证券代码：300421 证券简称：力星股份
江苏力星通用钢球股份有限公司
Jiangsu Lixing General Steel Ball Co.,Ltd.
（江苏省如皋市如城街道兴源大道68号）
2021年度向特定对象发行A股股票
募集资金使用的可行性分析报告
（修订稿）
二〇二一年九月
为提升公司核心竞争力，增强公司盈利能力，江苏力星通用钢球股份有限公司（以下简称“公司”）拟向特定对象发行 A 股股票募集资金。公司董事会对本次向特定对象发行 A 股股票募集资金运用的可行性分析如下：
一、本次募集资金的使用计划
公司本次拟募集资金总额不超过 35,000.00 万元（含 35,000.00 万元），扣除
发行费用后的募集资金净额拟投资于以下项目：
单位：万元
序号 项目名称 总投资金额 拟使用募集资金
1 年产 6,000 吨精密滚动体项目 23,552.00 15,000.00
2 年产 800万粒高端大型滚动体扩建项目 13,800.00 10,000.00
3 补充流动资金 10,000.00 10,000.00
合计 47,352.00 35,000.00
在上述募集资金投资项目的范围内，公司董事会可根据项目的进度、资金需求等实际情况，对相应募集资金投资项目的投入顺序和具体金额进行适当调整。募集资金到位之前，公司可以根据募集资金投资项目的实际情况，以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后予以置换。
募集资金到位后，若扣除发行费用后的实际募集资金净额少于拟投入募集资金总额，不足部分由公司以自筹资金或其他融资方式解决。
在相关法律法规许可及股东大会决议授权范围内，董事会有权对募集资金投资项目及所需金额等具体安排进行调整或确定。
二、本次募集资金投资项目可行性分析
（一）年产 6,000 吨精密滚动体项目
1、基本情况
项目名称 年产 6,000 吨精密滚动体项目
建设地点 江苏省如皋市如城街道兴源大道西侧（大殷社区13 组）
实施主体 江苏力星通用钢球股份有限公司
项目建设期 24 个月
项目总投资 23,552.00 万元
拟使用募集资金投入金额 15,000.00 万元
2、项目实施的必要性
（1）满足市场发展的需要，提高公司盈利能力
随着滚动体高端化的发展趋势，国内外市场对于高精密滚动体的市场需求持续上升。国外市场，大型轴承制造商陆续将自行生产的高精密滚动体转向中国及亚洲地区，在市场供应链中，大型轴承制造商需要优质的供应商承接高精密度滚动体的生产任务，其中德国舍弗勒集团（Schaeffler）、日本精工株式会社（NSK）、日本美培亚株式会社（NMB）等已明确向公司提出高精密滚动体的采购意向。同时，公司战略合作伙伴、全球最大的轴承制造商瑞典斯凯孚集团（SKF）也一直保有数量较大的高精密滚动体配套采购需求。国内市场，5G 户外基站建设进程加快，基站轴承零部件国产化需求也日益增长，高精密滚动体的市场需求将保持持续快速增长；在高端静音家电领域，精密电机轴承愈发注重滚动体的旋转噪音，因而高精密滚动体的需求随之增长，其中 3.9688mmG5 级滚动体的市场需求最为突出；在航空设备制造领域，专用轴承则要求配套滚动体在极限温差变化的情况下保持性能的稳定性，对滚动体的性能及可靠性要求极高。
本项目主要产品为精度等级 G3 级、G5 级高精度滚动体，本项目的实施有
利于公司把握市场增长的契机，满足市场扩容后的需求，特别是高端精密滚动体领域的市场需求，进一步提高公司的盈利能力。
（2）优化产品结构，进一步巩固和提升市场竞争地位
高精密滚动体的研发和生产需要长期的技术积累，进入壁垒较高，国内能够批量生产高精密滚动体的企业较少。公司作为国内第一、全球第二的滚动体生产企业，也是国内唯一一家进入国际八大轴承制造商全球采购体系的内资企业，具备量产高精密滚动体的能力，势必需要把握行业发展机遇，提高高精密滚动体的产能规模，增强供货能力，扩大高端精密滚动体的市场份额，从而优化公司产品结构，进一步巩固和提升市场竞争地位。
（3）突破国外技术壁垒，实现进口替代
目前，国内滚动体行业的产品结构中，加工精度低、使用寿命短的低附加值滚动体仍占多数，高精密滚动体的生产还处于摸索阶段，能批量生产高精密滚动体的企业极少，需求主要依赖于进口，容易遭受国外技术封锁。高精密滚动体的批量生产能够加快高精密微型轴承的国产化进程，减少进口依赖，从而解决高精密微型轴承“卡脖子”技术问题。公司作为国内滚动体生产领域的龙头企业，经过多年的研发和生产实践，已拥有国际先进的高精密滚动体生产的全套核心技术及生产工艺，具备批量生产 G3 级高精密滚动体的技术实力，能够突破国外技术壁垒，打破贸易垄断，实现高精密滚动体的进口替代。
