创业板投资风险提示
本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风
险。创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，
投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风
险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。
厦门市美亚柏科信息股份有限公司
XIAMEN MEIYA PICO INFORMATION CO., LTD.
厦门市软件园二期观日路 12 号美亚柏科大厦
首次公开发行股票并在创业板上市
招股说明书
声明：本公司的发行申请尚未得到中国证监会核准。本招股说明
书（申报稿）不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。
投资者应当以正式公告的招股说明书全文作为作出投资决定的依据。
保荐人(主承销商)
（深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦 16-26 层）
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发行概况
发行股票类型 人民币普通股(A 股)
发行股数 拟发行 1,350 万股，占发行后总股本的比例为 25.23%
每股面值 人民币 1.00 元
每股发行价格 40.00 元
预计发行日期 2011 年 3 月 7 日
拟上市证券交易所 深圳证券交易所
发行后总股本 5,350 万股
公司全体股东承诺：自公司股票上市之日起三十六个
月内，不转让或者委托他人管理本次发行前已持有的发行
人股份，也不由发行人收购该部分股份。
本次发行前股东所 在上述基础上，持有公司股份的董事、高级管理人员
持股份的限售安
郭永芳、李国林、刘祥南、申强、丛艳芬、张雪峰、吴鸿
排、股东对所持股
伟、赵庸、高峰、黄基鹏、张乃军、杨爱国、郭泓还承诺：
份自愿锁定的承诺
除前述锁定期外，在其任职期间每年转让直接或间接持有
的发行人股份不超过其所持有发行人股份总数的 25%；离
职后半年内，不转让其直接或间接持有的发行人股份。
保荐人(主承销商): 国信证券股份有限公司
招股说明书签署日期： 2011 年 3 月 3 日
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发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书不存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律
责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财
务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
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重大事项提示
一、本次发行完成前滚存利润的分配安排
根据 2010 年 1 月 26 日公司临时股东大会决议通过的《关于公司 2009 年度
利润分配方案的议案》，公司拟以 2009 年 12 月 31 日股份总数 4,000 万股为基数，
向全体股东每 10 股派发现金 1.50 元（含税），共派发现金红利 6,000,000 元。上
述现金股利已支付完毕。
经公司 2010 年 1 月 26 日股东大会决议：同意本次发行前滚存的未分配利润
在公司股票公开发行后由公司发行后新老股东按持股比例共享。
二、本次发行前股东所持股份的流通限制及自愿锁定股份的承诺
公司全体股东承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托
他人管理本次发行前已持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股份。
在上述基础上，持有公司股份的董事、高级管理人员郭永芳、李国林、刘祥
南、申强、丛艳芬、张雪峰、吴鸿伟、赵庸、高峰、黄基鹏、张乃军、杨爱国、
郭泓还承诺：除前述锁定期外，在其任职期间每年转让直接或间接持有的发行人
股份不超过其所持有发行人股份总数的 25%；离职后半年内，不转让其直接或间
接持有的发行人股份。
三、主要风险
（一）行业未来发展不确定性和市场竞争风险
公司所处的信息安全领域新兴子行业，具有较大的市场潜力，但在国内起步
较晚，目前行业规模较小，国内相关的法律法规还有待完善，行业发展前景存在
不确定性。公司经过十余年的努力，已发展成为国内领先的电子数据取证与安全
