青岛海立美达股份有限公司
QINGDAO HAILI METAL ONE CO.,LTD.
青岛即墨市青威路1626号
首次公开发行股票招股意向书摘要
保荐人（主承销商）
深圳市福田区金田路4018号安联大厦35层、28层A02单元青岛海立美达股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书摘要
声 明
本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股意向书全文的各部分内容。招股意向书全文同时刊载于巨潮网站（http://www.cninfo.com.cn）。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股意向书全文，并以其作为投资决定的依据。
投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股意向书及其摘要的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 1-2-1青岛海立美达股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件 招股意向书摘要
第一节 重大事项提示
一、实际控制人和股东关于自愿锁定股份的承诺
本次发行前公司总股本为7,500万股，本次拟发行2,500万股，发行后总股本为10,000万股，上述股份均为流通股。
公司实际控制人孙刚、刘国平承诺：自公司首次公开发行的股票在证券交易所上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其所持有的海立控股的股权，也不由海立控股回购该部分股权。
公司控股股东青岛海立控股有限公司承诺：自公司首次公开发行的股票在证券交易所上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其所持有的公司股份，也不由公司回购其所持有的公司股份。
公司股东青岛天晨投资有限公司承诺：自公司首次公开发行的股票在证券交易所上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其所持有的公司股份，也不由公司回购其所持有的公司股份；锁定期届满后，股份的转让按中国证监会及交易所的有关规定执行。
公司股东日本美达王株式会社承诺：自公司首次公开发行的股票在证券交易所上市交易之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其所持有的公司股份，也不由公司回购其所持有的公司股份。
公司股东青岛天晨投资有限公司的控股股东孙震承诺：自公司首次公开发行的股票在证券交易所上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其所持有的天晨投资的股权，也不由天晨投资回购该部分股权。
二、滚存未分配利润的安排
公司2009年度股东大会审议通过了《关于公司首次公开发行股票前滚存利润分配的议案》，同意公司截至本次A股股票发行完成前的剩余滚存利润由本次发行后的新老股东共享。
三、公司特别提醒投资者关注本招股意向书“第四章 风险因素”中的下列风险：
1、销售客户集中风险
报告期内，公司对前五大客户（按最终客户为统计口径合并计算）的合计销售额占营业收入的比重分别为55.49%、60.31%、58.56%和74.73%，其中对海信相
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关企业的合计销售额占营业收入的比重分别为19.65%、22.18%、27.51%和29.04%；这些客户在选择供应商时有严格的审核标准、长期的评价过程，要求供应商具有完善的业务管理体系、质量控制体系以及充足的加工制造能力、配送服务实力。公司依靠竞争优势已成为海信相关企业的战略合作伙伴，已得到其高度认可，未来海信相关企业仍将是公司的重要客户。虽然公司提供的金属零部件制造服务已开始向汽车制造企业延伸，对家电制造企业的销售比重逐年降低，但公司的汽车零部件产品销售额占主营业务收入的比重还相对较低，如果上述家电客户减少订单或其生产经营发生重大不利变化，可能会给公司的生产和销售带来不利影响。
2、主要原材料价格波动风险
公司产品所需的主要原材料为各种规格的薄钢板（厚度0.35-4.00毫米），其次为铜线和铝锭。2007年度、2008年度、2009年度和2010年1-6月，公司主要原材料成本占营业成本的比重分别为94.74%、95.21%、95.55%和95.16%，其中热轧卷、冷轧卷和热锌卷的消耗量占营业成本的80%以上，近三年的平均价格基本在±20%的区间内波动；因此，钢材市场价格的波动会直接造成公司采购成本的波动。然而，本公司采用的是以销定产、按订单组织原材料采购和生产的经营模式，钢材采购主要以期货采购为主、现货采购为补充，公司主要产品的定价按“钢材采购基价＋材料损耗费＋各项运杂费＋加工费（含模具费）＋合理利润”原则制定，钢材价格变动时公司的产品销售价格也相应调整，很大程度上化解了因钢材价格波动带来的风险。
但是，未来受市场需求变动等多方面因素影响，如果主要原材料价格出现大幅波动，将对公司营运资金的安排和生产成本的控制带来不确定性，公司在生产经营过程中必须面对主要原材料价格大幅波动引致的风险。
3、经营规模扩大引致的管理风险
