山东宝莫生物化工股份有限公司
SHANDONG POLYMER BIOCHEMICALS CO., LTD.
（山东省东营市西四路416 号）
首次公开发行股票招股说明书摘要
保荐人（主承销商）：中国建银投资证券有限责任公司
（住所：深圳市福田区益田路与福中路交界处荣超商务中心A 栋第18 层至第21 层）山东宝莫生物化工股份有限公司 招股说明书摘要
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发行人声明
本招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包
括招股说明书全文的各部分内容。招股说明书全文同时刊载于深圳证券交易所网
站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股说明书全文，并以其作为投资
决定的依据。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股说明书及其摘要的真实性、准确性、
完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其
摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反
的声明均属虚假不实陈述。山东宝莫生物化工股份有限公司 招股说明书摘要
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第一节 重大事项提示
本公司提醒广大投资者注意以下重大事项：
1、发行人本次发行前的总股本为9,000 万股，本次拟发行3,000 万股流通
股，发行后总股本12,000 万股，均为流通股。
发行人控股股东长安集团及其一致行动人山东康乾承诺：自发行人股票上市
之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的发行人股
份，也不由发行人收购该部分股份。
公司股东山东省高新投、上海双建、鲁信投资、宁波万商集承诺：自发行人
股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份，也
不由发行人收购该部分股份。
实际控制人夏春良、梁立稳、徐志伟、吴时军、杜斌、刘燕、郭宝德、栾庆
民、向民、阔伟、刘福林11 位自然人共同承诺：自发行人股票上市之日起三十
六个月内，不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的发行人股份，也不由发
行人收购该部分股份。
此外，夏春良先生作为发行人董事长承诺：上述承诺期限届满后，在任职期
间每年转让的股份不超过其所直接持有的发行人股份总数的百分之二十五；在其
离职后半年内，不转让所直接持有的发行人股份。
公司董事、监事及高级管理人员承诺：本人在公司任职期间，每年转让本人
间接持有的公司股权不超过本人间接持有公司股权总数的百分之二十五；本人间
接持有的公司股权自发行人股票上市交易之日起一年内不转让；本人离职后半年
内，不转让本人间接持有的公司股权。
2、根据2009 年8 月30 日本公司2009 年第一次临时股东大会通过的《关于
公司发行前滚存利润分配方案的议案》，公司在本次股票发行成功后，发行前滚
存的未分配利润由公司股票发行后新老股东共享。山东宝莫生物化工股份有限公司 招股说明书摘要
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3、我国聚丙烯酰胺的应用主要集中在石油开采领域，陆地石油开采基本上
由中石化、中石油两大集团控制。大庆油田和胜利油田分别是中石油和中石化下
属的三次采油主力军，两大油田聚丙烯酰胺用量占全国三次采油聚丙烯酰胺总用
量的80%。
公司一直致力于采油专用聚丙烯酰胺的研发和生产，已掌握不同油藏地质条
件的产品质量要求，并对产品进行了7 次大的技术改进和更新换代，为三次采油
提供了质量可靠的产品，被中石化列为一级战略供应商，与中石化形成了牢固的
合作关系。2007 年、2008 年、2009 年、2010 年1-6 月对中石化的销售收入占公
司全部销售收入的比例分别达到84.06%、74.07%、77.48%、70.54%，公司存在
客户集中度较高的风险。
为拓展市场、扩大公司业务领域，进一步提高公司竞争力，从2005 年开始
公司加大了阴离子型聚丙烯酰胺系列化产品的开发，并于2007 年9 月正式投产
阳离子型聚丙烯酰胺，公司产品系列品种不断丰富、客户趋于多元化。
4、本公司生产所需主要原材料是丙烯腈，占产品生产成本的比例约50—
70%，丙烯腈价格波动直接影响到公司产品生产成本的变化，给公司经营成果带
来较大风险。
近几年全球丙烯腈年产能稳定在580 万吨左右，2008 年以前产能利用率稳
定在90%左右。受国际金融危机影响，丙烯腈需求急剧下降，2008 年全球产能
利用率下降到约77%，2009 年回升到约83%。国内市场价格与国际市场价格基
本同步。
从丙烯腈的需求结构来看，腈纶行业和ABS 行业对丙烯腈的需求比例为
80-90%，所以腈纶行业和ABS 行业的发展状况直接影响到丙烯腈价格的波动。
由于腈纶行业和ABS 行业在未来几年内发展情况存在不确定性，所以丙烯腈价