产品及服务提供商，电子数据取证产品在国内同类市场占有率超过了 40%。目前
电子数据取证产品主要使用于国内的司法机关，公司已开始培育和拓展工商、税
务、海关、证券、新闻、部队等市场。公司计划在未来二三年内进一步培育和拓
展其他政务监管机构（保监会、银监会等）、金融机构、大型企事业单位等市场。
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由于新开拓及即将开拓的市场尚处于培育阶段，可能需要较长的培育和挖掘期，
因此会给公司带来一些不确定的市场风险。
另外，由于电子数据取证产品利润率较高，必然会有更多的投资者或竞争对
手进入这些新市场，而公司尚未在新的市场领域建立牢固的品牌优势，虽然公司
在司法机关建立的品牌声誉具有一定的扩展性，并且先人一步着手市场调研和产
品开发，但仍然难以避免下一步激烈的市场竞争。
针对上述机遇和挑战，公司将从技术、区域、行业三个方面进行业务拓展。
首先，公司产品和技术将紧紧围绕计算机和互联网的最新技术加大研发投入，不
断开发出适应市场需要的产品。其次，大力拓展新的行业用户，随着云计算、物
联网、三网融合等新的应用模式的出现，越来越多的业务将依靠互联网这个平台
开展，公司业务将面临更多的横向拓展机会。同时，现有业务区域正不断向基层
深入，这也将为公司的业务拓展提供巨大空间。
（二）核心技术流失的风险
公司拥有多项国内领先的核心技术，这些核心技术为巩固和提高公司的综合
竞争实力有重要作用，如果核心技术流失，可能会对公司的核心技术产品的销售
产生影响，从而也会对公司的市场竞争力产生一定影响。
为此公司从制度上，建立了较为完善的《保密制度》、《资料保密分级标准》
《定期保密培训制度》等措施，明确各级保密责任人；从宣传上，在公司论坛、
宣传栏、电梯等地开辟了专门的保密宣传窗口，以便员工随时随地可看到相关要
求提高保密意识，还设计了《保密格言 16 条》让员工谨记以提高保密意识；从
技术上，建立了企业内部安全信息系统，公司上网电脑与工作电脑完全物理隔离，
外部移动存储介质无法使用于公司电脑，公司员工出差或转存数据时必须使用公
司配备的笔记本电脑、保密 U 盘和指纹加密移动硬盘，通过网络传输文件时必
须采用高强度加密等。
尽管如此，仍然只能降低核心技术流失的风险。
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（三）应收账款风险
2007 年末、2008 年末、2009 年末、2010 年 9 月末公司应收账款净额 1,351.52
万元、2,346.10 万元、3,058.22 万元、4,233.52 万元，分别占公司总资产的比例
为 20.78%、24.21%、22.05%、30.42%，是公司资产的重要组成部分。截止到 2010
年 9 月 30 日，账龄在一年以内的应收账款占 80.95%，应收账款发生大额坏账的
风险较小。
公司主要客户为全国各级司法机关、行政执法部门等，这些客户的采购及付
款审批周期较长，因而导致公司应收账款较高。但客户资信状况良好，公司应收
账款坏账计提准备政策也较为稳健，应收账款发生大额坏账的风险较小，报告期
内应收账款未发生不正常情况。
随着公司业务拓展至非政府市场，应收账款的风险可能会有所增加，同时随
着公司销售收入的增长，应收账款金额也可能会相应上升，如果公司不能加强应
收账款的高效管理，可能面临较高的坏账风险。
（四）享受国家税收优惠政策可能发生变化的风险
1、企业所得税
根据《对福建省关于建设厦门经济特区的批复》（〔80〕国函字 88 号）的规
定，发行人、厦门市美亚柏科信息安全研究所有限公司 2007 年按 15%的税率缴
纳企业所得税。根据科技部、财政部、国家税务总局 2008 年 4 月联合颁布的《高
新技术企业认定管理办法》及《国家重点支持的高新技术领域》的规定，公司于
2008 年 9 月 27 日继续被认定为高新技术企业（证书编号：GR200835100011），
高新技术企业认定有效期为 3 年。按照 2008 年 1 月 1 日起实施的新《企业所得
税法》规定，2008 年至 2010 年三个年度公司适用的企业所得税税率为 15%。
根据《国务院关于实施企业所得税过渡优惠政策的通知》（国发〔2007〕39
号）的规定，厦门市美亚柏科信息安全研究所有限公司 2008 年按 18%税率缴纳
企业所得税，2009 年按 20%税率缴纳企业所得税。2001 年 12 月 24 日，公司取
得厦门市科学技术委员会厦 R-2001-0044 号《软件企业认定证书》，被认定为软
件企业，根据《关于鼓励软件产业和集成电路产业发展有关税收政策问题的通知》
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