公司自成立以来持续快速发展，营业收入规模与资产规模迅速扩大，营业收入2009年度较2007年度增长了88.12%，资产总额2009年末较2007年末增长了140.37%。本次募集资金投资项目建成投产后，公司的资产规模和经营规模都将进一步扩大，从而对公司的管理能力、人才资源、组织架构提出更高的要求，一定程度上增加了公司的管理与运营难度。如公司管理层的业务素质及管理水平不能适应公司经营规模迅速扩张的需要，以及公司组织模式和管理制度未能随着公司经营规模的扩大而及时调整与完善，将给公司带来一定的管理风险。
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4、募集资金投向风险
公司本次募集资金将按计划投入“精密冲压件生产项目”和“防干扰高效直流变频电动机生产项目”，投资项目的顺利实施将有效扩大公司的生产规模，进一步优化公司的产品结构，提升核心竞争力，给公司带来新的利润增长点。
上述项目虽经过反复论证和审慎的可行性研究分析，但项目在实施过程中仍存在以下风险：
①技术风险
公司核心技术人员较早参与了家电领域的精密冲压、模具及电机的开发，通过多年的行业应用和技术探索积累了丰富的经验，并使公司拥有可靠的技术支持保障。但新技术的生命力是有限的，技术进步有可能出现更加先进的技术替代本项目技术。随着各种精冲技术和直流电机技术工艺水平的进一步改进和提高，家电产品的更新换代步伐也随之加快。如公司不能及时利用新技术开发新产品，现有产品和技术存在被淘汰的风险；或由于不确定因素而导致新技术开发的产品无法快速产业化，因此，本次募集资金投资项目存在现有技术水平能否适应市场快速变化的风险。
②市场拓展风险
报告期内，公司冲压产品和微电机产品的营业收入增长明显，相关的客户数量和市场份额亦迅速增加；随着本次募投项目的顺利实施，精密冲压件产品的产能逐步扩大、电机产品也面临升级换代，但新产品需要经过产品研发、测试检验、市场推广、应用服务等多个阶段，各阶段都存在一定的不确定性。尽管公司与海尔、海信等家电生产厂家达成了长期战略合作协议，可在较大程度上保证产品的市场销售，但未来不能排除客户会根据市场销售情况而调整部分产品的采购意向，公司在拓展新客户的过程中也会面临一定的不确定因素，可能导致本次募集资金拟投资项目投产后面临一定的市场拓展风险。
③原材料采购风险
本次募投项目中防干扰高效直流变频电动机的主要原材料为硅钢、铜线和铝锭等，电机中的关键部件定转子铁芯是用硅钢材料冲压制作的。由于硅钢生产技术门槛较高，国内能生产符合电机所需高品质硅钢的厂家数量较少（主要为宝钢、武钢、鞍钢等），加之国内电力、家电、汽车等行业的迅速发展，对硅钢的需求日益增长；另外，电机用无取向硅钢要求磁感强度高、铁损值低，在一定程度上
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会造成供应紧张的局面。随着公司电机产能的迅速扩大，对硅钢的需求量将大幅增加，未来不排除由于原材料不能及时供应或供应不足，从而给公司的募投项目带来不利影响。
④固定资产折旧费增加的风险
本次募集资金投资项目中固定资产投资规模较大，完成上述项目共需要新建房屋及建筑物、购置机器设备支出合计为21,143.60万元。按公司当前的固定资产折旧政策计算，每年将新增折旧费1,757.30万元。由于募集资金投资项目从建成到达产见效需要一定的过程，因此，新增折旧费将在募投项目投产后的一段时间内对公司的经营业绩产生不利影响。
5、短期偿债能力不足的风险
报告期内，公司的负债结构不尽合理，全部为流动负债，没有长期负债。随着公司经营规模的不断扩大，资产负债率一直处于较高水平，2010年6月末、2009年末、2008年末和2007年末的母公司资产负债率分别为72.76%、68.44%、71.17%和59.09%，流动比率分别为1.14倍、1.12倍、1.00倍和1.39倍，速动比率分别为0.71倍、0.69倍、0.48倍和0.88倍。由于公司的原材料采购规模较大，对流动资金的需求也大，从而造成各期末应付票据余额较大；一旦公司的主要客户经营发生困难而不能及时支付货款，或者公司的主要供应商改变付款结算方式，都有可能造成公司流动资金的暂时短缺，可能出现应付票据到期不能兑付的局面；报告期内公司主要通过自身积累和银行短期借款解决资金需求，虽然公司在银行的信用评级较高、综合授信额度大，一旦银行信贷政策发生重大变化，短期内将增加公司的偿债风险。
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第二节 本次发行概况
股票种类
人民币普通股（A股）
每股面值
1.00元
发行股数、占发行后总股本的比例
2,500万股，占发行后总股本的25%
发行价格
通过向询价对象询价方式确定发行价格
市盈率
*倍（每股收益按照2009年度经审计扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行前总股本计算） *倍（每股收益按照2009年度经审计扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算）
发行前每股净资产
3.24元（以2010年6月30日经审计的净资产除以本次发行前总股本全面摊薄计算）
发行后每股净资产
[ ]元（以2010年6月30日经审计的净资产加上本次募集资金净额除以本次发行后总股本全面摊薄计算）
市净率
*倍（按每股发行价格除以发行前每股净资产）
*倍（按每股发行价格除以发行后每股净资产）
发行方式
采用网下向询价对象询价配售与网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式或中国证监会认可的其他方式
发行对象
符合资格的询价对象和已在深交所开立证券账户的投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）
本次发行股份的流通限制和
