科创板风险提示：本次股票发行后拟在科创板市场上市，该市场具有较 高的投资风险。科创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退 市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解科创板市 场的投资风险及公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。
南通星球石墨股份有限公司
Nantong Xingqiu Graphite Co., Ltd.
（如皋市九华镇华兴路 8 号）
首次公开发行股票并在科创板上市
招股说明书
保荐机构（主承销商）
（深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路128号前海深港基金小镇 B7栋401）
声 明
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。
保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。
本次发行概况
发行股票类型 人民币普通股（A 股）
发行股数 本次拟公开发行股票1,818.3334万股，约占发行后总股本的
25%。本次发行全部为新股发行，原股东不公开发售股份。
每股面值 人民币 1.00 元
每股发行价格 人民币 33.62 元
发行日期 2021 年 3 月 15 日
拟上市证券交易所和板块 上海证券交易所科创板
发行后总股本 7,273.3334 万股
保荐人（主承销商） 华泰联合证券有限责任公司
招股说明书签署日期 2021 年 3 月 19 日
本次发行的战略配售为保荐机构相关子公司跟投，跟投机构为
战略配售情况 华泰创新投资有限公司（以下简称“华泰创新”），此外无其
他战略投资者安排。华泰创新最终跟投比例为本次公开发行数
量的 5.00%，即 909,166 股。
重大事项提示
公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股说明书正文全部内容，并特别关注以下重要事项及风险。
一、发行人、发行人股东、实际控制人、发行人的董事、监事、高级管理人员、核心技术人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺
根据现行适用的《公司法》《证券法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》《上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》等法律、法规、规章及规范性文件的有关规定和要求，发行人、控股股东、实际控制人、发行人的董事、监事、高级管理人员、核心技术人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等分别出具了重要承诺，包括发行前股东所持股份限售、锁定及减持的承诺、稳定股价的措施和承诺、股份回购和股份购回的措施和承诺、对欺诈发行上市的股份购回承诺、填补被摊薄即期回报的措施及承诺、利润分配政策的承诺、依法承担赔偿或赔偿责任的承诺、未履行承诺的约束措施等承诺事项。
上述承诺详见本招股说明书“第十节 投资者保护”之“五、承诺事项”。二、特别风险提示
（一）原材料市场价格波动风险
公司的主要产品为石墨合成炉、石墨换热器、石墨塔器等各型号石墨设备及相关配件。报告期内，公司的石墨原材料占主营业务成本的比重分别为 55.90%、51.48%、52.97%以及 47.73%。石墨作为公司主要原材料，其价格的变动对公司产品的毛利情况及利润空间有较大的影响。2017 年、2018 年以及 2019 年，公司
石墨原材料采购单价分别为 9,445.36 元/吨、14,079.35 元/吨以及 12,838.36 元/吨，
变动幅度为-8.81%至 49.06%。报告期内，假设公司产品售价未随着石墨原材料成本变动作相应调整，石墨原材料价格下跌 8.81%至上涨 49.06%对公司毛利、毛利率和利润总额的影响程度具体如下：
项目 2020 年 2019 年度 2018 年度 2017 年度
1-6 月
营业收入（万元） 22,093.84 48,096.52 41,986.02 29,701.29
利润总额（万元） 5,793.41 14,274.38 5,579.90 7,784.80
石墨原材料成本（万元） 5,872.83 12,520.81 11,356.20 8,736.97
石墨原材料价格下降 8.81%对 517.40 1,103.08 1,000.48 769.73
毛利的影响（万元）
