广西皇氏甲天下乳业股份有限公司 招股意向书摘要
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广西皇氏甲天下乳业股份有限公司
首次公开发行股票招股意向书摘要
【发行人声明】
本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包
括招股意向书全文的各部分内容。招股意向书全文同时刊载于巨潮网站
(www.cninfo.com.cn)。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股意向书全文，
并以其作为投资决定的依据。
投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股意向书及其摘要的真实性、准确性、
完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其
摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反
的声明均属虚假不实陈述。
第一节 重大事项提示
1、本次发行股份的流通限制和锁定安排：“公司控股股东黄嘉棣承诺：自发
行人股票上市之日起三十六个月内，本人不转让或者委托他人管理本人持有的发
行人股份，也不由发行人回购本人持有的股份。
公司股东张咸文先生承诺：自发行人股票上市之日起十二个月内，本人不转
让或者委托他人管理本人持有的发行人股份，也不由发行人回购本人持有的股
份。
公司股东广西真牛资产经营有限公司承诺：自发行人股票上市之日起十二个
月内，该公司不转让或者委托他人管理该公司所持有的发行人股份，也不由发行
人回购该部分股份。上述锁定期届满后，如该公司股东中有担任发行人董事、监广西皇氏甲天下乳业股份有限公司 招股意向书摘要
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事或高级管理人员的股东，则该公司每年转让的股份不超过该公司所持发行人股
份总数的25%；如该公司担任发行人董事、监事或高级管理人员的股东辞去发行
人董事、监事或高级管理人员职务，则该公司自该股东从发行人离职之日起半年
内不转让该公司所持发行人的股份；如该公司担任发行人董事、监事或高级管理
人员的股东辞去发行人董事、监事或高级管理人员职务，则该公司自该股东自发
行人申报离任六个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售本公司所持
发行人的股票数量不超过该公司所持发行人股票总数的50%。
公司股东中国风险投资有限公司承诺：自发行人股票上市之日起十二个月
内，该公司不转让或者委托他人管理该公司所持有的发行人股份，也不由发行人
回购该部分股份。
除上述承诺外，担任公司董事、监事及高级管理人员的黄嘉棣、张咸文、李
仕坚、何海晏、谢秉锵和滕翠金还承诺：在其任职期间每年转让的股份不得超过
其所持有发行人股份总数的25%；离职后半年内，不转让其所持有的发行人股份，
在申报离任六个月后的十二月内通过证券交易所挂牌交易出售的股份不得超过
其所持有发行人股份总数的比例50%。承诺期限届满后，上述股份可以上市流通
和转让。”
2、根据2009 年2 月12 日召开的公司2008 年年度股东大会的决议，为兼顾
新老股东的利益，在本次发行完成后，由公司新老股东共同享有本次首次公开发
行股票前的滚存利润。
3、财政补贴金额的变化导致净利润波动的风险。公司的非经常性损益主要
是公司主业属于国家鼓励行业并作为广西区农业产业化龙头企业（2008 年8 月
已被审定为国家农业产业化龙头企业），近年来发展迅速和技术创新而收到各种
形式的政府补贴形成的。公司2006-2008 年度、2009 年1-6 月收到的各种政府财
政补贴资金分别为1,142.43 万元、1,033.60 万元、259.00 万元及328.82 万元，在
营业外收入确认的财政补贴分别为1,142.43 万元、453.16 万元、529.68 万元及
257.69 万元（包含由上期递延收益摊销转入数），占当期归属于母公司股东的净
利润比例分别为41.85% 、15.01% 、14.43%和12.60%。若未来因相关产业政策
发生调整导致获得的补贴收入金额发生变化，可能会导致公司净利润的波动。
4、“三聚氰胺事件”风险等产品质量安全控制风险。由于本公司的产品面向
最终消费者，且属于日常消费品，因此有效的质量管理系统是企业的生命线。2008广西皇氏甲天下乳业股份有限公司 招股意向书摘要
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年9 月，国内奶业发生了“三聚氰胺事件”，随即，党中央、国务院启动国家重大
食品安全事故I 级响应，并成立应急处置领导小组。针对此情况，按照对奶制品
进行全面检查的要求，国家质检总局经过对全国所有的婴幼儿奶粉生产企业进行
了以三聚氰胺为重点的专项检查，完成后又紧急组织开展了全国液态奶三聚氰胺
专项检查。9 月19 日，国家质检总局公布了全国液态奶三聚氰胺专项检查结果“液
态奶未检出三聚氰胺批次表”(在该表中公司的企业序号为222，该批次表详见国
