杭州宏华数码科技股份有限公司
Hangzhou Honghua Digital Technology Stock Company LTD.
（住所：杭州市滨江区滨盛路3911号）
首次公开发行股票招股说明书
（申报稿）
保荐人（主承销商）
江西省南昌市红谷滩新区红谷中大道1619号
杭州宏华数码科技股份有限公司 招股说明书（申报稿）
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本公司的发行申请尚未得到中国证监会核准。本招股说明书（申报稿）不具
有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者应当以正式公告的招股
说明书全文作为做出投资决定的依据。
本次发行概况
发行股票类型： 人民币普通股（A）股
发行股数： 1,900万股，占发行后总股本的比例为25%
每股面值： 1.00元 每股发行价格： 元
预计发行日期： 年 月 日 拟上市证券交易所：深圳证券交易所
发行后总股本：7,600万股
本次发行前股东所
持股份的流通限制
和自愿锁定的承诺：
发行人前三大股东华联投资、汉加发展及上海驰波均
承诺：自本公司股票上市之日起三十六个月内，不转让、
不委托他人管理其持有的本公司股份，也不由本公司回购
其持有的该等股份。
发行人股东上海申鹏、浙江盈元、上海禾圣、环宇海
运、杭州中鑫、浙江丝绸和瑞洋立泰承诺：自公司股票上
市之日起十二个月内，不转让、不委托他人管理其持有的
本公司股份，也不由本公司回购其持有的该等股份。
同时，间接持有发行人股份的董事、监事、高级管理
人员承诺：自发行人股票上市之日起36个月内，不转让或
者委托他人管理本人直接和间接持有的发行人股份，也不
由发行人回购该部分股份。在上述期限届满后，在本人担
任发行人董事、监事、高级管理人员期间，每年转让的股
份不超过其所持有发行人股份总数的百分之二十五。离职
后半年内，不转让本人直接和间接持有的发行人股份，并
在申报离任六个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交
易出售发行人股份数量占本人所持有本公司股份总数的比
例不超过50%。
保荐人（主承销商）： 中航证券有限公司
招股说明书签署日期：2012年6月28日
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发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股说明书及其摘要不存在
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和
连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本招股说明书及
其摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。
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重大事项提示
一、本次发行前公司总股本5,700万股，本次拟发行1,900万股人民币普通
股，发行后总股本7,600万股。上述股份全部为流通股。发行人前三大股东华联
投资、汉加发展及上海驰波均承诺：自本公司股票上市之日起三十六个月内，不
转让、不委托他人管理其持有的本公司股份，也不由本公司回购其持有的该等股
份。发行人股东上海申鹏、浙江盈元、上海禾圣、环宇海运、杭州中鑫、浙江丝
绸和瑞洋立泰承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让、不委托他人管
理其持有的本公司股份，也不由本公司回购其持有的该等股份。同时，发行人董
事、监事、高级管理人员承诺：自发行人股票上市之日起36个月内，不转让或
者委托他人管理本人直接和间接持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股
份。在上述期限届满后，在本人担任发行人董事、监事、高级管理人员期间，每
年转让的股份不超过其所持有发行人股份总数的百分之二十五。离职后半年内，
不转让本人直接和间接持有的发行人股份，并在申报离任六个月后的十二个月内
通过证券交易所挂牌交易出售发行人股份数量占本人所持有本公司股份总数的
比例不超过50%。
二、本次发行前滚存利润的分配及本次发行上市后的股利分配政策
（一）发行前滚存利润的分配
根据发行人2012年2月召开的2011年度股东大会决议，同意公司首次公开
发行股票并上市的当年及以前年度经审计的滚存未分配利润由发行后的新老股
东共享。
根据2012年2月21日召开的公司2011年度股东大会审议通过的《关于公
司2011年度利润分配方案》决议，公司以截至2011年末的股本5,700 万股为基
数，向公司全体股东按每股派送红利0.20元（含税），共派送现金1,140 万元。
该次利润分配后，本公司发行前的滚存未分配利润为10,119.52 万元（母公司报
表口径）。
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（二）本次发行上市后的股利分配政策及现金分红比例
1、公司的利润分配应重视对投资者的合理投资回报，利润分配政策应保持
连续性和稳定性。
2、公司可以采取现金或者股票方式分配股利，可以进行中期现金分红。
3、公司应注重现金分红，在满足公司正常生产经营的资金需求情况下，每
年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的20%；在保证公司股本
