本次股票发行后拟在科创板市场上市，该市场具有较高的投资风险。
科创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特
点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解科创板市场的投资风
险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。
辽宁成大生物股份有限公司
Liaoning Chengda Biotechnology Co., Ltd.
（沈阳市浑南新区新放街 1 号）
首次公开发行股票并在科创板上市
招股说明书
保荐机构（主承销商）
（广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座）
联席主承销商
（深圳市福田区福田街道福华一路 111 号）(中国(上海)自由贸易试验区世纪大道 100 号
上海环球金融中心 75 楼 75T30 室)
副主承销商
（北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 （深圳市福田区福田街道益田路 5023 号
C 座 2-6 层） 平安金融中心 B 座第 22-25 层）
发行人声明
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对公司的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，公司经营与收益的变化，由公司自行负责；投资者自主判断公司的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因公司经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员、公司的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因公司招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。
保荐人及证券服务机构承诺因其为公司本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。
本次发行概况
发行股票类型 人民币普通股（A 股）
发行股数 公司本次公开发行股票的数量为 41,650,000 股，占发行后股本比例
为 10%；本次发行原股东不进行公开发售股份
保荐机构安排本保荐机构依法设立的相关子公司中信证券投资有
限公司参与本次发行战略配售，初始战略配售数量 208.25 万股，占
保荐机构相关子公司 本次发行总量的 5.00%，最终获配股份数量 909,090 股，获配金额
参与战略配售 99,999,900 元。中信证券投资有限公司本次跟投获配股票的限售期
为 24 个月，限售期自本次公开发行的股票在上交所上市之日起开
始计算。
每股面值 人民币 1.00 元
每股发行价格 110.00 元/股
发行日期 2021 年 10 月 19 日
拟上市的证券交易所 上海证券交易所科创板
和板块
发行后总股本 416,450,000 股
保荐人（主承销商） 中信证券股份有限公司
联席主承销商 招商证券股份有限公司、摩根士丹利证券（中国）有限公司
副主承销商 中国银河证券股份有限公司、平安证券股份有限公司
招股说明书签署日期 2021 年 10 月 25 日
重大事项提示
本公司特别提醒投资者认真阅读本招股说明书正文内容，关注本招股说明书的“风险因素”部分，并特别注意下列事项：
一、辽宁成大分拆成大生物上市符合《分拆细则》的各项规定
辽宁成大拟将其控股子公司成大生物分拆至上交所科创板上市，辽宁成大 分拆成大生物上市符合《分拆细则》的各项规定。本次分拆完成后，辽宁成大 股权结构不会发生变化且仍拥有对成大生物的控股权。通过本次分拆，可使辽 宁成大和成大生物的主业结构更加清晰，成大生物将依托上交所科创板平台独 立融资，促进自身生物制品业务的发展。本次分拆有利于进一步提升公司整体 市值，增强公司及所属子公司的盈利能力和综合竞争力。
二、公司存在部分固定资产暂时闲置情形
报告期内，公司存在部分固定资产暂时闲置情形，包括位于沈阳市的麦子屯研发中心资产、位于本溪厂区的人用疫苗厂房和 2018 年度暂时闲置的原成大动物兽用疫苗车间及设备类资产。报告期各期末，闲置固定资产的账面价值分别为10,327.59 万元、9,643.65 万元和 6,696.97 万元，占固定资产总额的比例分别为
23.11%、22.64%和 6.81%。截至 2020 年 12 月 31 日，公司 2018 年度暂时闲置的
原成大动物兽用疫苗相关资产已投入在建工程建设；随着在研项目研发进程的推进，新增研发项目较多，公司现有研发中心预计无法完全满足未来研发活动需求，麦子屯研发中心在产业园区内整体的排污和蒸汽等基础性配套设施建设完成后即需启用，以满足公司研发活动基础设施需求；公司本溪厂区部分人用疫苗厂房已分别用于 13 价肺炎球菌结合疫苗生产车间及配套设施和募投项目本溪分公司人用疫苗一期工程建设项目库房的建设，并已启动施工设计，相关固定资产闲置情况得到较大改善。
