1-2-1
武汉高德红外股份有限公司
Wuhan Guide Infrared Co., Ltd.
（湖北省武汉市珞瑜路546号）
首次公开发行股票
招股说明书摘要
保荐人（主承销商）
华泰联合证券有限责任公司
（深圳市深南东路5047号发展银行大厦）高德红外 招股说明书摘要
1-2-2
重要声明
本招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股
说明书全文的各部分内容。招股说明书全文同时刊载于巨潮网站
（http://www.cninfo.com.cn）。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股说明书全
文，并以其作为投资决定的依据。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、
专业会计师或其他专业顾问。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏，并对招股说明书及其摘要的真实性、准确性和完整性承担个别
和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中
财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行
人股票的价值或者投资人的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚
假不实陈述。
第一节 重大事项提示
一、本次发行前股东所持股份的流通限制及股东对所持股份自愿锁定的承诺
本次发行前公司总股本22500万股，控股股东武汉市高德电气有限公司（持股
91.15625%）和实际控制人黄立（持股6.25%）承诺：自公司股票上市之日起三十六个月
内，不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份。
本公司其余股东深圳市晓扬科技投资有限公司（以下简称“深圳晓扬”）、王玉、张燕、
黄建忠、马钦臣、赵降龙、张海涛、范五亭、孙洁承诺：自公司股票上市之日起十二个
月内不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份；
作为本公司董事的自然人股东黄立、王玉、张燕和作为本公司高级管理人员的自然人股
东黄建忠、马钦臣、赵降龙、张海涛、范五亭、孙洁还承诺：除前述锁定期外，在其任
职期间每年转让的股份不超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五；离职后半年
内，不转让其所持有的公司股份。承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。高德红外 招股说明书摘要
1-2-3
二、发行前滚存未分配利润的分配
经公司2009 年第二次临时股东大会决议，本次公开发行股票前滚存的未分配利润
由发行后的新老股东共享。截至2009 年12 月31 日，公司未分配利润为19,589.86 万
元。
三、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险：
（一）信息披露豁免导致的风险
政府装备用红外热成像产品生产销售为公司主营业务之一，由于涉及国家秘密，招
股书对相关内容仅在国家有关法律法规许可的范围内进行披露，该等信息披露的豁免在
未来信息披露中仍可能持续存在，仍可能导致投资者不能充分理解和判断本公司该等业
务的相关情况，形成因豁免信息披露而导致的投资决策失误的风险。
（二）重要原材料进口采购风险
本公司产品生产成本中材料成本约占90%左右。目前，生产所需红外光学系统以自
主装调为主，电路板、结构件以委托国内协作厂商外协加工为主，而约占生产成本比例
70%的原材料红外焦平面探测器目前基本向法国SOFRADIR公司及其子公司ULIS公司采购
进口。公司重要原材料供应存在进口采购依赖风险。
（三）市场开拓风险
本公司2007年红外热像仪产品产量即已突破2500台，目前销售收入规模已超过3.5
亿元，其中测温类热像仪2007、2008连续两个年度排名全球第四，已成为国际知名红外
热像仪厂商。本次募集资金项目达产后，红外热像仪产品产能将达到8450台。但就整体
规模而言，与跨国大公司相比仍有较大差距。因此，面对国际市场竞争加剧、国内市场
有效需求亟待开发的背景，本公司需要加强国际市场开拓和国内应用行业拓展，以保证
经营业绩持续增长和募集资金项目新增产能的顺利消化。
（四）销售收入波动风险
由于红外热像仪产品目前尚属于行业性专用设备，大部分客户如电力、消防等行业
实施预算制进行采购管理，招投标一般在下半年进行，再加上公司外销比重较大，公司
海外经销业务的特点是订单也相对集中在下半年，因此公司销售收入全年分布不均匀。高德红外 招股说明书摘要
1-2-4
由于本公司承接的政府装备产品订单的金额和发生时间具有不均衡性，因此可能会增
加、减小该等销售收入和经营业绩的波动，投资者不能以某一季度的业绩来推算本公司
半年度或年度业绩。
（五）募集资金项目实施风险
由于募集资金项目产生效益尚需时限，如果公司现有业务的增长不能产生足够销售