规模和股权结构合理的前提下，基于回报投资者和分享企业价值考虑，当公司股
票估值处于合理范围内，公司可以发放股票股利；股利采取现金或股票等方式分
配的利润不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司持续经营能力。
（三）本次发行上市当年及其后两年的股利分配计划
本次发行上市当年及其后两年的股利分配计划为：公司每年以现金方式分配
的利润为当年实现的可供分配利润的30%。
关于股利分配政策的具体内容，请参见本招股说明书“第十四节 股利分配
政策”。
三、本公司特别提醒投资者认真阅读本招股说明书的“风险因素”部分，并
特别注意下列风险：
（一）新产品开发的风险
作为我国工业用数码喷印设备行业主要的集研究开发、设计、制造和配套服
务于一体的高新技术企业，本公司以数码喷印在纺织品和地毯等领域的应用为主
线，形成了数码喷印设备、软件所组成的完整的产品链。但当前在新产品的研发
过程中，本公司存在以下待解决的问题：
1、整机喷印速度方面：本公司新开发的主要应用于中高档纺织品印染的高
速纺织数码喷印机已进入批量生产阶段，但与传统印花机的喷印速度相比仍有一
定的差距，如果本公司不能尽快解决此问题以进一步提高产品的喷印速度，将会
限制新产品的应用广度。
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2、设备耗材使用方面：由于墨水与纺织品及喷头的匹配技术难度较大，目
前可应用于纺织品喷印技术的墨水种类仍然较少，主要包括分散、活性、酸性三
个品种，与传统印花工艺用染料相比，其生产成本仍然相对较高。目前数码喷印
用墨水价格已接近传统印花的染料成本，但仍未达到传统印花染料的成本水平，
如果墨水成本不能进一步降低，则可能对本公司新产品的推广应用形成一定程度
的制约。
（二）知识产权受到侵害的风险
知识产权是一个创新型企业核心技术和竞争力的体现，也是促进本公司发展
不可或缺的手段。科研和技术优势是本公司重要的发展支撑，本公司现有60项
专利，其中发明专利6项，涵盖了纺织数码喷印机、地毯数码喷印机及广告数码
喷绘机等主要产品生产技术与工艺；另拥有注册商标36项、软件著作权17项。
如果在生产经营过程中，重要研发成果或机密技术文件被泄漏，将给本公司造成
较大经济损失。
（三）募集资金投资项目的市场风险
本次募集资金投资项目“数码喷印系统生产基地建设项目”将使本公司主要
产品纺织数码喷印机和地毯数码喷印机的产能实现一定的增长。随着纺织品印花
市场个性化需求趋势的增强，以及数码喷印设备性能的提高和成本的降低，纺织
数码喷印机和地毯数码喷印机市场边界不断拓展，市场容量持续扩大，为本次募
集资金投资项目的成功实施提供了有力的保障，但是若市场容量增速低于预期、
或发行人市场开拓不力，则募集资金投资项目实施后可能面临新增产能不能及时
消化的风险。
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目 录
第一节 释 义...........................................................................................................12
第二节 概 览...........................................................................................................19
一、发行人简介..................................................................................................19
二、主要股东及实际控制人简介......................................................................19
三、发行人主要财务数据和财务指标..............................................................21
四、本次发行情况..............................................................................................22
五、募集资金用途..............................................................................................23
第三节 本次发行概况.............................................................................................24
一、本次发行的基本情况..................................................................................24
二、本次发行的有关当事人..............................................................................25
三、有关本次发行的重要时间安排..................................................................26
第四节 风险因素.................................................
