688772 科创 珠海冠宇

                              科创板投资风险提示

  本次股票发行后拟在科创板市场上市，该市场具有较高的投资风险。科创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解科创板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。

    珠海冠宇电池股份有限公司

              Zhuhai CosMX Battery Co., Ltd.

 （珠海市斗门区井岸镇珠峰大道 209 号（A 厂房首层南区））首次公开发行股票并在科创板上市
          招股意向书

                  保荐人（主承销商）

            （深圳市福田区福田街道福华一路 111 号）


                    声明及承诺

  中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

  根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
  发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

  发行人控股股东、实际控制人承诺本招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
  公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书中财务会计资料真实、完整。

  发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股意向书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。

  保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。


                    本次发行概况

发行股票类型                人民币普通股（A 股）

                            本次拟公开发行股票数量为 15,571.3578 万股，本次发行不
发行股数                    进行老股转让，发行股份全部为新股，不采用超额配售选
                            择权，本次发行股数占本次公开发行后总股本的比例为
                            13.88%。

每股面值                    人民币 1.00 元

每股发行价格                【 】元/股

预计发行日期                2021 年 9 月 28 日

拟上市的交易所和板块        上海证券交易所科创板

发行后总股本                112,185.5747 万股

保荐人（主承销商）          招商证券股份有限公司

招股意向书签署日期          2021 年 9 月 16 日


                    重大事项提示

  本重大事项提示仅对本公司特别事项及重大风险作扼要提示。投资者务必认真阅读本招股意向书正文内容，对本公司作全面了解。
一、公司产品以消费类锂离子电池为主，动力类锂离子电池处于研发及试产阶段，尚未形成大批量产，产品结构较为单一

  公司主要产品为聚合物软包锂离子电池，根据下游应用领域可分为消费类锂离子电池和动力类锂离子电池。公司消费类锂离子电池产品包括电芯及 PACK，应用领域涵盖笔记本电脑、平板电脑、智能手机、智能穿戴设备、消费类无人机等。公司动力类锂离子电池产品包括电芯、模组及 PACK，主要应用于汽车启停系统和电动摩托。

  消费类锂离子电池是公司最主要的收入来源，报告期各期，公司消费类锂离子电池的销售收入分别为 444,470.88 万元、517,126.27 万元、673,752.70 万元，占当期主营业务收入的比例分别为 99.78%、99.85%、99.84%。

  公司动力类锂离子电池处于研发及试产阶段，尚未形成大批量产，报告期各期，公司动力类锂离子电池的销售收入分别为 988.02 万元、765.18 万元、1,106.65万元，占当期主营业务收入的比例分别为 0.22%、0.15%、0.16%。

  公司产品以消费类锂离子电池为主，报告期内消费类锂离子电池销售收入占主营业务收入比例均超过 99%，产品结构较为单一，且均为聚合物软包锂离子电池。若未来消费类锂离子电池市场出现重大不利变化，或消费类锂离子电池的技术路线发生重大变化，或公司未来研发能力不足导致不能及时推出与主流技术路线相适应的新产品，将可能导致公司现有主要产品收入下降，可能会对公司的盈利能力造成重大不利影响。
二、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险
（一）下游市场增速放缓及公司主营业务收入增速放缓甚至下滑的风险

  公司主要产品为聚合物软包锂离子电池，其中消费类锂离子电池是公司最主要的收入来源，主要应用领域为笔记本电脑及平板电脑、智能手机。报告期内，
公司主营业务收入分别为 445,458.89 万元、517,891.44 万元、674,859.35 万元。2018 年至 2020 年，公司主营业务收入的增长率分别为 16.26%、30.31%，其中笔记本电脑及平板电脑锂离子电池主营收入的增长率分别为 24.11%、44.82%，智能手机锂离子电池主营收入的增长率分别为 6.61%、6.17%。

  受智能手机和平板电脑的替代影响，笔记本电脑所承载的娱乐休闲功能被智能手机和平板电脑分流。根据 Omdia 预测，除受新冠疫情影响 2020 年笔记本电脑出货量相比上年增长 14.11%外，2021 年之后笔记本电脑出货量整体上呈现增速放缓的发展态势，其中 2021 年预计增长率将下降至 4.7%，2022 年之后笔记本电脑出货量预计增长率将降至 2%以下，公司笔记本电脑锂离子电池业务收入存在增速放缓甚至下滑的风险。

