688531 科创 日联科技

股票简称：日联科技                                  股票代码：688531
      无锡日联科技股份有限公司

                  Wuxi Unicomp Technology Co., Ltd.

                      无锡市新吴区漓江路 11 号

          首次公开发行股票

          科创板上市公告书

                  保荐人（主承销商）

                            上海市中山南路 888 号

                二〇二三年三月三十日


                  特别提示

  无锡日联科技股份有限公司（以下简称“日联科技”、“发行人”、“公司”、“本
公司”）股票将于 2023 年 3 月 31 日在上海证券交易所科创板上市。

  本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。


            第一节 重要声明与提示

    一、重要声明

  本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书所披露信息的真实、准确、完整，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并依法承担法律责任。

  上海证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。

  本 公 司 提 醒 广 大 投 资 者 认 真 阅 读 刊 载 于 上 海 证 券 交 易 所 网 站
（http://www.sse.com.cn）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。

  本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。

  如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与本公司首次公开发行股票招股说明书中的相同。

  2023 年 3 月 28 日，公司第三届董事会第十三次会议审议通过了《关于审核
确认并同意报出公司 2022 年年度财务报表审计报告的议案》。容诚会计师事务
所（特殊普通合伙）对公司 2022 年 12 月 31 日的合并及母公司资产负债表，2022
年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表和合并及母公司股东权益变动表及相关财务报表附注进行了审计。容诚会计师事务所（特殊普通合伙）出具了标准无保留意见的《审计报告》（容诚[2023]审字第 214Z0003 号）（完整审计报告请参见本上市公告书附件，上市后不再单独披露 2022 年度财务报表）。
    二、风险提示

  本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，提醒投资者充分了解交易风险、理性参与新股交易，具体如下：
  （一）涨跌幅限制放宽带来的股票交易风险


  根据《上海证券交易所交易规则》（2023 年修订），科创板股票交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅限制比例为 20%。首次公开发行上市的股票上市后的前 5个交易日不设价格涨跌幅限制。科创板股票存在股价波动幅度较剧烈的风险。

  （二）流通股数量较少的风险

  上市初期，因原始股股东的股份锁定期为 36 个月或 12 个月，保荐人相关子
公司跟投股份锁定期为自公司上市之日起 24 个月，富诚海富通日联科技员工参与科创板战略配售集合资产管理计划锁定期为 12 个月，网下限售股锁定期为 6个月。本公司发行后总股本为 7,940.5467 万股，其中本次新股上市初期的无限售流通股数量为 1,738.2658 万股，占本次发行后总股本的比例为 21.89%。公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。

  （三）市盈率高于同行业平均水平

  公司所属行业为专用设备制造业（分类代码“C35”），截至 2023 年 3 月 17
日（T-3 日），中证指数有限公司发布的专用设备制造业（行业代码为“C35”）最近一个月平均静态市盈率为 35.76 倍。公司本次发行价格为 152.38 元/股，此发行价格对应的市盈率为：

  1、178.58 倍（每股收益按照 2021 年度经会计师事务所依据中国会计准则审
计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
  2、200.49 倍（每股收益按照 2021 年度经会计师事务所依据中国会计准则审
计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
  3、238.11 倍（每股收益按照 2021 年度经会计师事务所依据中国会计准则审
计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；
  4、267.32 倍（每股收益按照 2021 年度经会计师事务所依据中国会计准则审
计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。
  公司本次发行后摊薄的市盈率高于中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率，高于招股说明书中所选可比公司扣非后算术平均静态市盈率
（截至 2023 年 3 月 17 日，T-3 日），存在未来公司股价下跌给投资者带来损失
的风险。


  （四）股票上市首日即可作为融资融券标的的风险

  科创板股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。

    三、特别风险提示

  以下所述“报告期”指 2019 年、2020 年、2021 年及 2022 年 1-6 月。

    （一）发行人自制 X 射线源相关的风险

    1、核心部件存在对国外厂商的采购依赖风险

    微焦点 X 射线源是影响集成电路及电子制造和新能源电池领域产品质量
 检测的关键元器件，长期受海外厂商的技术和供应垄断。目前国内微焦点 X 射
 线源尤其是 130kV 及以上的微焦点 X 射线源处于“一源难求”的局面。公司自
 产的微焦点 X 射线源仍处于产能爬坡阶段，公司 2021 年销售的 X 射线检测智
 能设备中使用自制微焦点 X 射线源的占比约为 15%，其中，2021 年公司集成
 电路及电子制造检测领域应用自产射线源的比例为 30.55%，新能源电池检测 领域应用自产 X 射线源的比例为 5.43%，占比较低。

