关于
浙江唐德影视股份有限公司
向特定对象发行 A 股股票
之
上市保荐书
保荐机构（主承销商）
（住所：上海市静安区新闸路 1508 号）
二零二一年十一月
深圳证券交易所：
浙江唐德影视股份有限公司（以下简称“唐德影视”、“发行人”、“公司”）申请向特定对象发行股票并在创业板上市，发行人本次发行股票总数为不超过10,472.975 万股，全部为向特定对象发行新股。光大证券股份有限公司（以下简称“光大证券”、“保荐机构”）认为发行人本次申请向特定对象发行股票并在创业板上市完全符合《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）、《创业板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》（以下简称《管理办法》）、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》的有关规定，特推荐其股票在贵所创业板上市交易。
如无特别说明，本上市保荐书中的简称或名词的释义与《浙江唐德影视股份有限公司向特定对象发行 A 股股票募集说明书》中相同。
保荐机构及保荐代表人声明
光大证券股份有限公司及具体负责本次证券发行项目的保荐代表人席平健、付力强已根据《公司法》、《证券法》、《证券发行上市保荐业务管理办法》、《管理办法》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等有关法律法规和中国证监会及深圳证券交易所的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具本上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。
一、发行人基本情况
（一）发行人概况
公司名称：浙江唐德影视股份有限公司
英文名称：Zhejiang Talent Television & Film Co., Ltd.
统一社会信用代码：91330000794397512J
注册资本：414,771,500 元
法定代表人：许东良
成立日期：2006 年 10 月 30 日
整体变更为股份有限公司时间：2011 年 8 月 26 日
股票上市交易所：深圳证券交易所
股票简称：唐德影视
股票代码：300426
注册地址：浙江省东阳市横店影视产业实验区 C3-028
办公地址：北京市海淀区花园路 16 号
邮政编码：100088
电话号码：010-56075455
传真号码：010-62367673
互联网网址：www.tangde.com.cn
电子信箱：guyuanfeng@tangde.com.cn
经营范围：制作、复制、发行：专题、专栏、综艺、动画片、广播剧、电视剧（范围详见《广播电视节目制作经营许可证》），影视服装道具租赁，影视器材租赁，影视文化信息咨询，企业形象策划，会展会务服务，摄影摄像服务，制作、代理、发布影视广告，影视投资与管理，组织、策划综艺活动，电影、电视剧本的创作，文化用品的设计、开发、销售，货物与技术进出口。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
（二）主营业务
公司主要从事电视剧、网络剧的投资、制作、发行和衍生业务；电影的投资、制作、发行和衍生业务；艺人经纪及相关服务业务；影视广告制作及相关服务业务；影视剧后期制作服务等业务。
根据国家统计局《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司从事的行业属于“广播、电视、电影和录音制作业——影视节目制作（R8730）”。按照证监会公布的《上市公司行业分类指引》，公司从事的行业属于“文化、体育和娱乐业”下的“广播、电视、电影和影视录音制作业（R86）”。
1、电视剧、网络剧业务主要产品
公司电视剧、网络剧业务形成的产品为电视剧、网络剧作品以及衍生产品。
电视剧作品拍摄完毕并取得《电视剧发行许可证》后即形成了可销售的产品。公司通过向各电视台出售电视剧电视播映权、向网络视频服务企业出售电视剧信息网络传播权、向音像制品出版企业出售电视剧音像制品出版权、向专业从事电视剧发行业务的电视剧发行企业等中间商出售电视剧版权取得相应的版权收入。
网络剧作品拍摄完毕并在互联网视听节目服务单位内容审核通过后（重点网络影视剧需制作机构在重点网络影视剧信息备案系统备案登记，获得备案系统生成的上线备案号）即形成了可销售的产品。公司通过向网络视频服务企业出售网络剧信息网络传播权、向专业从事网络剧发行业务的网络剧发行企业等中间商出售网络剧版权、向音像制品出版企业出售网络剧音像制品出版权取得相应的版权收入。
电视剧、网络剧衍生产品包括植入性广告、电视剧和网络剧图书出版、电视剧和网络剧道具衍生品等。
2、电影业务主要产品
公司电影业务形成的主要产品为电影作品以及衍生产品。
