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吉艾科技（北京）股份公司
GI Technologies (Beijing) Co., Ltd
北京市丰台区海鹰路 1 号院 4 号楼第一层东部（园区）
首次公开发行股票并在创业板上市
招股说明书
（申报稿）
保荐人（主承销商）
北京市建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层
创业板投资风险提示： 本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市
场具有较高的投资风险。创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、
退市风险大等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了
解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投
资决定。
声明： 本公司的发行申请尚未得到中国证监会核准。 本招股说明书 （申
报稿）不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者
应当以正式公告的招股说明书全文作为作出投资决定的依据。
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吉艾科技（北京）股份公司首次公开发行股票
并在创业板上市招股说明书
（一）发行股票类型： 人民币普通股（ A 股）
（二）发行股数： 不超过 2,800 万股
（三）每股面值： 人民币 1.00 元
（四）每股发行价格： 【 】元
（五）预计发行日期： 【 】年【 】月【 】日
（六）拟上市的证券交易所： 深圳证券交易所
（七）发行后总股本： 不超过 10,863.70 万股
（八）本次发行前股东所持股份的
限售安排、股东对所持股份自愿锁
定的承诺：
公司控股股东高怀雪、黄文帜、徐博承诺：
自公司上市之日起三十六个月内，不转让或者委
托他人管理其直接或间接持有的公司公开发行股
票前已发行的股份，也不由公司回购其直接或间
接持有的该部分股份。除前述锁定期外，高怀雪、
黄文帜在任职期内每年转让的股份不超过其所持
有公司股份总数的 25%；在离职后半年内，不转
让所持有的公司股份。
公司股东吴义永承诺：自公司上市之日起三
十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接或
间接持有的公司公开发行股票前已发行的股份，
也不由公司回购其直接或间接持有的该部分股
份。除前述锁定期外，在高怀雪任职期内，每年
转让的股份不超过其所持有公司股份总数的
25%；在高怀雪离职后半年内，不转让所持有的
公司股份。
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作为公司董事、监事或高级管理人员的股东
张峰、何年、仵岳奇、李同华承诺：自公司上市
之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其
直接或间接持有的公司公开发行股票前已发行的
股份，也不由公司回购其直接或间接持有的该部
分股份。除前述锁定期外，在各自任职期内每年
转让的股份不超过各自所持有公司股份总数的
25%；在离职后半年内，不转让各自所持有的公
司股份。
公司股东白阳、李百灵承诺：自其对公司增
资事项工商变更完成之日（ 2010 年 9 月 20 日）
起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其通
过上述增资方式持有的公司股份，也不由公司回
购其持有的该部分股份。
公司股东杨锐、冯玉平、黄靖、孙兴业、穆
韶波、刘桂青、张建武、冯利宝、苏航、高卜、
霍玉和、蔡金喜、王河川、周明明承诺：自公司
上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管
理其直接或间接持有的公司公开发行股票前已发
行的股份，也不由公司回购其直接或间接持有的
该部分股份。
公 司 股 东 CICC Alternative Investment
Limited 承诺： 自其对公司增资事项工商变更完成
之日（ 2010 年 12 月 28 日）起三十六个月内，不
转让或者委托他人管理其通过上述增资方式持有
的公司股份，也不由公司回购其持有的该部分股
份。
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（九）保荐人（主承销商）： 中国国际金融有限公司
（十）招股说明书签署日期： 2011 年【 】月【 】日
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发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证招股说明书中财务会计
资料真实、完整。
中国证券监督管理委员会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不
表明其对发行人股票的价值或投资者收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声
明均属虚假不实陈述。
根据《中华人民共和国证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变
化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
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重大事项提示
公司特别提醒投资者认真阅读本招股说明书的“风险因素”部分， 并特别注意下列事
项。
一、特别风险提示
(一) 客户集中的风险
测井仪器销售是公司主要的收入来源，销售对象为测井服务单位。目前，国内大部
分石油测井服务单位作为中石油和中石化两大石油公司内部的存续企业存在。因此，公
司收入集中来自两大石油公司的下属测井服务单位。 2011 年 1-6 月、 2010 年度、 2009