家质检总局网站）。同时政府迅速出台一系列措施和政策来减弱事故对国内奶业
的冲击。自2008 年9 月14 日起至本招股意向书摘要签署日，广西区相关政府部
门对公司进行的所有现场检查和公司主动送检中，公司全部原料和产品未检出三
聚氰胺，质量符合国家标准。公司产品生产销售未受到不利影响，继续保持较高
的增长。
5、发行筹资后净资产收益率下降的风险
本次发行完成后，公司的净资产将大幅上升。截至2009 年6 月30 日，公司
净资产为18,390.06 万元，如按项目募集资金投资金额22,248.56 万元来预计，本
次发行募集资金到位后公司净资产将增至40,638.62 万元。本次募集资金投资项
目完成后公司将新增固定资产（建设资金）21,075.56 万元，按照公司当前会计
政策将年新增固定资产折旧2,167.47 万元。由于募集资金投资项目的实施需要一
定时间，项目建成后效益的体现也需要一定的时间，因此短期内公司净资产收益
率有可能因折旧费用和净资产增加出现下降和被摊薄的风险。
6、控股股东控制的风险
本次股票发行前，董事长黄嘉棣先生作为第一大股东，持有公司56.85%的
股权，是公司实际控制人；本次股票发行后，黄嘉棣先生将持有公司42.51%的
股权，仍处于相对控股地位。股权的相对集中一定程度上削弱了中小股东对公司
决策的影响能力，实际控制人可以通过选举董事、修改《公司章程》、行使表决
权等方式对公司管理和决策实施重大影响并控制公司业务，从而给公司其他股东
利益带来一定风险。
第二节 本次发行概况
股票种类 人民币普通股（A 股）广西皇氏甲天下乳业股份有限公司 招股意向书摘要
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每股面值 1.00元
发行股数、占发行后总股本
的比例
拟发行2,700 万股，占发行后总股本的25.23%
发行价格 ★元/股
发行市盈率 ★倍（以2008年净利润按发行后总股本全面摊薄计
算）
发行前每股净资产 2.30元/股（以2009 年6 月30 日经审计的净资产和
发行前总股本8,000 万股计算）
发行后每股净资产 ★元/股
市净率 ★倍（以发行后总股本全面摊薄净资产计算）
发行方式 采用网下向询价对象配售与网上向社会公众投资
者定价发行相结合的方式
发行对象 符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的
境内自然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止
购买者除外）
本次发行股份的流通限制
和锁定安排
详见本招股意向书摘要第一节“重大事项提示”
承销方式 光大证券以余额包销方式承销
预计募集资金总额和净额 总额约★万元，扣除发行费用后的净额约为★万元
发行费用概算 1,925万元。其中：承销及保荐费用1,500 万元；审
计费用125 万元；律师费用100 万元；发行费用约
200 万元
第三节 发行人基本情况
一、发行人基本资料
1、中文名称：广西皇氏甲天下乳业股份有限公司
2、英文名称：Guangxi Royal Dairy Co.,Ltd
3、注册资本：8,000 万元
4、法定代表人：黄嘉棣广西皇氏甲天下乳业股份有限公司 招股意向书摘要
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5、成立日期：2006 年11 月22 日
6、公司住所：广西壮族自治区南宁市科园大道66 号
7、邮政编码：530007
8、电话： 0771-3211086
9、传真： 0771-3221828
10、互联网网址： www.gxhsry.com
11、电子信箱： hsryhhy@126.com
12、经营范围：定型包装乳及乳制品（含不锈钢桶装，30KG/桶）、脱脂乳、
酸乳、强化奶（AD 钙奶、高钙奶）生产、加工和销售；禽畜的饲养、加工及销
售；普通货物运输；国内商业贸易（国家有专项规定除外）；自营和代理各类商
品和技术的进出口，但国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外；煤炭
的批发、零售；资产投资经营管理，企业策划、咨询服务；五金交电、矿产品、
有色金属的销售（具备经营场所后方可展开经营活动，除国家专控外）。
二、发行人历史沿革及改制重组情况
（一）发行人的设立方式
本公司前身系广西皇氏生物工程乳业有限公司（以下简称“广西皇氏”），成
立于2001 年5 月31 日。2006 年11 月12 日，经广西皇氏股东会决议，同意按
2006 年6 月30 日经审计的账面净资产8,028.01 万元为基础，以整体变更方式发
起设立广西皇氏甲天下乳业股份有限公司，并于2006 年12 月20 日依法在广西
自治区工商局登记注册，领取了注册号为4500001001894 的《企业法人营业执
照》，注册资本为8,000 万元。
（二）发起人及其投入的资产内容
本公司成立时拥有的主要资产为乳制品及饮料的生产、加工等经营性资产，
全部为改制设立股份公司时承继广西皇氏的整体资产和全部业务。公司成立时从
事的主要业务是从事乳制品及饮料的生产、加工和销售。
三、有关股