格将随着市场需求量的变化而不断变化。公司能否准确把握丙烯腈市场供求状
况、并作出正确的采购决策存在一定风险。
5、新产品的生产、技术和市场风险。本公司计划利用募集资金6,200 万元
投资建设“1 万吨/年驱油用表面活性剂项目”，该产品主要用作三次采油二元复山东宝莫生物化工股份有限公司 招股说明书摘要
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合驱中的驱油助剂，为公司主要产品——采油专用聚丙烯酰胺的配套产品。公司
经过了充分的技术准备，并成功取得了胜利油田地质科学研究院专有技术转让，
公司中试产品在胜利油田孤东采油厂注聚实验中，取得了“产品质量达到胜利油
田驱油用表面活性剂质量要求，产品合格率100%，注入情况良好，产品溶解性
能优良、界面张力超低、与聚合物配伍性较好”的良好评价，并通过了东营市质
监所的质量检验。
然而，作为本公司新产品，公司在实现量产的过程中，可能面临一定的产业
化放大的技术风险。同时，公司拥有该产品的技术水平能否持续处于领先地位，
不断实现产品的升级换代，更好地满足三次采油市场的需求存在一定的风险。
6、公司产品结构调整的风险。公司目前已具备3.3 万吨阴离子聚丙烯酰胺
的生产能力，并计划逐步扩大阳离子聚丙烯酰胺的生产和销售规模。公司年产
500 吨阳离子聚丙烯酰胺及配套阳离子单体的中试生产线已于2007 年9 月投入
使用，并于2009 年12 月扩建至年生产能力2,000 吨，该产品销售形势良好。
阳离子聚丙烯酰胺在我国水处理行业的应用将出现较大幅度增长，具体应用
包括原水净化、污水处理和污泥脱水。我国水资源相对贫乏，随着人们环境保护
意识的增强以及国家环保政策、环保措施的大力推行，阳离子聚丙烯酰胺作为水
处理用高分子絮凝剂，市场前景广阔。但是，公司计划利用募集资金新增年产1
万吨阳离子聚丙烯酰胺的生产能力，能否取得预期的经济效果还存在一些不确定
性。这将取决于公司的经营管理水平的不断提高以及国家环保政策的具体执行情
况。
7、关于国有股转持。根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保
障基金实施办法》（财企【2009】94 号）和山东省国资委《关于山东宝莫生物
化工股份有限公司首次发行股票并上市转持国有股有关问题的批复》，山东省高
新投和鲁信投资为本公司国有股东，其国有出资人——鲁信集团承诺：愿意承担
山东宝莫生物化工股份有限公司首发上市过程中的国有股转持义务，同意以鲁信
高新的分红或自有资金一次或分次上交中央金库。山东宝莫生物化工股份有限公司 招股说明书摘要
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第二节 本次发行概况
股票种类： 人民币普通股（A 股）
每股面值： 人民币1.00 元
发行股数： 3,000 万股，占发行后总股本的比例25.00%
每股发行价格： 通过向询价对象初步询价确定发行价格区间，并根据初
步询价结果和市场情况确定发行价格
发行市盈率： 63.89 倍（每股收益按照发行前一年经审计的扣除非经常
性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算）
发行前每股净资产： 2.06 元（截止2010 年6 月30 日财务数据）
发行后预计每股净资产： 6.96 元（按照2010 年6 月30 日经审计的净资产加上本
次发行筹资净额之和除以本次发行后总股本计算）
市净率： 3.31 倍（按发行价格除以发行后每股净资产计算）
发行方式： 向参与网下配售的询价对象配售与网上资金申购定价发
行相结合的方式，或中国证监会批准的其他方式
发行对象： 符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自
然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）
承销方式： 承销团余额包销
本次发行预计实收募股资金：
发行费用（概算）：
其中，承销费用：
保荐费用：
审计费用：
律师费用：
发行手续费用：
64,912 万元
4,088 万元
2,870 万元
600 万元
141 万元
120 万元
357 万元山东宝莫生物化工股份有限公司 招股说明书摘要
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第三节 发行人基本情况
一、发行人基本资料
公司名称： 山东宝莫生物化工股份有限公司
英文名称： SHANDONG POLYMER BIOCHEMICALS CO., LTD.
注册资本： 9,000 万元
法定代表人： 夏春良
成立日期： 2005 年12 月20 日
公司住所： 山东省东营市西四路416 号
邮政编码： 257081
电 话： 0546-7788268
传 真： 0546-7773708
互联网网址： www.slcapam.com
电子信箱： 1whgf@vip.163.com
二、发行人历史沿革及改制重组情况
（一）发行人的设立方式
2005 年11 月25 日，经山东省发改委出具的鲁发改资本[2005]1173 号《关
于同意东营胜利油田聚合物有限公司变更为山东宝莫生物化工股份有限公司的
批复