  此外，经过多年发展，东亚、欧洲、北美等地区的智能手机市场已经较为成熟，根据美国皮尤研究中心 2019 年发布的研究报告，韩国、英国、美国等发达经济体的平均智能手机渗透率已达到 76%，其智能手机出货量增长也逐渐放缓，非洲、南亚、东南亚和南美等新兴市场的平均渗透率只有 45%，尚处于较低水平，该等地区的智能手机市场需求增长受到经济发展、通信基础设施建设等多种因素的影响，若该等新兴市场国家和地区的经济发展缓慢，通信基础设备配套不完善，智能手机渗透率提升和出货量增长将受到抑制，公司在智能手机领域业务发展会受到不利影响。

  因此，若未来笔记本电脑、智能手机市场需求不及预期，则可能导致公司主营业务收入下降，可能会对公司的盈利能力造成重大不利影响。
（二）原材料价格波动风险

  报告期内，公司直接材料占主营业务成本的比例分别为 75.12%、68.78%和69.33%，直接材料占主营业务成本比例较高。受钴酸锂等原材料价格波动影响，报告期内公司直接材料成本变动较大。

  假设在原材料价格波动的情况下发行人没有提前签订锁价采购合同或者战略储备原材料，亦无法及时调整产品销售价格，在其他项目金额不变的情况下，原材料价格变化对利润总额以及毛利率影响的敏感性分析列示如下：


 年度          2020 年                2019 年                2018 年

 变动    毛利率  利润总额变化  毛利率  利润总额变化  毛利率  利润总额变化
 比例    变化（%）  （万元）    变化（%）  （万元）    变化（%）  （万元）

  10%      -4.64    -32,287.73    -4.81    -25,662.88    -5.85    -27,785.20

  5%      -2.32    -16,143.86    -2.41    -12,831.44    -2.93    -13,892.60

  -5%      +2.32    +16,143.86    +2.41    +12,831.44    +2.93    +13,892.60

 -10%      +4.64    +32,287.73    +4.81    +25,662.88    +5.85    +27,785.20

  原材料价格变化对净利润金额以及比例影响的敏感性分析列示如下：

 年度          2020 年                  2019 年                2018 年

 变动  净利润变  净利润变化金  净利润变  净利润变化金  净利润变  净利润变
 比例    化比例    额（万元）    化比例    额（万元）    化比例    化金额
          （%）                  （%）                  （%）    （万元）

 10%      -33.60    -27,444.57    -50.51    -21,813.44    -106.20  -23,617.42

  5%      -16.80    -13,722.28    -25.25    -10,906.72    -53.10  -11,808.71

 -5%      +16.80    +13,722.28    +25.25    +10,906.72    +53.10  +11,808.71

 -10%      +33.60    +27,444.57    +50.51    +21,813.44    +106.20  +23,617.42

  在其他因素保持不变的前提下，报告期内发行人的原材料价格每增减 5%，对公司毛利率变动的影响为 2.32-2.93 个百分点，对公司净利润影响比例为16.80%-53.10%。因此，由于发行人原材料占营业成本比重较高，未来若钴酸锂等原材料价格出现大幅波动，公司不能采取措施将原材料上涨的压力转移或者通过新产品、新技术创新来抵消原材料价格上涨的压力，又或者在原材料价格下跌趋势中未能够做好存货管理，公司的经营业绩将受到不利影响。
（三）汇率波动的风险

  报告期内，公司外销业务收入分别为 306,209.79 万元、340,054.23 万元和
455,208.86 万元，占主营业务收入的比例分别为 68.74%、65.66%和 67.45%，外销收入占比较高，公司外销产品主要以美元货币计价及结算。

  报告期内，公司汇兑损益（损失为“+”，收益为“-”）分别为-3,500.69 万元、-2,432.69 万元和 14,822.14 万元。若未来美元兑人民币出现大幅贬值，公司将因汇兑损失造成财务费用负担较大。

  2020 年 12 月 31 日，公司持有的外币资产（主要为美元资产）折合人民币
202,323.65 万元，外币负债（主要为美元负债）折合人民币 36,082.72 万元。以
发行人 2020 年 12 月 31 日持有外币资产及负债为基准，外币兑人民币汇率波动
产生的汇兑损益对 2020 年利润总额影响的敏感性分析如下：