深圳达实智能股份有限公司
（住所：深圳市南山区高新技术村W1 栋A 座五楼）
首次公开发行股票招股说明书
保荐人（主承销商）：
中国建银投资证券有限责任公司
（住所：深圳市福田区益田路与福中路交界处荣超商务中心A 栋第18 层至第21 层）招股说明书 深圳达实智能股份有限公司
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发行概况
（一）发行股票类型： 人民币普通股（A 股）
（二）发行股数： 2,000 万股
（三）每股面值： 人民币1.00 元
（四）每股发行价格： 20.50 元/股
（五）预计网上发行日期： 2010 年5 月24 日
（六）拟申请上市证券交易所： 深圳证券交易所
（七）发行后总股本： 7,800 万股
（八）本次发行前股东所持股份
的流通限制及期限、股东对所持
股份自愿锁定的承诺：
公司控股股东达实投资及邓欣等97 名自然人股
东均承诺：自公司首次公开发行的股票在证券交
易所上市之日起三十六个月内，不转让或者委托
他人管理其已持有的公司股份，也不由公司回购
该部分股份。公司其他股东均承诺：自公司首次
公开发行的股票在证券交易所上市之日起十二个
月内，不转让或者委托他人管理其已持有的公司
股份，也不由公司回购该部分股份*。作为担任公
司董事、监事、高级管理人员的程朋胜、吕枫、
苏俊锋、何红、黄天朗等股东还承诺：在上述禁
售承诺期过后，在其任职期间每年转让的股份不
超过其所持有公司股份总数的25%；离职后半年
内，不转让其所持有的公司股份，在申报离任六
个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出
售公司股票数量占其所持有公司股票总数的比例
不得超过50%。
（九）保荐人（主承销商）： 中国建银投资证券有限责任公司
（十）招股说明书签署日期： 二〇一〇年三月二十三日
* 根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》（财企[2009]94 号）
和国务院国资委《关于深圳达实智能股份有限公司国有股转持有关问题的批复》（国资产权
[2010]179 号），本公司首次公开发行A 股并上市后，国有股东中机电、兖矿集团、力合创业
和深圳高新投将其持有股份合计189.1551 万股转由全国社会保障基金理事会持有，全国社会
保障基金理事会将承继上述原国有股东的禁售期义务。招股说明书 深圳达实智能股份有限公司
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发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连
带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其
摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。
重大事项提示
1、本次发行前公司总股本为5,800 万股，本次拟发行2,000 万股流通股，
发行后总股本为7,800 万股，均为流通股。公司控股股东达实投资及邓欣等97
名自然人股东均承诺：自公司首次公开发行的股票在证券交易所上市之日起三十
六个月内，不转让或者委托他人管理其已持有的公司股份，也不由公司回购该部
分股份。
公司其他股东均承诺：自公司首次公开发行的股票在证券交易所上市之日起
十二个月内，不转让或者委托他人管理其已持有的公司股份，也不由公司回购该
部分股份。
作为担任公司董事、监事、高级管理人员的程朋胜、吕枫、苏俊锋、何红、
黄天朗等股东还承诺：在上述禁售承诺期过后，在其任职期间每年转让的股份不
超过其所持有公司股份总数的25%；离职后半年内，不转让其所持有的公司股份，
在申报离任六个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售公司股票数量
占其所持有公司股票总数的比例不得超过50%。招股说明书 深圳达实智能股份有限公司
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根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》（财
企[2009]94 号）的有关规定和国务院国资委《关于深圳达实智能股份有限公司
国有股转持有关问题的批复》（国资产权[2010]179 号），在本公司完成首次公开
发行A 股并上市后，按本次发行上限（2,000 万股）计算，国有股东中机电、兖
矿集团、力合创业和深圳高新投分别将其持有的113.2503 万股、35.7871 万股、
23.1302 万股和16.9875 万股股份划转给全国社会保障基金理事会持有，上述4
家划转由全国社会保障基金理事会持有的股份合计189.1551 万股，全国社会保
障基金理事会将承继上述原国有股东的禁售期义务。
若公司实际发行A 股数量低于本次发行上限2,000 万股，上述4 家国有股东
应划转为全国社会保障基金理事会的股份数量相应按照实际发行数量计算。
2、公司2008 年度股东大会通过决议，公司本次公开发行A 股上市前滚存未
分配利润由首次公开发行后的新老股东共同享有。
公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险：
1、固定资产折旧大量增加导致的利润下滑风险
公司为人才密集型、技术密集型高新技术企业，固定资产比例较低。本次募
集资金投资项目建成后，公司将新增固定资产约8,615.35 万元。按照项目投资
计划，项目投资前三年每年增加的折旧费分别为411.22 万元、624.42 万元和
933.42 万元。如果项目投资后，市场环境、技术保障等方面发生重大不利变化，
使投资项目不能产生预期收益，则公司存在因为固定资产折旧大量增加而导致利
润下滑的风险。
2、应收账款发生坏账的风险
截至2009 年12 月31 日，公司应收账款净额为8,698.64 万元，占流动资产
的30.68%，占总资产的28.63%。其中，1 年期内的应收账款所占比例为89.79%，
1-2 年期内的比例为7.88%，2-3 年期内的比例为1.02%，3 年期以上的比例为
1.31%。公司面临应收账款发生坏账的风险。
3、控股股东占用公司资金的风险
报告期内，2007 年1 月-11 月，公司存在资金被控股股东达实投资及其控制
的企业——合肥达实占用的情况，截至2007 年10 月31 日，资金占用余额合计
1,386.16 万元。所占用资金均为短期临时周转用款，主要用于合肥达实开发合招股说明书 深圳达实智能股份有限公司
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肥深港数字化产业园前期的平整土地、地基工程等建设。
经保荐人辅导，达实投资及合肥达实已于2007 年11 月16 日归还了对公司
的所有占款，并于2008 年3 月28 日，将上述期间占用资金的使用费全部支付给
公司。为杜绝此类问题的再次发生，公司已采取一系列措施，具体情况请参见本
招股说明书“第八节 公司治理”之“三、公司近三年资金被占用和对外担保情
况”。
若公司再次发生资金被大股东占用的情况，将损害公司及中小股东的利益。招股说明书 深圳达实智能股份有限公司
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目 录
释 义............................................................1
第一节 概 览....................................................5
一、发行人简介..................................................5
二、控股股东及实际控制人简要情况................................6
三、发行人主要财务数据..........................................7
四、本次发行情况................................................8
五、募集资金主要用途............................................9
第二节 本次发行概况...............................................10
一、本次发行的基本情况.........................................10
二、本次发行有关机构...........................................11
三、与本次发行上市有关的重要日期...............................12
第三节 风险因素...................................................13
一、固定资产折旧大量增加导致的利润下滑风险.....................13
二、应收账款发生坏账的风险.....................................13
三、控股股东占用公司资金的风险.................................13
四、募集资金投资项目不能达到预期收益的风险.....................14
五、净资产收益率下降的风险.....................................14
六、公司规模扩大引致的管理风险.................................14
七、核心技术人员流失的风险.....................................15
八、技术面临被淘汰的风险.......................................15
九、内部控制有效性不足导致的风险...............................15
十、与合同能源管理（EMC）模式相关的风险........................16
十一、项目管理风险.......................................