本项目若顺利实施，将有助于填补国内高精密微型轴承的技术空白，有望大规模替代进口，引领国内高精密轴承滚动体行业发展。
3、项目实施的可行性
（1）国家产业政策的支持为项目的顺利实施提供了制度保障
近年来，国家不断重视装备制造业的发展，《中国制造 2025》、《产业结构调
整指导目录》（2019 年本）、《全国轴承行业“十四五”发展规划》等产业政策和发展规划的相继出台，将轴承及其零部件制造列入未来国家基础装备零部件的重点发展领域，为轴承及其核心零部件行业的发展提供了良好的政策环境。
（2）公司先进的技术水平为本项目的开展提供了技术保障
公司始终将自主研发与工艺创新放在首位，拥有国际领先的精密轴承滚动体的产品研发和技术创新能力。公司是国内轴承滚动体生产领域的龙头企业，经过多年的技术储备，在精密镦压、连续热处理、表面强化、树脂砂轮精研、轴承滚动体无损多层次检测等多个方面拥有核心技术，高精密滚动体产品已通过国家轴承质量监督检测中心检测，具备了参与国际竞争的能力，形成了“技术打开市场，市场提高生产，生产促进技术”的良性循环。
公司拥有行业内唯一一家省级工程技术研究中心——江苏省滚动体工程技术研究中心，还建有省级博士后工作实践基地，储备各类专业人才。目前公司已获得专利 136 项，其中发明专利 45 项，作为全国滚动轴承标准化技术委员会滚
炬计划重点高新技术企业”、“中国机械工业优秀企业”、“中国工业行业排头兵”、“中国驰名商标”、“制造业单项冠军示范企业”。公司先进的技术水平为本项目的顺利实施提供了技术支持。
（3）健全的销售体系和丰富的高端客户资源
公司拥有健全的销售体系和丰富的高端客户资源。一方面，产品除在国内销售外，还出口至美国、德国、法国、日本、韩国等 20 多个国家及地区，公司建立了覆盖全球主要市场的销售及管理团队，丰富的海内外销售经验为公司产品的销售提供了有力的渠道保障。另一方面，公司是全球最大轴承制造商瑞典斯凯孚集团（SKF）的战略合作伙伴，同时也是国内唯一一家进入国际八大轴承制造商全球采购体系的内资企业。此外，随着国内高精度微型轴承的发展，人本集团有限公司、宁波市镇海银球轴承有限公司、宁波慈兴轴承有限公司等轴承企业均为公司内销的主要客户。与上述国内外大型轴承制造商长期稳定的合作关系为公司新增产能的消化提供客户保障。
4、投资概算及经济效益评价
（1）项目投资概算
序号 费用名称 金额（万元） 占比
1 工程费用 18,972.00 80.55%
2 工程建设其他费用 1,473.00 6.25%
3 预备费 107.00 0.45%
4 铺底流动资金 3,000.00 12.74%
合计 23,552.00 100.00%
（2）经济效益评价
本项目基础建设期预计为 2 年，投产期为 3 年。经测算，本项目投资内部收
益率为 15.55%，静态投资回收期为 7.69 年（含建设期），具有良好的经济效益。
5、用地、立项备案及环评批复情况
本项目建设地点位于江苏省如皋市如城街道兴源大道西侧（大殷社区 13
组），该地块已由力星股份以出让方式取得，国有土地使用权证编号为苏（2019）如皋市不动产权第 0010097 号。
本项目已完成立项备案、环评手续。
（二）年产 800 万粒高端大型滚动体扩建项目
1、基本情况
项目名称 年产 800万粒高端大型滚动体扩建项目
建设地点 江苏省如皋市如城街道兴源大道 68 号（如皋工业园区）
实施主体 江苏力星通用钢球股份有限公司
项目建设期 24 个月
项目总投资 13,800.00 万元
拟使用募集资金投入金额 10,000.00 万元
2、项目实施的必要性
（1）弥补技术短板，有利于重大装备关键零部件的国产化
《产业结构调整指导目录》（2019 年本）将 2 兆瓦（MW）及以上风电机组
用各类精密轴承、使用寿命大于 5,000 小时盾构机等大型施工机械轴承、海洋工程轴承以及上述轴承的零部件列为国家鼓励发展类产业。
本项目主要产品为耐腐蚀性强、高稳定性、高承载能力的高端大型滚动体，主要应用于 5MW 及以上风力发电、海上发电、超大直径盾构机、半潜式、自升式钻井平台、岛桩码头、浅海平台、天然气勘探开采平台等工程机械，符合产业结构调整的要求。本项目的顺利实施将弥补国内高端大型滚动体的技术短板，有利于重大装备关键零部件的国产化。
（2）满足市场需求，突破产能瓶颈，进一步提高公司盈利能力
自设立以来，公司凭借卓越的技术实力、稳定可靠的产品质量、丰富的产品系
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