石墨原材料价格下降 8.81%导 2.34 2.29 2.38 2.59
致毛利率变动的比率（%）
石墨原材料价格下降 8.81%导 8.93 7.73 17.93 9.89
致利润总额变动的比率（%）
石墨原材料价格上涨 49.06% -2,881.21 -6,142.71 -5,571.35 -4,286.36
对毛利的影响（万元）
石墨原材料价格上涨 49.06% -13.04 -12.77 -13.27 -14.43
导致毛利率变动的比率（%）
石墨原材料价格上涨 49.06% -49.73 -43.03 -99.85（注） -55.06
导致利润总额变动的比率（%）
注：发行人当期确认股份支付费用 7,423.66 万元，从而导致变动幅度较大
由于原材料成本占营业成本比重较高，原材料价格变动对公司营业毛利的影响较大。公司的石墨原材料成本为主营业务成本的最重要构成，石墨原材料市场价格的较大幅度波动会对采购价格产生重大影响，进而影响到公司的生产成本与经营业绩。
此外，石墨资源的开发及应用受到国家宏观经济和产业政策的影响，一旦宏观经济形势和国家的产业政策发生变化，将导致石墨行业受到一定的冲击，对公司的日常生产经营及相关市场的容量产生不利影响。例如，2017 年至 2018 年，环保政策不断收紧，石墨原材料行业迎来供给侧改革，一些规模较小的石墨原材料生产企业因耗能较高或污染较严重被陆续关停，造成了石墨原材料的价格在短时间内有较大幅度的波动，不利于公司持续稳定地经营。除环保因素带来的供给
侧改革外，随着《炭素工业大气污染物排放标准》于 2019 年 9 月 1 日正式实施，
小型炭素企业将面临新的挑战，进一步导致不达标的产能被淘汰，长期来看，会影响公司石墨原材料采购价格的稳定性。
（二）毛利率无法长期维持较高水平的风险
2017 年至 2019 年，发行人的综合毛利率分别为 47.25%、47.34%及 50.63%，
总体呈逐年上升趋势。未来，公司所处的行业可能会受到宏观经济环境变化、行业政策变化、原辅材料价格上涨、用工成本上升等不利因素影响，可能导致公司
主营业务毛利率水平下降。报告期内，若公司的综合毛利率下降 1 个百分点，公
司的毛利将分别减少 297.01 万元、419.86 万元、480.97 万元以及 220.94 万元。
此外，石墨化工设备细分行业的不断成熟、市场容量的不断扩大以及其他竞争对手的进入，石墨设备行业的市场竞争也将会逐步加强，公司的石墨合成炉、换热器及塔器等产品的平均价格或将呈下降趋势，从而在一定程度上影响毛利率水平。报告期内，若公司主要产品的平均价格下降 1 个百分点，公司的主营业务毛利率将分别降低 0.53%、0.53%、0.50%以及 0.56%。
长期来看，如果公司不能采取有效措施提升公司产品的附加值或进一步扩大业务规模降低成本，公司主营业务毛利率将面临下降的风险。
此外，按照新收入准则规定，产品控制权转移至客户之前发生的运输费用为公司履行合同发生的必要活动的，运输费用应作为合同履约成本，在合同确认收入时结转至营业成本。根据发行人签订的销售合同，产品运输属于公司履约义务的一部分，相应运输费用在发生时应计入合同履约成本（报表列示为存货），并按照具体订单进行归集。当某一订单达到收入确认时点并确认收入时，运输费用相应结转至营业成本。因此，在新收入准则下，由于运输费用最终结转至营业成
本，发行人 2020 年上半年主营业务毛利率为 44.21%，较 2019 年度主营业务毛
利率 50.75%有所下降。
（三）公司实际控制人不当控制的风险
公司实际控制人为钱淑娟及张艺母女，截至本招股说明书签署日，双方合计直接持有公司 89.46%的股权。公司实际控制人合计持有的股权比例较高，可能存在利用其控制地位对公司的经营、人事、财务、投资决策等实施不当控制的情形，做出不利于公司的决定，可能影响公司的正常经营，为公司持续健康发展带来潜在的风险。
（四）行业政策波动的风险
就石墨设备所在行业而言，十三五期间（2016－2020 年）施行的如《“十三五”国家科技创新规划》《“十三五”节能环保产业发展规划》等政策在未来一段时间存在调整的可能性，给公司所处的行业领域带来一定的不确定性，如果失去该类政策的引导、支持，将对公司长期发展规划带来不利影响。
此外，氯碱行业是公司聚焦的主要行业之一，报告期内，公司对氯碱行业相关客户实现的销售收入分别为 18,500.32 万元、28,925.40 万元、30,029.16 万元及14,160.28 万元，占公司主营业务收入的比例分别为 62.37%、68.98%、62.56%及64.21%。根据中国产业信息网的相关报告，公司的下游行业氯碱行业正由快速外延式发展进入到调结构增效益为主的稳定增长
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