河南汉威电子股份有限公司
Henan Hanwei Electronics Co., Ltd.
（住所：河南省郑州市高新技术开发区雪松路169 号）
首次公开发行股票并在创业板上市
招股说明书
保荐人（主承销商）
（注册地址：四川省成都市东城根上街95 号）
创业板投资风险提示
本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有业
绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了
解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。河南汉威电子股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书
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本次发行概况
发行股票类型：人民币普通股
（A 股）
发行股数：1,500 万股
每股面值：人民币1.00 元
每股发行价格： 根据询价结果确定
发行日期： 2009 年9 月25 日
拟上市的证券交易所：深圳证券交易所
发行后总股本：5,900 万股
本次发行
前股东所
持股份的
流通限制
和自愿锁
定承诺：
1、公司实际控制人任红军、钟超及关联股东任红霞、钟克创承诺：
自公司首次公开发行的股票在证券交易所上市交易之日起三十六个月
内，不转让或者委托他人管理本人持有的本公司股份，也不由公司回购
本人所持有的股份。
2、公司股东宁波君润承诺：自公司首次公开发行的股票在证券交
易所上市交易之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理本公司所持
有的公司的股份，也不由公司回购本公司所持有的股份。
3、根据《公司法》第一百四十二条之规定，公司其他股东持有的
公司公开发行股份前已发行的股份，自公司股票在证券交易所上市交易
之日起十二个月内不得转让。担任公司董事、监事、高级管理人员的股
东任红军、钟超、刘瑞玲、张小水、焦桂东、张艳丽、尚中锋、张志广
自股份公司首次公开发行的股票在证券交易所上市交易之日起三十六
个月内，不转让本人所持有的股份公司的股份；在上述法定或自愿锁定
期满后，在其任职期间每年转让的股份不超过所持有公司股份总数的
25%；离职后半年内，不转让所持有的股份；申报离任六个月后的十二
个月内通过证券交易所挂牌交易出售的股份公司股票数量占本人所持
有股份公司股票总数的比例不超过50%。
保荐人（主承销商）： 国金证券股份有限公司
招股说明书签署日期： 2009 年9 月19 日河南汉威电子股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书
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发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书不存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律
责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财
务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。河南汉威电子股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书
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重大事项提示
一、2009 年7 月23 日召开的公司2009 年第二次临时股东大会审议同意：若本次
股票发行并上市成功，则本次股票发行之日前所滚存的可供股东分配的利润由公司新老
股东依其所持股份比例共同享有。
二、本次募集资金投向的两个项目，红外气体传感器及气体检测仪器仪表、电化学
气体传感器及气体检测仪器仪表，将会扩大本公司的生产规模，红外气体检测仪器仪表
将年新增7.5 万台，电化学类气体检测仪器仪表将年新增25 万台。如果公司的销售能
力不能适时跟进生产规模的扩张，新产品将无法全部实现销售，存在市场风险。另外，
本次募集资金投向的两个项目实施后，预计产品销售价格为国外同类产品价格60％以
内。虽然目前看价格差异较大，但如果项目达产后国外同类产品价格大幅下降，本次募
集资金投向的新产品，也存在销售价格下降、盈利下降的风险。
此外，募集资金投资项目达产后，发行人红外光学类和电化学类传感器及仪器仪表
产能将大幅增加，可能存在因市场需求不足造成产能过剩、因产品供应放大导致毛利率
下降的风险，也可能存在因国外竞争对手进入国内市场，市场竞争激烈，使发行人无法
实现募集资金投资项目预期盈利水平的风险。
三、发行人注重产品的研究开发，截至2009 年6 月30 日，发行人及其全资子公司
研发人员超过100 人，自2006 年1 月1 日起至今，研发人员占公司总人数的比例在20%～
25%。发行人2006、2007 年、2008 年度及2009 年上半年研发投入占营业收入的比例为
2.24%、2.54%、6.99%、5.99%。但是随着气体检测仪器仪表生产技术水平的提高和使用
领域的拓展，客户需求的个性化特点将逐渐突出，产品更新频率将逐渐加快，市场对发
行人技术储备、反应速度、快速研发和差别化生产的能力都将有更高要求。发行人面临
