国信证券股份有限公司
关于湖南丽臣实业股份有限公司
首次公开发行股票上市保荐书
深圳证券交易所：
经中国证券监督管理委员会证监许可[2021]2977 号文核准，湖南丽臣实业股份有限公司（以下简称“丽臣实业”、“公司”、“发行人”）不超过 2,250.00 万股社
会公众股公开发行已于 2021 年 9 月 14 日刊登招股意向书。发行人本次公开发行
股票总量为 2,250.00 万股，全部为公开发行新股。发行人已承诺在发行完成后将尽快办理工商登记变更手续。国信证券股份有限公司（以下简称“国信证券”、“保荐机构”）认为发行人申请其股票上市完全符合《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》及《深圳证券交易所股票上市规则》的有关规定，特推荐其股票在贵所上市交易。现将有关情况报告如下：
如无特别说明，本上市保荐书中简称或名词的释义与《湖南丽臣实业股份有限公司首次公开发行股票招股说明书》释义相同。
一、发行人概况
（一）发行人基本资料
中文名称 湖南丽臣实业股份有限公司
英文名称 HUNAN RESUN Co.,Ltd.
注册资本 6,749.55万元（发行前）；8,999.55万元（发行后）
法定代表人 刘茂林
有限公司成立日期 1997年11月24日
整体变更设立日期 2010年6月28日
住所 长沙经济技术开发区泉塘街道社塘路399号
邮政编码 410100
电话号码 0731-82115109
传真号码 0731-82115109
互联网网址 http://www.hnlcwang.com/
电子邮箱 hunanlichen1@hnresun.com
主营业务 表面活性剂和洗涤用品的研发、生产及销售
（二）设立情况
公司系由丽臣有限整体变更设立的股份有限公司。
2010 年 6 月 1 日，丽臣有限召开股东会，决议同意丽臣有限整体变更为股
份有限公司，股份有限公司以有限公司截至 2009 年 12 月 31 日经天健正信湖南
分所审计的净资产 9,402.82 万元为基准，按照 1:0.6381 的比例折合股本 6,000 万
股，剩余部分计入资本公积。各发起人按照各自在有限公司所占出资份额的比例，确定各自在股份公司所占的股份比例，变更为股份有限公司股东。
2010 年 6 月 22 日，天健正信湖南分所对股份公司的设立出资进行了审验，
并出具了《验资报告》（天健正信验[2010]综字第 050001 号）。2010 年 6 月 28 日，
有限公司就本次整体变更事项在长沙市工商行政管理局办理完成工商登记手续并领取了营业执照。
（三）发行人主营业务
公司立足于精细化工领域，主营业务为表面活性剂和洗涤用品的研发、生产及销售。公司研发生产的表面活性剂产品系洗发水、沐浴露、洗手液、洗衣液、洗衣粉等个人护理和家居洗涤用品的核心原料。自 20 世纪 80 年代开始，公司聚力于表面活性剂的研发生产，成为国内首家实现 AES 工业化生产的企业。经过数十年的深耕，目前，公司拥有长沙、上海、东莞三大生产基地，表面活性剂年产能三十多万吨，主导产品 2019 年行业排名位列全国前三。公司现有的表面活性剂产品包括 AES、LAS、K12、铵盐、AOS、烷醇酰胺、氨基酸型等系列，产品以天然油脂等为核心原料，较多定位于中高端洗涤护理市场，服务的客户（品牌）包括宝洁、蓝月亮、纳爱斯、威露士、金龙鱼洁劲、欧莱雅、施华蔻、科蒂、强生、阿道夫、霸王、云南白药、蒂花之秀、高露洁等。
除表面活性剂业务外，公司同时经营洗涤用品的生产、销售，产品包括洗衣粉、液体洗涤剂、宾馆洗涤用品等。公司洗涤用品业务一方面生产“马头”、“光
辉”、“贝花”、“一匙丽”等自有品牌洗涤用品，主要在湖南省内实现销售；一方 面以 OEM 模式为宝洁、益海嘉里、和黄白猫等客户生产洗衣粉及液体洗涤剂。
公司是中国洗涤用品工业协会副理事长单位，先后获得“全国轻工行业先进 集体”、“湖南省百强企业”、“湖南省新材料企业”、“省级企业技术中心”、“中国 日化百强”等称号，并先后参与《乙氧基化烷基硫酸钠》（GB/T13529-2011）、《乙 氧基化烷基硫酸铵》（QB/T2572-2012）等多项国家标准、行业标准的起草。长 年以来，公司持续注重产品生产技术与工艺的优化改进，积极推动表面活性剂的 绿色化、功能化发展，目前，公司二噁烷控制技术、色泽控制技术、过程控制技 术处于国内领先水平，能够满足各类客户的高品质、差异化要求。
（四）财务概况
经致同会计师事务所审计，公司最近三年主要财务数据如下：
1、合并资产负债表主要数据
单位：万元
项目 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
流动资产 76,267.25 76,480.55 70,943.28
非流动资产 75,048.75 66,334.79 55,707.63
总资产 151,316.00 142,815.34 126,650.91
流动负债 53,120.22 64,417.68 71,484.09
非流动负债 7,651.50 7,081.09 13,540.82
负债总额 60,771.72 71,498.77 85,024.90
所有者权益合计 90,544.28 71,316.57 41,626.01
2、合并利润表主要数据
单位：万元
项目 2020年度 2019年度 2018年度
营业收入 237,066.50 199,337.55 183,456.67
营业利润 25,688.01 15,530.13 10,108.28
利润总额 25,340.09 14,693.08 9,909.41
净利润 22,233.12 13,144.18 8,939.82
归属于母公司股东的净利润 22,233.12 13,144.18 8,939.82
扣除非经常性损益后归属于母公司股东 19,215.62 12,824.59 8,771.11
的净利润
3、合并现金流量表主要数据
项目 2020年度 2019年度 2018年度
经营活动产生的现金流量净额 21,784.61 30,872.24 -3,365.22
投资活动产生的现金流量净额 -15,039.61 -11,600.56 -10,417.67
筹资活动产生的现金流量净额 -8,361.51 -15,923.90 12,453.96
汇率变动对现金及现金等价物的影响 -120.97 22.47 36.54
现金及现金等价物净增加额 -1,737.49 3,370.24 -1,292.39
4、主要财务指标
项目 2020.12.31 2019.12.31 2018.12.31
流动比率（合并） 1.44 1.19 0.99
速动比率（合并） 1.01 0.87 0.74
母公司资产负债率 31.29% 49.92% 68.05%
无形资产（扣除土地使用权）占净资产 0.31% 0.40% 0.00%
的比例（合并）
项目 2020年度 2019年度 2018年度
应收账款周转率（次/年） 7.68 7.08 6.69
存货周转率（次/年） 8.87 8.28 9.05
息税折旧摊销前利润（万元） 31,097.42 20,671.42 16,715.95
利息保障倍数（倍） 45.59 11.16 5.14
每股经营活动产生的净现金流量（元/股） 3.23 4.57 -0.50
每股净现金流量（元/股） -0.26 0.50 -0.19
5、财务报告审计日后的财务信息及经营状况
公司财务报告审计截止日为 2020 年 12 月 31 日，财务报告审计截止日至本
保荐书签署日，公司经营状况良好，经营模式、采购模式、销售模式等未发生重 大不利变化，未发生导致公司经营业绩异常波动的重大不利
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