688668 科创 鼎通科技

股票简称：鼎通科技                                  股票代码：688668
  东莞市鼎通精密科技股份有限公司
                Dongguan Dingtong Precision Metal Co.,Ltd.

          （住所：广东省东莞市东城街道周屋社区银珠路七号）

 首次公开发行股票科创板上市公告书
                保荐机构（主承销商）

                （住所：东莞市莞城区可园南路一号）

                二〇二〇年十二月十八日


                      特别提示

  东莞市鼎通精密科技股份有限公司（以下简称“鼎通科技”、“本公司”、“发
行人”或“公司”）股票将于 2020 年 12 月 21 日在上海证券交易所上市。

  本公司提醒广大投资者注意首次开发行股票上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。

  如无特别说明，本上市公告书中简称或名词释义与本公司首次公开发行股票招股说明书释义相同。

  本上市公告书“报告期”指：2017 年度、2018 年度、2019 年度和 2020 年
1-6 月。

  本上市公告书数值通常保留至小数点后两位，若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入所致。


              第一节 重要声明与提示

一、重要声明

  本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书所披露信息的真实、准确、完整，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并依法承担法律责任。

  上海证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。

  本 公 司 提 醒 广 大 投 资 者 认 真 阅 读 刊 载 于 上 海 证 券 交 易 所 网 站
（http://www.sse.com.cn）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。

  本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。

  本公司提醒广大投资者注意首次开发行股票上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。

  如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与本公司首次公开发行股票招股说明书中的相同。
二、新股上市初期投资风险特别提示

  本公司股票将于 2020 年 12 月 21 日在上海证券交易所科创板上市。本公司
提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。公司就相关风险特别提示如下：
（一）科创板股票交易风险

  科创板股票竞价交易设置较宽的涨跌幅限制，首次公开发行上市的股票，上市后的前 5 个交易日不设涨跌幅比例限制，其后涨跌幅限制比例为 20%；上海证券交易所主板、深圳证券交易所主板、中小板，在企业上市首日涨幅限制比例为44%，跌幅限制比例为 36%，之后涨跌幅限制比例为 10%。科创板进一步放宽了对
股票上市初期的涨跌幅限制，存在股价波动幅度较上海证券交易所主板、深圳证券交易所主板、中小板更加剧烈的情形，从而提高了交易风险。
（二）流通股数量较少的风险

  上市初期，因原始股股东存在 12 个月或以上的股份锁定期，保荐机构跟投股份锁定期为 24 个月，网下限售股锁定期为 6 个月，本次发行后公司总股本为8,514.00万股，其中无限售流通股为1,933.5202万股，占发行后总股本的22.71%，公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。
（三）市盈率低于同行业上市公司水平

  本次发行价格 20.07 元/股，网下发行不再进行累计投标询价。此价格对应的市盈率为：

  23.76 倍(每股收益按照 2019 年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的
扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算)；

  24.94 倍(每股收益按照 2019 年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的
扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算)；

  31.68 倍(每股收益按照 2019 年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的
扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算)；

  33.25 倍(每股收益按照 2019 年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的
扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算)。

  发行人所处行业为 C39 计算机、通信和其他电子设备制造业（C39），截至
2020 年 12 月 4 日（T-3 日）中证指数有限公司发布的非计算机、通信和其他电
子设备制造业（C39）最近一个月平均静态市盈率 51.67 倍，本次发行的市盈率低于同行业平均水平，但仍旧存在股价下跌给投资者带来损失的风险。
（四）科创板股票异常波动的风险

  科创板股票上市首日即可作为融资融券标的，因而增加了上市初期被加大杠杆融券卖出导致股价暴跌的风险，而上交所主板市场则要求上市交易超过 3 个月后可作为融资融券标的。此外，科创板股票交易盘中临时停牌情形和严重异常波动股票核查制度与上交所主板市场规定不同。提请投资者关注相关风险。


  首次公开发行股票并上市后，除经营和财务状况之外，公司的股票价格还将受到国内外宏观经济形势、行业状况、资本市场走势、市场心理和各类重大突发事件等多方面因素的影响。投资者在考虑投资公司股票时，应预计到前述各类因素可能带来的投资风险，并做出审慎判断。
三、特别风险提示

  投资者在评价公司本次发行的股票时，应特别认真地考虑下述各项风险因素，排序并不表示风险因素依次发生：
（一）客户集中度较高的风险

  公司主要客户为莫仕、安费诺、中航光电、泰科电子等连接器行业内知名企业。报告期内，公司对前五名客户合计销售额占当期营业收入的比例分别为74.61%、79.01%、85.23%和 91.66%。公司客户集中度较高且比例逐年上升。

  2017-2019 年度，公司客户数量分别为 73 家、91 家和 81 家，其中 2019 年
度客户数量较 2018 年度有所减少。2018 年度和 2019 年度，公司新增客户实现
的销售额分别为 199.73 万元和 268.60 万元，新增客户对公司收入贡献较低。未来，若公司无法持续深化与现有主要客户的合作关系与合作规模、无法有效开拓新客户资源并转化为收入，将可能对公司经营业绩产生较大不利影响。
（二）毛利率下滑的风险

