浙江大华技术股份有限公司首次公开发行股票招股说明书摘要
（浙江省杭州市滨江区滨安路 1187号）
保荐人（主承销商）
深圳市红岭中路 1012号国信证券大厦
发行人声明
本招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股说明书全文的各部分内容。招股说明书全文同时刊载于深圳证券交易所网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股说明书全文，并以其作为投资决定的依据。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股说明书及其摘要的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
第一节重大事项提示
一、本次发行前公司总股本5,000万股，本次拟发行1,680万股，发行后总股本6,680万股，上述股份均为流通股。公司控股股东、实际控制人傅利泉先生及其配偶陈爱玲女士、法人股东涌金实业（集团）有限公司和自然人股东徐曙承诺：
自公司股票上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其已直接或间接持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。自然人股东朱江明、魏东、吴军、王增锹、高冬承诺：自公司股票上市交易之日起一年内不转让所持股份。同时作为担任公司董事、监事、高级管理人员的傅利泉、朱江明、陈爱玲、吴军、王增锹还承诺：除前述锁定期外，在任职期间每年转让的股份不超过所持有发行人股份总数的百分之二十五，离职后半年内，不转让所持有的发行人股份。承诺期限届满后，上述股份均可以上市流通和转让。
二、经公司2007年第四次临时股东大会决议，同意本次发行前滚存的未分配利润在公司公开发行后由公司发行后的新老股东按持股比例共享。截至2007年12月31日，公司未分配利润15,293.85万元。
三、出售子公司大华数字带来的风险
为了集中公司各项资源优势，贯彻实施“大安防”的战略定位，加快发展安防主业，公司于2006年12月出售了大华数字。其对发行人相关各期经营业绩、资产状况以及财务指标的具体影响如下：
合并大华数字2005年度和2006年1－11月利润表对公司当期的营业收入规模影响较大，分别增加了各期营业收入7,792.06万元、13,509.19万元，增幅分别为
26.58％、30.32％。对各期归属于母公司股东的净利润影响较小，分别为2005年度减少归属于母公司股东的净利润303.22万元，变动幅度为-7.23％，2006年度增加归属于母公司股东的净利润303.22万元，变动幅度为6.35％。
合并大华数字2005年末资产负债表后，使公司2005年末资产总额、负债总额、股东权益分别增加了5,814.73万元、5,090.14万元、724.59万元，增幅分别为 18.92%、31.67%、4.94%，影响相对较大；对归属于母公司股东权益影响相对较小，仅减少303.22万元，下降了2.24%。
合并大华数字对相关期间的流动比率、速动比率、应收账款周转率、存货周转率等财务指标影响不大。
由于嵌入式 DVR的毛利率相对高于数字电视机顶盒的毛利率，2006年12 月出售大华数字后，发行人的综合毛利率由 2006年的 33.83%提高到 2007年 41.15%。与此同时，期间费用占营业收入的比例由 2006年的 24.96%下降为 2007年的 21.42%。虽然出售大华数字后，发行人 2007年的营业收入（ 40,518.52万元）相对于 2006年的营业收入（ 44,553.83万元）有所下降，但由于综合毛利率水平的提高和期间费用占营业收入比例的下降，发行人 2007年归属于母公司的净利润（8,574.83万元）相对于 2006年（4,772.78万元）有较大幅度的增长。
总体来看，虽然合并大华数字对归属于母公司的净利润影响相对较小，但对公司的资产总额、营业收入影响相对较大。如果出售大华数字后，发行人的主营业务收入未能实现快速增长，将有可能会对公司的经营业绩等方面产生一定的不利影响。
四、备考财务报表和申报财务报表的对比分析
发行人在假定重组后的公司框架在2005年1月1日即已存在的基础上编制了备考财务报表，立信事务所对上述备考财务报表进行审计并出具了信会师报字（2008）第20066号《审计报告》。发行人备考财务报表和申报财务报表的主要财务状况和经营成果对比列示如下：
资产负债表
单位：万元
项目
2007.12.31 2006.12.31 2005.12.31
申报报表 备考报表申报报表备考报表申报报表 备考报表
资产总计
37,927.92 37,927.92 29,896.69 28,767.35 30,736.71 24,293.04
负债合计
15,002.69 16,296.90 15,541.27 15,586.15 16,072.15 10,960.74