电影作品拍摄完毕并取得《电影片公映许可证》后即形成了可销售的产品。公司电影业务主要收入来自票房分账收入，即公司与国内院线达成发行放映合作协议，影片放映所产生的票房收入由公司与院线分账。公司还通过向电视台出售
影片电视播映权、向网络视频服务企业出售影片信息网络传播权、向音像制品出版企业出售影片音像制品出版权、向专业从事电影发行业务的电影发行企业出售影片版权取得相应的版权收入。
电影衍生产品包括贴片广告、植入性广告、电影图书出版、电影道具衍生品等。
3、艺人经纪及相关服务内容
艺人经纪及相关服务业务主要包括艺人演艺经纪代理服务和企业客户艺人服务。
艺人演艺经纪代理服务是指公司依托自身的影视资源和专业管理经验，为影视演艺人员提供涵盖策划、形象塑造、培训、联系和安排演艺及广告活动、谈判签约、收益获取、法律事务代理和行政顾问在内的全方位的经纪代理服务。公司根据与艺人签署的经纪服务协议按照其参与演艺、广告等商务活动收入的一定比例取得佣金收入。
企业客户艺人服务是指本公司根据企业客户委托，为企业各类商业活动提供市场讯息、活动策划、艺人聘请、活动组织管理等服务，上述商业活动通常以艺人演出或代言为核心。
4、影视广告制作及相关服务内容
影视广告制作及相关服务是指公司根据客户的需求，依托自身的影视制作资源，为客户提供影视广告拍摄制作及相关服务。
5、影视剧后期制作服务内容
影视剧后期制作服务是指公司根据客户的需求，依托自身的影视剧后期制作力量，为客户拍摄的影视素材提供画面剪辑、声音制作、特效、字幕以及片头片尾制作等视听语言的制作和合成服务。
（三）技术情况
公司在精品电视剧制作领域享有较好的美誉度，具备年产十部剧以上的大型影视剧制作生产能力，在产业链资源方面已形成一定的整合能力。
公司具有完善的管理流程体系，从项目的战略规划、IP 孵化和采购、开发
规划、立项管理、制片管理、营销发行等各个环节进行流水线化管理，有效地保证了项目的推进和稳定水准。在此基础上结合人才优势，未来将在保证质量的基础上稳定产出具备规模效应的优质内容。项目的立项、签约推进到完成中的各个环节均由相关部门审批，依赖完善的、多元化的浙江唐德影视股份有限公司管理体系保证项目整体的有效性，最大程度避免由单一或不完备的经验和信息导致的决策风险。
公司拥有以影视剧制作和发行为核心、影视相关其他业务环节共同推进的高效的一体化产业链，并初步实现了各业务环节之间的整合和协同发展。公司通过发挥电视剧和电影业务之间 IP 叠加效应，以及影视剧制作业务和艺人经纪及相关服务业务之间、影视剧制作业务和影视剧后期制作服务业务之间、影视剧制作业务和影视广告制作及相关服务业务之间的协同效应，有效提高了经营效率、降低了生产成本，从而提升了盈利能力。
（四）主要经营和财务数据及指标
1、合并资产负债表主要数据
单位：万元
项 目 2021 年 2020 年 2019 年 2018 年
9 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
流动资产 202,173.18 209,765.06 210,653.76 231,408.04
非流动资产 5,260.92 15,175.41 18,122.31 19,813.31
总资产 207,434.10 224,940.46 228,776.07 251,221.35
流动负债 208,319.06 214,746.40 183,658.81 205,086.43
非流动负债 4,016.96 4,476.16 31,473.79 20,066.18
负债总额 212,336.02 219,222.56 215,132.60 225,152.61
所有者权益 -4,901.92 5,717.90 13,643.47 26,068.74
2、合并利润表主要数据
单位：万元
项 目 2021 年 1-9 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
营业收入 18,215.94 19,910.29 -11,485.69 37,151.77
营业利润 -11,313.93 -8,551.89 -12,679.53 -88,487.43
利润总额 -11,316.88 -8,566.86 -12,640.98 -88,493.89
净利润 -11,346.43 -8,362.23 -12,684.26 -95,175.42
归属于母公司所有者的 -10,493.85 -7,889.05 -10,675.38 -92,744.43
净利润
扣非后归属于母公司所 -10,496.49 -8,608.55 -10,497.31 -93,154.20
有者的净利润
3、合并现金流量表主要数据
单位：万元
项 目 2021 年 1-9 2020 年度 2019 年度 2018 年度
月
经营活动产生的净现金流 -12,718.00
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