收入和利润以消化固定资产投资产生的新增折旧费用，公司将面临净利润下降的风险，
如果本次募集资金项目达产后不能产生预期销售收入和利润，将对本公司未来经营业绩
持续增长造成不利影响。
（六）2007年度以前享有的所得税优惠不确定风险
公司（含前身）自成立以来注册地址即为洪山区珞瑜路546号，位于国家级高新技
术开发区---武汉东湖新技术开发区内，2004年11月被认定为高新技术企业，享受高新
技术企业投产年度起免征所得税两年、所得税税率减按15%执行的税收优惠。2008年以
前公司生产经营场所主要通过租赁高德光电的房地产取得，实际生产经营地在洪山区书
城路26号，位于洪山经济开发区（根据武汉市地方政策挂靠武汉东湖新技术开发区）。
根据《国家税务总局关于注册地与经营管理地不一致的高新技术企业缴纳所得税问题的
批复》（国税函 [2001]684号），公司享受前述所得税优惠存在不确定性。报告期内该等
不确定性所得税优惠全部计入非经常性损益。
根据湖北省国家税务局出具的证明，认定公司2007年12月31日前享受的高新技术企
业所得税优惠符合相关规定。控股股东高德电气与实际控制人黄立做出声明并承诺：如
果税务主管部门对发行人前身（武汉高德红外技术有限公司）2004年7月13日至2007年
12月31日期间享受的税收优惠部分进行追缴，愿全额承担需补缴的税款及费用。
公司现已取得编号为GR200842000032的《高新技术企业证书》，依据2008年1月1日
实施的《中华人民共和国企业所得税法》和《中华人民共和国企业所得税法实施条例》，
公司在《高新技术企业证书》有效期内（2008年度-2010年度）依法享受15%的所得税优
惠税率。高德红外 招股说明书摘要
1-2-5
第二节 本次发行概况
1、股票种类 人民币普通股（A 股）
2、每股面值 人民币1.00 元
3、发行股数、占发行后总股本的比例 7500 万股，25%
4、发行价格 26.00 元
5、标明计量基础和口径的市盈率
56.52 倍（每股收益按照经会计师事务所遵照中国会计
准则审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以
本次发行后总股本计算）
6、发行前和发行后每股净资产
2.01 元（根据2009 年12 月31 日经审计的净资产和本
次发行前总股本全面摊薄计算）
7.68 元（按经审计的净资产与本次发行筹资净额之和除
以本次发行后总股本计算）
7、标明计量基础和口径的市净率 3.39 倍（按每股发行价格除以发行后每股净资产确定）
8、发行方式
采用网下向询价对象配售发行与网上资金申购定价发
行相结合的方式
9、发行对象
符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自
然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）
10、本次发行股票的流通限制和锁定安排
控股股东高德电气（持股91.15625%）和实际控制人黄立
（持股6.25%）承诺：自公司股票上市之日起三十六个月
内，不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份，也不
由发行人回购其持有的股份。本公司其余股东深圳市晓扬
科技投资有限公司、王玉、张燕、黄建忠、马钦臣、赵降
龙、张海涛、范五亭、孙洁承诺：自公司股票上市之日起
十二个月内不转让或者委托他人管理其持有的发行人股
份，也不由发行人回购其持有的股份；作为本公司董事的
自然人股东黄立、王玉、张燕和作为本公司高级管理人员
的自然人股东黄建忠、马钦臣、赵降龙、张海涛、范五亭、
孙洁还承诺：除前述锁定期外，在其任职期间每年转让的
股份不超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五；离
职后半年内，不转让其所持有的公司股份。承诺期限届满
后，上述股份可以上市流通和转让。
11、承销方式 余额包销
12、预计募股资金总额和净额 195000 万元和185167 万元
13、发行费用概算 9833 万元
第三节 发行人基本情况
（一）发行人基本资料
注册中、英文名称
武汉高德红外股份有限公司
Wuhan Guide Infrared CO.,LTD.
注册资本 22500 万元
法定代表人 黄立高德红外 招股说明书摘要
1-2-6
成立（工商注册）日期 2004 年7 月13 日
住所及其邮政编码 武汉市洪山区珞瑜路546 号
电话、传真号码 027－87671928
互联网网址 www.wuhan-guide.com
电子信箱 guide@ guide-infrared.com
（二）发行人历史沿革及改制重组情况
1、发行人设立方式
本公司系由武汉高德红外技术有限公司（以下简称“红外有限”）依照《中华人民
共和国公司法》整体变更设立的股份有限公司。
根据红外有限2008 年1 月23 日召开的临时股东会决议，红外有限依据中瑞岳华会
计师事务所有限公司出具的中瑞岳华审字[2008]第10813 号标准无保留意见《审计报
告》，将截至2007 年12 月31 日经审计的净资产折为225,000,000 股，整体变更为武汉
高德红外股份公司。
中瑞岳华为此次变更出具了中瑞岳华验字[2