股东权益
22,925.23 21,631.02 14,355.42 13,181.19 14,664.56 13,332.30
归属于母公司股
东权益合计
22,906.43 21,612.21 14,331.67 13,181.19 13,558.82 13,332.30
利润表
单位：万元
项 目
2007年度 2006年度 2005年度
申报报表 备考报表申报报表备考报表申报报表 备考报表
营业收入
40,518.52 40,518.52 44,553.83 30,537.00 29,314.46 22,052.40
营业利润
7,788.80 7,643.71 3,227.70 2,666.19 3,375.98 2,978.41
利润总额 9,726.72 9,581.67 5,246.65 4,220.50 4,878.88 4,265.81
净利润 8,577.38 8,432.33 4,875.05 3,848.90 4,576.02 3,962.95
归属于母公司所
有者的净利润
8,574.83 8,431.02 4,772.78 3,848.90 4,191.16 3,962.95
根据上表中的分析，从财务状况来看，假定发行人重组后的公司框架在
2005
年
1月
1日即已存在，发行人备考报表中
2005年末的资产总额、负债总额相对
于申报报表分别减少
6,443.67万元和
5,111.41万元，减少比例分别为
20.96%和
31.80%，影响相对较大。2005年末的股东权益和归属于母公司股东权益合计分
别减少
1,332.26万元和
226.52万元，下降比例分别为
9.08%和
1.67%，影响相对
较小。其余各期中申报报表和备考报表的财务状况差异较小。
从经营成果的影响来看，相对于申报报表，备考报表
2005年度和
2006年度
的营业收入分别减少
7,262.06万元和
14,016.83万元，减少比例分别为
24.77%和
31.46%，影响相对较大。对各期归属于母公司股东的净利润影响相对较小，分别
为
2005年度减少归属于母公司股东的净利润
228.21万元，变动幅度为-5.45％，
2006年度减少归属于母公司股东的净利润
923.88万元，变动幅度为-19.36％。
五、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险：
（一）生产模式改变的风险
公司是技术密集型企业，目前的生产模式为“以委托外协加工为主的生产
模式”。公司负责产品设计、软件开发、工艺控制、技术指导、质量检测等，产
品生产过程中的PCBA贴装工序则委托外协加工，整机装配、检验、包装工序部
分委托外协加工。上述生产模式是公司在规模不大时的现实战略选择，与公司发
展初期的经营战略和资金实力相匹配。为适应经营规模的不断扩大，公司拟通过
募集资金投资项目增加PCBA贴装生产线和整机装配、检验、包装生产线，有步
骤地将目前的“以委托外协加工为主的生产模式”变更为“以自主生产为主的生
产模式”。
通过生产模式的优化和改进，可使公司扩大产能，并在质量控制、生产效
率、供应链管理等方面适应业务规模快速发展的需要。公司已对项目建设的可行
性进行了充分论证，对配套设施、管理人员、技术人员和生产人员的需求进行了
必要的储备，但不确定性仍然存在。如果公司各项管理不能适时跟进，将会给公
司生产经营带来一定风险。
（二）营业收入季节性变化的风险
公司营业收入在上下半年具有不均衡的特点，主要是因为公司产品大量应用于金融、公安、邮政、电信、交通、电力和煤矿等行业，公司生产销售受到这些行业的影响较大。以上行业用户的采购一般遵守较为严格的预算管理制度，通常在每年第一季度制定投资计划，然后经历方案审查、立项批复、请购批复、招投标、合同签订等严格的程序，年度资本开支如工程建设和设备安装等主要集中在下半年尤其是四季度。受以上因素影响，公司上半年实现的营业收入仅占当年全年的 1/3左右，具有明显的季节性。2005年－2007年，公司上半年实现的营业收入占全年营业收入的比例分别为 24.36％、30.87％和 34.53%。
（三）政府扶持和税收优惠政策变化的风险
1、公司享受的政府扶持政策及政策变化的风险
公司是国家火炬计划重点高新技术企业，每年都有多项技术成果和新产品开发的研究项目。报告期内先后获得了“国家级火炬计划项目资助经费”、“国家高技术产业发展项目产业技术研究与开发资金”、“电子信息产业发展基金”和“国家高技术研究发展计划（863计划）课题经费”等多项政府扶持经费。公司及控股子公司取得的政府扶持经费及其占当期净利润的比例如下表所示：
项目 2007年度 2006年度 2005年度
政府扶持经费（万元）
368.63 586.00 817.20
净利润（万元）
8,577.38 4,875.05 4,576.02
政府扶持经费占净利润的比例 4.30％ 12.02％ 17.86％
上述政府扶持经费已按照规定列入非经常性损益项目。如果未来上述政策发生变化或公司不再能够享