因行业技术、产品更新频率快，公司产品不能及时满足客户需求，从而导致市场占有率
下降和产品利润率下滑的风险。
四、发行人部分产品外销，2006 年、2007 年、2008 年、2009 年上半年，发行人外
销收入占营业总收入的比例分别为47.72%、28.75%、34.15%、23.25%，虽然外销收入
占比呈现下降趋势，但是2006 年至2008 年外销金额的绝对值持续增长。因此，发行人
的经营状况在一定程度上受到国际经济环境的影响。河南汉威电子股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书
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另外，发行人气体检测仪器仪表的出口主要采用贴牌生产的方式，具体方式包括
ODM（原始设计制造商）和OEM（原始设备生产商）。报告期内，发行人通过贴牌生产的
方式实现的出口销售收入占公司出口收入平均比例超过50%。虽然2006 年、2007 年、
2008 年、2009 年上半年，发行人贴牌销售收入占营业收入的比重分别为29.57%、17.23%、
14.50%和13.38%，呈现逐年下降的趋势，但发行人目前仍对贴牌生产销售方式存在一
定程度的依赖。
此外，如发行人未来以自有品牌在国外销售气体检测仪器仪表，发行人现有国外客
户可能会委托其他厂家设计、生产、加工类似产品，从而与发行人构成潜在的竞争关系，
影响发行人在国外市场的业务。
五、发行人生产所需主要原材料气体传感器的来源渠道包括：从子公司炜盛电子采
购和从市场采购。随着发行人在电化学、红外光学等各类气体传感器技术上的不断进步
和产业化生产能力的提高，发行人将逐步以子公司炜盛电子生产的传感器替代外购及进
口传感器，外购传感器占发行人传感器总采购额的比例逐步降低，2006 年、2007 年、
2008 年、2009 年上半年，该比例分别为38%、57%、35%、20%。
2006 年、2007 年、2008 年、2009 年上半年，发行人采用外购传感器生产的气体检
测仪器仪表的销售收入占发行人销售收入的比例分别为21%、35%、22%、13%，销售毛
利占发行人销售毛利的比例分别为19%、31%、20%、11%。报告期内，外购传感器为发
行人贡献了一定的销售收入、销售毛利。
因炜盛电子的电化学气体传感器尚未实现大规模批量生产，在品种和数量上无法满
足发行人经营的要求，发行人生产所需电化学类气体传感器主要从市场采购。2006 年、
2007 年、2008 年、2009 年上半年发行人外购电化学气体传感器金额分别占购买电化学
传感器总金额的100%、91%、66%和70%。目前，发行人主要从英国城市技术City 公司、
英国Alphasense 公司及其在国内的经销商购买电化学气体传感器。虽然发行人逐步减
少外购传感器的比重，但在电化学气体传感器的采购方面，发行人对生产厂商仍存在一
定程度的依赖。
六、发行人2008 年末的全面摊薄的净资产收益率为32%，2008 年末的净资产为
9,127 万元,本次发行完成后，发行人的净资产规模将大幅度提高，因募集资金投资项河南汉威电子股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书
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目从实施到发挥效益需要一定周期，净利润难以与净资产保持同比例增长，因此发行人
存在短期内净资产规模迅速扩大导致净资产收益率下降的风险。
七、投资者请认真阅读招股说明书第四节“风险因素”的全部内容。河南汉威电子股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书
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目 录
本次发行概况............................................................................................................................................. 2
目 录........................................................................................................................................................ 7
第一节 释义........................................................................................................................................... 11
第二节 概览............................................................................................................................................ 16
一、发行人简介.........................................................................................
