青岛华仁药业股份有限公司
收购山东洁晶药业有限公司 70%股权的
可行性研究报告
青岛华仁药业股份有限公司
2012 年 9 月
目录
一、项目概述 .................................................................................. - 2 -
（一）收购方基本情况 ............................................................. - 2 -
（二）项目简介 ........................................................................ - 2 -
（三）被收购方基本情况 ......................................................... - 2 -
二、收购方案 .................................................................................. - 5 -
（一）投资总额 ........................................................................ - 6 -
（二）定价原则 ........................................................................ - 6 -
（三）付款方式 ........................................................................ - 6 -
（四）资金来源 ........................................................................ - 6 -
三、项目实施的必要性................................................................... - 6 -
四、项目可行性分析 ...................................................................... - 7 -
五、项目效益和风险评估 ............................................................... - 7 -
（一）效益分析 ........................................................................ - 7 -
（二）项目风险 ........................................................................ - 8 -
（三）对策 ................................................................................ - 9 -
六、结论 ......................................................................................... - 9 -
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一、项目概述
（一）收购方基本情况
青岛华仁药业股份有限公司（以下简称“华仁药业”）成立于 1998 年 5 月，
是专业生产非 PVC 软袋输液的高新技术企业。公司是由华仁世纪集团控股，红
塔创新投资股份有限公司、广发信德投资管理有限公司、中国药科大学等国内知
名企业、院校参股的集产、学、研一体的新型股份公司。公司拥有普通型输液、
治疗型输液、营养型输液三大类产品，共有二十七个品种、六十七个规格的产品
成功上市。
公司产品被客户广泛接受和认可，产品成功进入北京、上海、广东、南京、
浙江、湖北、山东、东北三省等全国 26 个省市；全国已建立了 12 个销售中心，
在全国非 PVC 软袋输液市场占有率居前三甲。
在研发方面，公司新扩建的研发中心研发的腹膜透析液、脂肪乳、氨基酸、
代血浆、肠外营养双室袋等非 PVC 软包装输液项目也取得了可喜的进展与突破。
经过十余年的发展，公司先后取得了“国家重点技术改造‘双高一优’项目”、
“全国 AAA 级信誉企业”、“山东省质量管理奖”、“山东省著名商标”、“山东省
守合同重信用企业”、 “中国驰名商标”等一系列荣誉。
公司注册资本 2.183635 亿元，总资产 12.4748 亿元，2010 年 8 月 25 日，公
司在深圳证券交易所创业板正式挂牌上市，首次公开发行股票 5360 万股，股票
简称“华仁药业”，股票代码为“300110”。
（二）项目简介
华仁药业拟使用 1.33 亿人民币收购山东洁晶药业有限公司（以下简称“洁
晶药业”）70%股权，收购完成后，洁晶药业将成为华仁药业的控股子公司。
（三）被收购方基本情况
1、 基本情况
山东洁晶药业有限公司（“洁晶药业”） 是一家专业化输液制剂生产企业，
成立于 2001 年（公司前身为始建于 1995 年的山东长富洁晶药业有限公司），位
于山东省日照市，现为山东洁晶集团股份有限公司的全资子公司。公司注册资本
3600 万元，员工 1000 余人，其中专业技术人员 300 余名，是山东省高新技术企
业，山东省重合同守信用企业，山东省优秀民营科技企业，日照市重点骨干培植
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企业。
实际控制人：董事长林鹤峰。
注册地址：山东省日照市富阳路 39 号
主要产品：氯化钠和葡萄糖等大容积注射液（塑瓶、软袋单双阀）（100ml、
250ml 和 500ml）；“泽沐”牌羟乙基淀粉 130/0.5 注射液；青禾、格丹、洁丹和葛
木等玻瓶治疗品种注射液和原料药（羟乙基淀粉 130/0.4、硫酸异帕米星、缩合
葡萄糖、丹参酮 IIA 磺酸钠、甘氨酰-L-谷氨酰胺、甘氨酰-L-络氨酸、羟乙基淀
粉 20、羟乙基淀粉 40、羟乙基淀粉 200/0.5）等产品的生产和销售。
2、 财务简况
根据山东汇德会计师事务所有限公司出具的（2012）汇所审字第 3-101 号《山
东洁晶药业有限公司审计报告》，截至 2012 年 6 月 30 日经审计的结果，洁晶药
业总资产 34,021.34 万元，净资产 11,219.76 万元；2012 年上半年营业收入 9,424.39
万元，净利润 103.61 万元；2011 年营业收入 17,628.87 万元，净利润 593.95 万
元。
洁晶药业 2011 年和 2012 年 1-6 月份的损益表如下：
单位：人民币元
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项目 2012年1-6月 2011年度
一、营业收入 94,243,885.13 176,288,660.43
减：营业成本 60,511,139.24 114,317,116.75
营业税金及附加 936,576.62 1,543,768.86
销售费用 15,301,129.31 23,387,303.57
管理费用 11,556,363.41 20,207,766.78
财务费用 4,601,718.05 7,671,799.79
资产减值损失 81,177.89 2,032,557.43
加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列） - -
投资收益（损失以“－”号填列） - -
其中：对联营企业和合营企业的投资收益 - -
汇兑收益（损失以“－”号填列
二、营业利润（亏损以“－”号填列） 1,255,780.61 7,128,347.25
加：营业外收入 254,281.70 772,311.28
减：营业外支出 141,488.80 194,809.59
其中：非流动资产处置损失 - -
三、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 1,368,573.51 7,705,848.94
减：所得税费用 332,462.88 1,766,342.70
四、净利润（净亏损以“－”号填列） 1,036,110.63 5,939,506.24
洁晶药业 2011 年和 2012 年 6 月 30 日的资产负债表如下：
单位：人民币元
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