年度和 2008 年度，公司直接来自于中石油和中石化下属测井服务单位的营业收入分别
为 2,139.44 万元、 9,920.29 万元、 5,802.32 万元和 5,695.85 万元，占当期营业收入的比
例分别为 92.30%、 94.01%、 79.86%和 95.51%。
近年来，按照国际石油公司的运作方式，两大石油公司将业务重点逐渐转移到拥有
和开采油气资源，将油气生产与技术服务逐步分离，下属测井服务单位逐渐成为独立主
体参加市场竞争，在测井仪器采购的选择上也拥有较大的自主权。而下游主要客户招标
议标的采购制度使得公司可充分依靠技术及产品优势与其建立稳定的合作关系。
随着我国石油勘探开发进一步向复杂岩性油气藏、隐蔽油气藏拓展，探明难度越来
越大，测井服务单位对高端、个性化的测井仪器需求进一步加大。虽然国有石油公司拥
有下属测井仪器研发制造单位， 但此类单位无法完全满足各大测井服务单位在不同地质
情况下的勘探测井要求， 仍需要外部测井仪器制造商提供大量高端、个性化的测井仪器。
此外，石油资源在当代国家经济生活中具有不可替代的作用，是国民经济的命脉。石油
勘探开发投入巨大，对国家具有重要意义。外部测井仪器制造商提供的新方法、新技术
可帮助石油公司有效降低石油勘探的风险，提高勘探效率。石油公司放弃市场化运作，
人为缩小高端测井仪器的采购范围，不利于其提高自身勘探开发的能力，发生的可能性
较低。
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报告期内， 公司营业收入的直接销售客户从 2008 年的 5 家迅速扩展到了 2010 年的
13 家，上述客户大多拥有较大的采购自主权。同时，公司亦已开始逐步拓展两大石油
公司下属测井服务单位之外的境内外其他客户，努力发展拓宽境内外客户资源。
但是， 由于中石油和中石化两大石油公司拥有我国绝大部分陆地石油资源和测井队
伍， 在未来一段时间内， 公司的主要客户仍将集中于两大石油公司下属的测井服务单位。
因此，从下游客户最终隶属关系而言，公司销售对两大石油公司形成依赖，预计这一状
况在未来较长一段时间内还将继续存在。若出现两大石油公司减弱下属测井服务单位采
购自主权或增加下属测井服务单位采购石油公司下属企业生产的测井仪器比例的情况，
将影响公司业务的开展，为公司经营带来不利影响。
（二）收入集中体现在第四季度的季节性风险
因所属行业特性，公司营业收入存在季度不均衡的特点。公司的主要客户系国内中
石油和中石化的下属测井服务单位，其采购流程对公司的销售确认产生很大的影响，而
客户的采购流程存在一定的季节性特点。
一般情况下，客户的内部采购流程分为如下阶段：制定预算及采购计划（一般于年
初）、审批预算及采购计划、技术评估并与供货商签订技术协议、拟定商务购销合同、
内部审批并签订商务购销合同、接受货物并验收。整个采购流程较长。而且测井仪器属
于单价高、专业性很强的仪器设备，测井服务单位在选择购买测井仪器时，对测井仪器
的各项技术指标要求很高，选购和审批都较为谨慎，进一步拉长了采购流程的时间。同
时，根据客户年度采购政策及计划，客户一般希望在当年完成货物的采购验收。上述因
素导致客户通常在第四季度完成整个采购流程。因此， 公司集中在第四季度向客户发货、
验收并确认销售收入，导致公司收入确认存在季节性的情况，该情况属于行业的普遍情
况。
受上述季节性影响， 2011 年上半年公司的营业收入和利润总额分别为 2,317.80 万
元和 717.01 万元，分别占 2011 年公司全年预测营业收入和利润总额的 15.34%和 7.90%。
2008 年-2010 年，公司各年的上半年营业收入占全年营业收入的比例平均为 9.30%，公
司各年上半年利润总额占全年利润总额的比例平均为 2.83%。报告期内公司上半年实现
的收入和利润总额较少，收入集中体现在第四季度，主营业务呈明显的季节性特征。
公司收入确认的季节性导致公司业绩在不同季度之间产生较大差异， 并存在第一季
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度至第三季度净利润较低，甚至为负的可能。上述情况可能影响投资者对公司价值的判
断。
（三）年末应收账款较高的风险
截至 2010 年 12 月 31 日、 2009 年 12 月 31 日及 2008 年 12 月 31 日，公司的应收
账款分别为 15,885.53 万元、 10,500.53 万元、 6,465.63 万元，占流动资产的比例分别为
68.56%、 74.80%和 80.76%，占总资产的比例分别为 62.28%、 73.55%和 80.62%。 2011
年，公司陆续实现对 2010 年 12 月 31 日应收账款余额的回收，截至 2011 年 6 月 30 日，
公司合计收回应收账款 3,915.65 万元，占 2010 年 12 月 31 日应收账款余额的 24.25%；
截至 2011 年 10 月 31 日，公司合计收回应收账款 9,680.25 万元，占 2010 年 12 月 31 日
应收账款余额的 59.94%。
由于客户采购流程季节性特点及资金管理体制的影响， 公司通常在第四季度与客户
签订商务购销合同、交货并验收，而客户支付采购款较采购完成又有一定的间隔，一般
在采购完成后的下一年开始支付，呈现明显的“跨年度”支付特征。因此，公司的货款回
收较难在销售当年完成。由于上述原因，公司在年末形成了比例较高的应收账款。
公司的客户主要是中石油和中石化下属的各石油测井服务单位，其资本实力强，具
有较高信誉度且付款记录良好。报告期内公司未发生过坏账损失，且大部分应收账款的
账龄在 1 年期以内， 2010 年、 2009 年及 2008 年末账龄在 1 年以内的应收账款余额占全
部应收账款余额的比例分别为 73.52%、 69.87%和 97.77%，账龄在 6 个月内的占全部应
收账款余额的比例分别为 73.09%、 55.30%和 97.77%。同时，公司本着谨慎性原则对应
收账款提取了坏账准备。
公司历来重视对应收账款的回收管理， 督促客户严格按照采购合同执行付款。然而，
由于公司销售呈现季节性特征以及客户采购款“跨年度”支付的原因， 加之近年公司业务
规模高速增长，可能导致公司年末应收账款余额持续处于高位。
（四）经营活动现金流低于净利润的风险
由于客户采购流程季节