  报告期内，公司综合毛利率分别为 44.54%、43.39%、43.75%和 36.39%。公司连接器组件产品、模具产品均按照客户需求进行生产，并通过持续的产品创新，不断优化产品结构、提高产品技术附加值，毛利率在行业内保持较高水平。但是，未来产品和技术更迭加快、上下游市场波动、市场竞争加剧等因素均可能对公司的产品毛利率产生一定影响。未来公司若不能持续进行自主创新和技术研发，不能及时适应市场需求或技术迭代变化，或者产品销售价格和产品采购成本出现较大不利变化，将使公司面临毛利率波动甚至下滑的风险。

  公司产品结构的变动同样也会导致毛利率出现波动甚至下滑。由于公司不同产品类别以及同一产品类别中的不同具体产品在售价、材料、工艺等方面存在不同，因此毛利率存在一定的差异。如 CAGE 的毛利率显著低于其他通讯连接器组
件产品。若未来公司产品结构中毛利率较低的产品占比提升，将导致公司整体毛利率水平出现下滑。
（三）汽车连接器组件业务规模较小、产品线较为单一、汽车行业市场下滑影响经营业绩的风险

  报告期内，公司汽车连接器组件销售收入分别为 3,787.13 万元、4,394.23万元、4,327.56 万元和 1,747.72 万元。相比于目前主要从事汽车连接器业务的其他上市公司，公司汽车连接器业务规模偏小，产品线相对单一，且 2019 年度汽车连接器组件销售收入出现小幅下滑，体现出公司汽车连接器组件业务抗风险能力相对较弱。此外，公司汽车连接器组件目前主要应用于传统燃油汽车，较少应用在新能源汽车领域。相比于近年来新能源汽车的较快发展，传统燃油汽车市场规模下降更加明显。

  2018 年以来，中国汽车工业市场及世界汽车工业市场整体销量呈下降趋势，
2018 年和 2019 年中国汽车总销量分别较上年下降 2.76%和 8.20%，同期世界汽
车总销量分别较上年下降 1.71%和 4.02%。受此影响，2019 年全球汽车连接器市场规模较上年下降 3.39%，中国汽车连接器市场规模较上年下降 8.27%。2019 年度，公司汽车连接器组件销售收入较上年度减少 1.52%，汽车行业市场下滑对公司汽车连接器组件经营业绩产生了一定程度的不利影响。

  若未来公司汽车连接器客户经营状况持续受到汽车工业市场消费需求下滑的不利影响，公司无法提升汽车连接器组件相关的技术水平、加大汽车连接器组件业务市场开拓力度，将可能造成公司订单减少、存货积压等状况，对公司汽车连接器组件收入造成不利影响。
（四）规模较小、抗风险能力较弱的风险

  报告期各期，公司营业收入分别为 13,697.23 万元、 20,477.94 万元、
23,135.34 万元和 16,792.94 万元，归属于母公司所有者的净利润分别为
3,013.21 万元、4,572.50 万元、5,393.81 万元和 3,539.39 万元。相比于同行
业上市公司，公司营业收入和利润规模相对较小，抗风险能力较弱。若公司在未来的发展中由于下游市场波动导致订单减少，或者主要客户经营方向发生重大调
整导致公司与客户的合作发生重大不利变化，将对公司经营业绩造成较大不利影响。
（五）发行人目前仅生产连接器组件而尚不具备直接向终端客户销售连接器模组能力的风险

  公司目前主要为莫仕、安费诺、中航光电和泰科电子等知名连接器模组制造厂商开发生产连接器组件所需的精密模具，并向上述客户销售连接器组件产品。公司连接器组件产品经上述主要客户集成其他功能件后形成连接器模组，并最终销售给下游行业的终端客户。开发连接器模组需要具备较强的研发能力和下游市场开拓能力，公司目前尚不具备开发连接器模组并直接向终端客户销售连接器模组的能力。

  公司目前掌握的核心技术中包含10G byte/s高速集成网络连接器模组技术，但并未量产 10G byte/s 高速集成网络连接器模组，亦没有量产该模组的相关计划，无法预计实现该模组产品销售的时间。公司 10G byte/s 高速集成网络连接器模组技术存在无法形成销售收入的风险。此外，若公司未来直接向终端客户销售连接器模组产品，将可能与现有客户形成竞争关系，对公司与现有客户的合作形成不利影响，进而影响公司经营业绩。
（六）市场竞争加剧风险

  连接器行业中企业是充分竞争的行业，连接器产品类别众多，细分市场高度分散，专注于细分市场的众多中小连接器企业市场份额较低。从行业的竞争趋势看，全球连接器市场逐渐呈现集中化的趋势，形成寡头竞争的局面，全球连接器
行业前十名企业的市场份额从 1995 年的 41.60%增长到 2019 年的 61.44%。未来，
通信、汽车等下游应用领域行业竞争将更加激烈。一方面，现有通讯连接器和汽车连接器企业扩大生产规模，提高市场占有率；另一方面，其他应用领域内的连接器企业横向发展进入通信、汽车领域。如果公司在未来市场竞争中，不能持续保持产品品质的稳定和技术先进，紧跟下游市场的需求，并提供高品质的产品和服务，公司将面临较大的市场竞争风险，进而影响公司经营业绩。

（七）技术创新风险

  公司目前业务的增长较大程度上取决于能否持续进行技术创新，以保证精密模具开发和连接器组件精密制造能力。精密模具开发能力是指公司根据客户连接器组件产品需求提供相应的模具设计方