截至本招股说明书签署日，公司未对上述闲置固定资产计提资产减值准备。 如未来公司出现因麦子屯厂房的园区配套基础设施建设滞后导致公司麦子屯研 发中心未能及时投入使用，在研疫苗项目研发进度不及预期或研发失败导致本 溪人用疫苗厂房未能按照公司规划用于疫苗生产车间及配套设施建设等情形， 则可能导致公司该等固定资产持续闲置，存在固定资产减值风险。
三、公司存在产品结构相对单一情形
公司目前主要收入和利润来源于人用狂犬病疫苗及乙脑灭活疫苗的生产和销售，公司产品结构相对单一。报告期各期，公司人用狂犬病疫苗的销售收入分
别为 125,857.57 万元、156,731.27 万元和 192,419.92 万元，占主营业务收入比重
分别为 90.51%、93.46%和 96.42%，实现毛利金额分别为 107,021.84 万元、134,492.29 万元和 166,332.16 万元，占主营业务毛利金额比重分别为 90.38%、93.60%和 96.63%，单一产品销售及毛利占比较高。报告期内，公司长期重视研发投入，依靠自有核心技术和研发力量，专注于具有较大市场潜力的传统疫苗的升级换代和创新疫苗的研发，并围绕国家疫苗供应体系规划积极推进多联多价疫苗的开发，进一步拓展产品组合。公司现已取得多项研发的阶段性成果，如在研疫苗项目研发成功并顺利实施商业化生产，则未来公司产品品种将会得到丰富，有望获得新的利润增长来源，但现阶段公司仍然面临产品结构相对单一的风险，若公司现有产品的生产、销售、市场状况等情况出现异常波动，将对公司经营业绩产生较大影响。
四、公司在研项目尚处于相对早期阶段的提示
基于公司的研发战略、技术储备、人才储备、研发投入等因素考量，公司 在 2017 年以来在仿制疫苗、创新疫苗和多联多价疫苗等多个领域开展疫苗产品 研发。但因疫苗产品具有知识密集、技术含量高、研发风险高、工艺复杂等特 点，新疫苗的研发需要经过临床前研究、临床研究和生产许可申请三个阶段， 研发周期较长，并需向国家药品监督管理局申请临床研究、申请药品注册批件， 接受国家相关部门的严格审核等原因，公司在研项目在疫苗研发周期中处于相 对早期阶段。
截至本招股说明书签署日，公司拥有 24 个在研项目，其中 16 个在研项目处
于临床前研究阶段，2 个在研项目已取得临床批件，4 个在研项目进入临床 I 期，1个在研项目进入临床Ⅲ期，该等在研项目在疫苗研发周期中处于相对早期阶段，研发风险较高，后续研发周期较长，未来市场前景具有不确定性，因此公司的研究成果能否顺利实现产业化存在较大的不确定性，具体情况如下：
公司在研项目的临床试验费用高昂、设计复杂及难于实施，在疫苗研发周期
中处于相对早期阶段，可能耗时多年才能完成，且其结果具有不确定性。因此，公司在研项目存在研发失败的风险。
在研发过程中若遇到主管部门审批速度不及预期，竞争对手在研项目竞争招募病人导致受试者入组速度不及预期等影响临床试验进展的情况，可能导致临床开展进度不及预期、延缓公司产品上市时间的风险。
即使在研产品未来获准上市，其商业化前景依然存在一定的不确定性，公司部分在研项目已有同类产品上市或研发进度相对公司较快，其在市场竞争中具有一定的先发优势，因此公司在研项目的商业化可能存在时间及效果不达预期的情形。
公司预计未来研发投入增长较快主要系疫苗产品的临床试验费用较高，若公司未来在研项目出现研发失败、研发进度不及预期或无法顺利实现商业化等情形，高额的研发投入可能会对公司经营业绩和持续经营能力产生不利影响。
公司上述在研项目与本次募投项目中辽宁成大生物股份有限公司本溪分公司人用疫苗一期工程建设项目、辽宁成大生物股份有限公司人用疫苗智能化车间建设项目和辽宁成大生物股份有限公司人用疫苗研发项目直接相关。
公司将较大比例的募集资金投入上述募投项目，若公司未来在研项目出现研发失败、研发进度不及预期或无法顺利实现商业化等情形，作为募集资金投资项目的辽宁成大生物股份有限公司人用疫苗研发项目存在失败的风险，作为募集资金投资项目的辽宁成大生物股份有限公司本溪分公司人用疫苗一期工程建设项目和辽宁成大生物股份有限公司人用疫苗智能化车间建设项目存在无法顺利实施的风险，进而导致投入的募集资金无法收回，并会对公司未来经营业绩和持续经营能力产生不利影响。
五、特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列特别风险
（一）产品安全性导致的潜在风险
由于接种者个人体质的差异，在注射疫苗后可能会表现出不同级别的不良反应，并可能会出现偶合反应。随着经营规模的不断扩大，公司存在因产品出现质量事故而影响声誉和正常生产经营的风险。
（二）产品质量控制风险
由于疫苗的产品质量直接关系人们生命的健康与安全，国家制定了一系列相关法律法规，对疫苗的研发、生产、销售、储运、接种等各个环节进行严格的监管。疫苗产品因其生产工艺复杂、储藏运输条件要求高、接种使用专业性强，其中任一环节把关不严均有可能导致产品质量或接种事故等方面的风险。
（三）上市 24 个月后实际控制人变更的风险
截至本招股说明书签署日，公司控股股东辽宁成大持有公司 60.74%的股份，具有绝对控制权，但公司控股股东辽宁成大股权比例较分散；辽宁省国资委通过辽宁控股（集团）有限责任公司间接持有辽宁成大 11.11%的股权，为辽宁成
查看PDF原文
