证券代码：002144 证券简称：浙江宏达
浙江宏达经编股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要
保荐人（主承销商）：住所：太原市府西街69号山西国际贸易中心东塔楼招股意向书与发行公告 招股意向书摘要
发行股票类型 人民币普通股（A股）
发行股数 2,700万股
每股面值 1.00元
每股发行价格
预计发行日期 2007年7月23日
拟上市证券交易所 深圳证券交易所
发行后总股本 10,733.88万股
股份限制流通及自 本公司控股股东和实际控制人沈国甫先生承诺：自本公司
愿锁定承诺 股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其本
次发行前已持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股
份。
股东海宁宏源经济发展投资有限责任公司、天通控股股份
有限公司、浙江钱江生物化学股份有限公司和其他11名自然
人股东承诺：自本公司股票上市之日起十二个月内，不转让或
者委托他人管理其本次发行前已持有的发行人股份，也不由发
行人收购该部分股份。
担任公司董事、监事、高级管理人员的股东承诺：在任职
期间每年转让的股份不超过其所持有发行人股份总数的百分
之二十五；离职后半年内，不转让其所持有的发行人股份。
承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。
保荐人（主承销商） 山西证券有限责任公司
签署日期 2007年6月25日
发行人声明
本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股意向书全文的各部分内容。招股意向书全文同时刊载于深圳证券交易所网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股意向书全文，并以其作为投资决定的依据。
投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股意向书及其摘要的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
第一节 重大事项提示
一、本次发行前公司总股份8,033.88万股，本次拟发行2,700万股，发行后总股本为10,733.88万股。上述股份全部为流通股。其中：本公司控股股东和实际控制人沈国甫先生承诺：自本公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股份。
股东海宁宏源经济发展投资有限责任公司、天通控股股份有限公司、浙江钱江生物化学股份有限公司和其他11名自然人股东承诺：自本公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股份。
担任公司董事、监事、高级管理人员的股东承诺：在任职期间每年转让的股份不超过其所持有发行人股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让其所持有的发行人股份。
承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。
二、根据2007年1月10日召开的本公司2007年第一次临时股东大会决议，如果公司2007年公开发行股票成功，本次发行前的滚存未分配利润在公开发行股票后由新老股东按持股比例共享。
三、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险：
（一）公司汽车内饰面料产品客户集中的风险
一般汽车制造商与配套供应商建立稳定合作关系需要较长的磨合期，但双方建立起合作关系之后，就会相对稳定。汽车制造行业的经营特征，决定了汽车配套供应商与汽车制造商之间相互依存、长期合作的关系，即每一家汽车制造商都有相对稳定的一级、二级配套供应商。为了保证质量和控制成本，目前汽车制造商在选择具体车型某类内饰产品的配套供应商时，一般选定一家配套企业供货，只有在配套产品出现重大质量问题时才会更换配套供应商，因此汽车配套供应商的客户都体现出相对集中的特点。
目前公司汽车内饰面料产品的直接客户（即汽车制造商的一级配套供应商）和最终客户（即汽车制造商）均比较集中。2006年，本公司汽车内饰面料销售额按直接客户划分，其中上海吉翔汽车车顶饰件有限责任公司占39.73%，无锡吉兴汽车内饰件有限公司占26.80%。目前，公司汽车内饰面料产品的最终用户主要是上海通用、上海大众、一汽轿车、奇瑞、东风日产、上海华普等汽车制造商。2006年，本公司汽车内饰面料销售额按最终客户划分，其中上海通用占49.17%，上海大众占35.77%。
如果本公司的最终客户汽车制造商的汽车产销量减少从而向其一级配套供应商采购量减少，本公司的汽车内饰面料销售收入将相应减少。因此，短期内公司面临最终用户集中的风险。
（二）汽车内饰面料产品销售价格和毛利率下降的风险
由于整车降价的压力由汽车制造商部分转嫁到汽车零部件供应商，从而影响到汽车内饰面料销售价格的变化，近三年公司汽车内饰面料的平均销售价格呈逐年小幅下降趋势。
2006年、2005年、2004年公司汽车内饰面料产品的毛利率分别为41.34%、44.55%、51.26%，呈现小幅下降趋势，但截至2006年末，仍然保持在40%以上的较高水平。
但随着市场竞争的加剧以及国内汽车工业毛利率水平的下降，公司汽车内饰面料产品的毛利率也面临下降的可能。由于目前汽车内饰面料产品已成为公司的主导产品之一，2006年汽车内饰面料的毛利占公司毛利总额的41.54%。因此产品毛利率水平的下降将影响公司的利润增长率。
（三）非经常性损益占公司净利润的比例较高的风险
公司是国家火炬计划重点高新技术企业，建有高性能经编材料省级高新技术研究开发中心，每年都有多项技术成果和新产品开发的研究项目。浙江省为全面实施科教兴省、加快高新技术产业发展的战略，对高新技术企业及新产品开发实施扶持和奖励政策。因此，公司2006年、2005年、2004年非经常性损益占净利润的比例较高，分别为27.26%、8.48%、35.87%。如果未来上述政策发生变化或公司不再能够享受上述政策，将对公司经营业绩产生一定影响。
本公司主营业务突出，利润主要来自于主营业务中的经编面料制造业务，汽车内饰面料和服饰面料两大类产品构成了公司利润的具体来源，其中汽车内饰面料对公司利润的贡献率最高，且发展潜力巨大。随着公司主营业务的进一步增长，公司非经常性损益占净利润的比例将逐步下降。
（四）募集资金投向的风险
本次募集资金拟投资于高档经编面料及印染后整理技术建设项目。项目的可行性分析是基于目前的国家产业政策、国内外市场条件作出的。若国家产业政策发生变化或随着时间的推移，在项目实施及后期经营过程中可能因生产、技术、市场、管理、人才等因素，导致项目不能如期完成或不能实现预期收益，从而影响公司的经营业绩，存在募集资金投向的风险。
目前公司汽车顶棚面料的年生产能力为160万米，弹力面料的年生产能力为2,000吨。公司募集资金投资项目建成投产后，产品的年生产能力将扩张较快，其中：汽车顶棚面料增加产能300万米，汽车窗帘面料增加100万米，汽车座椅面料增加100万米，弹力面料增加产能850吨。如果公司新增产品的市场开发不能有效进行，公司生产能力有可能出现不能充分利用的风险。
第二节 本次发行概况
股票种类 人民币普通股
每股面值 1.00元
发行股数、占发行后总股本的
2,700万股，占发行后总股本的25.15%
比例
发行价格
标明计量基础和口径的市盈率
1.71元（按公司截至2006年12月31日经审计的净资
发行前每股净资产
产值计算）
发行后每股净资产
标明计量基础和口径的市净率
采用网下向询价对象配售和网上向社会公众投资者定价
发行方式
发行相结合的方式
符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自
发行对象
然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）
本公司控股股东和实际控制人沈国甫先生承诺：自本公
司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理
其本次发行前已持有的发行人股份，也不由发行人收购该部
分股份。
股东海宁宏源经济发展投资有限责任公司（简称“宏源
投资”）、天通控股股份有限公司（简称“天通股份”）、浙江
本次发行股份的流通限制和锁 钱江生物化学股份有限公司（简称“钱江生化”）和其他11
定安排 名自然人股东承诺：自本公司股票上市之日起十二个月内，
不转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的发行人股
份，也不由发行人收购该部分股份。
