股票代码：002236 股票简称：大华股份
浙江大华技术股份有限公司首次公开发行股票招股意向书
保荐人（主承销商）
深圳市红岭中路1012号国信证券大厦
大华技术首次公开发行股票招股意向书
浙江大华技术股份有限公司
首次公开发行股票招股意向书
发行股票类型：人民币普通股（A股） 每股面值：人民币1.00元
本次拟发行股数：1,680万股 预计发行日期： 年 月 日
发行价格： 发行后总股本： 6,680万股
股份限制流 公司控股股东、实际控制人傅利泉先生及其配偶陈爱玲女士、法人
通及自愿锁 股东涌金实业（集团）有限公司和自然人股东徐曙承诺：自公司股
定承诺： 票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其已直接或
间接持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。自然人股
东朱江明、魏东、王增锹、吴军、高冬、承诺：自公司股票上市交
易之日起一年内不转让所持股份。同时担任公司董事、监事、高级
管理人员的傅利泉、朱江明、陈爱玲、王增锹、吴军还承诺：除前
述锁定期外，在任职期间每年转让的股份不超过所持有发行人股份
总数的百分之二十五，离职后半年内，不转让所持有的发行人股份。
承诺期限届满后，上述股份均可以上市流通和转让。
拟上市证券交易所： 深圳证券交易所
保荐人（主承销商）： 国信证券股份有限公司
招股意向书签署日期： 2008年4月14日
发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连
带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其
摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。
重大事项提示
本公司提请投资者注意：
一、本次发行前公司总股本5,000万股，本次拟发行1,680万股，发行后总股
本6,680万股，上述股份均为流通股。公司控股股东、实际控制人傅利泉先生及
其配偶陈爱玲女士、法人股东涌金实业（集团）有限公司和自然人股东徐曙承诺：
自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其已直接或间接
持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。自然人股东朱江明、魏东、
吴军、王增锹、高冬承诺：自公司股票上市交易之日起一年内不转让所持股份。
同时作为担任公司董事、监事、高级管理人员的傅利泉、朱江明、陈爱玲、吴军、
王增锹还承诺：除前述锁定期外，在任职期间每年转让的股份不超过所持有发行
人股份总数的百分之二十五，离职后半年内，不转让所持有的发行人股份。承诺
期限届满后，上述股份均可以上市流通和转让。
二、经公司2007年第四次临时股东大会决议，同意本次发行前滚存的未分配
利润在公司公开发行后由公司发行后的新老股东按持股比例共享。截至2007年12
月31日，公司未分配利润15,293.85万元。
三、出售子公司大华数字带来的风险
为了集中公司各项资源优势，贯彻实施“大安防”的战略定位，加快发展安
防主业，公司于2006年12月出售了大华数字。其对发行人相关各期经营业绩、
资产状况以及财务指标的具体影响如下：
合并大华数字2005年度和2006年1－11月利润表对公司当期的营业收入规
模影响较大，分别增加了各期营业收入7,792.06万元、13,509.19万元，增幅分
别为26.58％、30.32％。对各期归属于母公司股东的净利润影响较小，分别为2005
年度减少归属于母公司股东的净利润303.22万元，变动幅度为-7.23％，2006年
度增加归属于母公司股东的净利润303.22万元，变动幅度为6.35％。
合并大华数字2005年末资产负债表后，使公司2005年末资产总额、负债总
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大华技术首次公开发行股票招股意向书
额、股东权益分别增加了5,814.73万元、5,090.14万元、724.59万元，增幅分别
为18.92%、31.67%、4.94%，影响相对较大；对归属于母公司股东权益影响相对
较小，仅减少303.22万元，下降了2.24%。
合并大华数字对相关期间的流动比率、速动比率、应收账款周转率、存货周
转率等财务指标影响不大。
由于嵌入式DVR的毛利率相对高于数字电视机顶盒的毛利率，2006年12
月出售大华数字后，发行人的综合毛利率由2006年的33.83%提高到2007年
41.15%。与此同时，期间费用占营业收入的比例由2006年的24.96%下降为2007
年的21.42%。虽然出售大华数字后，发行人2007年的营业收入（40,518.52万元）
相对于2006年的营业收入（44,553.83万元）有所下降，但由于综合毛利率水平
的提高和期间费用占营业收入比例的下降，发行人2007年归属于母公司的净利
润（8,574.83万元）相对于2006年（4,772.78万元）有较大幅度的增长。
总体来看，虽然合并大华数字对归属于母公司的净利润影响相对较小，但对
公司的资产总额、营业收入影响相对较大。如果出售大华数字后，发行人的主营
业务收入未能实现快速增长，将有可能会对公司的经营业绩等方面产生一定的不
利影响。
四、备考财务报表和申报财务报表的对比分析
发行人在假定重组后的公司框架在2005年1月1日即已存在的基础上编制
了备考财务报表，立信事务所对上述备考财务报表进行审计并出具了信会师报字
（2008）第20066号《审计报告》。发行人备考财务报表和申报财务报表的主要
财务状况和经营成果对比列示如下：
资产负债表
单位：万元
2007.12.31 2006.12.31 2005.12.31
项目
申报报表 备考报表 申报报表 备考报表 申报报表 备考报表
资产总计 37,927.92 37,927.92 29,896.69 28,767.35 30,736.71 24,293.04
负债合计 15,002.69 16,296.90 15,541.27 15,586.15 16,072.15 10,960.74
股东权益 22,925.23 21,631.02 14,355.42 13,181.19 14,664.56 13,332.30
归属于母公司股 22,906.43 21,612.21 14,331.67 13,181.19 13,558.82 13,332.30
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东权益合计
利润表
单位：万元
2007年度 2006年度 2005年度
项 目
申报报表 备考报表 申报报表 备考报表 申报报表 备考报表
营业收入 40,518.52 40,518.52 44,553.83 30,537.00 29,314.46 22,052.40
营业利润 7,788.80 7,643.71 3,227.70 2,666.19 3,375.98 2,978.41
利润总额 9,726.72 9,581.67 5,246.65 4,220.50 4,878.88 4,265.81
净利润 8,577.38 8,432.33 4,875.05 3,848.90 4,576.02 3,962.95
归属于母公司所
8,574.83 8,431.02 4,772.78 3,848.90 4,191.16 3,962.95
有者的净利润
根据上表中的分析，从财务状况来看，假定发行人重组后的公司框架在2005
年1月1日即已存在，发行人备考报表中2005年末的资产总额、负债总额相对于申
报报表分别减少6,443.67万元和5,111.41万元，减少比例分别为20.96%和31.80%，
影响相对较大。2005年末的股东权益和归属于母公司股东权益合计分别减少
1,332.26万元和226.52万元，下降比例分别为9.08%和1.67%，影响相对较小。其
余各期中申报报表和备考报表的财务状况差异较小。
从经营成果的影响来看，相对于申报报表，备考报表2005年度和2006年度的
营业收入分别减少7,262.06万元和14,016.83万元，减少比例分别为24.77%和
31.46%，影响相对较大。对各期归属于母公司股东的净利润影响相对较小，分别
为2005年度减少归属于母公司股东的净利润228.21万元，变动幅度为-5.45％，
2006年度减少归属于母公司股东的净利润923.88万元，变动幅度为-19.36％。
五、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险：
（一）生产模式改变的风险
公司是技术密集型企业，目前的生产模式为“以委托外协加工为主的生产模
式”。公司负责产品设计、软件开发、工艺