    公司核心部件 X 射线源仍主要依靠外购，公司核心部件存在对国外厂商的
 采购依赖风险。如后续公司核心部件微焦点 X 射线源供应链出现风险，同时公 司自产的核心部件产能不能满足公司日常的生产要求，将对公司的经营业绩产 生一定的不利影响。

    同时，受下游应用领域检测需求上升等因素影响，海外微焦点 X 射线源主
 要供应厂商滨松光子、赛默飞世尔于 2022 年相继提出上调销售价格或减少供

应量，其中：滨松光子确认自 2022 年 10 月起微焦点 X 射线源及相关的真空电
子管类产品在全球范围内的产品价格上调约 10%；赛默飞世尔于 2022 年 8 月
向公司发函确认，受生产设备核心部件交付延期及设备维护等原因影响，无法按期完成交付，减少 X 射线源的供应量。上述情形可能对公司 X 射线检测设备的生产周期、销售毛利率水平和设备销售等产生一定影响，具体影响情况如下：

  第一、在生产周期方面，2022 年上半年，公司在线型检测设备生产周期延
长约 14 天，130kV 微焦点 X 射线的供不应求是发行人生产周期延长的原因之
一；第二、在销售毛利率方面，若按滨松光子产品价格上调 10%进行测算，且不考虑公司相应上调设备销售价格进行传导等因素，滨松光子产品上调价格会导致公司 2022 年上半年的销售毛利率下降约 0.70%；第三、在设备销售方面，不考虑发行人自制 X 射线源进行替代的情况下，发行人预计外购 110kV 和
130kV 微焦点 X 射线源供应不及预期可能会对公司 2022 年第四季度约 30%数
量的设备销售产生一定的影响。

  若上述外购微焦点 X 射线源供应商涨价且供应减少的情况持续，同时公司自制 X 射线源的扩产和市场推广等应对措施效果不及预期，将对公司的经营情况造成不利影响。

    2、发行人对主要客户销售的检测设备应用自产射线源比例较低的风险

  报告期内，发行人对前五大客户销售的检测设备中应用自产射线源的占比较低，同时，客户指定 X 射线源的检测设备收入占各期设备总收入的占比分别为 47.17%、51.96%、48.34%和 41.11%，其中指定海外其他品牌 X 射线源的占比分别为 47.17%、50.17%、46.04%和 38.45%，占比较高。公司自产射线源存在一定的市场拓展风险，如公司自产射线源市场拓展不及预期将对公司经营产生一定的不利影响。

    3、公司自产 X 射线源产业化方面与国外厂商存在一定差距的风险

  发行人自产的 90kV 和 130kV 微焦点 X 射线源分别于 2020 年下半年和
2022 年上半年进入产业化量产阶段，发行人自产的 X 射线源目前无法实现自动化生产，同时，生产设备定制化周期较长，与国外厂商相比，发行人自产 X
射线源产业化在生产产能、产品种类等方面仍存在一定不足，同时，公司的产品可靠性方面仍需要一定周期的市场验证，品牌影响力需要进一步提升。

  公司自产 X 射线源产能提升的制约因素包括：在技术方面，公司需要在目
前已有的产品基础上，进一步研发 110kV 和 150kV 微焦点 X 射线源相关的微
尖高密度电子覆膜阴极制备技术和一体化高频高压发生器制备技术等，存在一定的技术研发风险；在生产设备方面，公司自产 X 射线源生产设备复杂度较高且需向外部供应商定制，整体定制化周期较长，会对公司产能提升带来一定影响；在人才方面，国内微焦点 X 射线源相关的研发、生产和装配人员较为稀缺，公司需自主培养并完成人才梯队建设，会对公司产业化应用带来一定的不确定性风险。

  综上，发行人存在自产 X 射线源产业化方面与国外厂商存在一定差距的风险。如发行人不能较好地解决自产 X 射线源产能提升的制约问题，X 射线源的生产产能不能满足市场需求，将可能会导致公司 X 射线源市场开拓不及预期。
    4、公司微焦点 X 射线源及相关检测设备进口替代与市场拓展可能不及预
期的风险

  发行人报告期内存在向宁德时代和欣旺达销售不含 X 射线源检测设备的
情形，2021 年和 2022 年 1-6 月，公司销售的不含 X 射线源检测设备的金额分
别为2,358.80万元和2,690.35万元，占当期主营业务收入的比重分别为6.96%、13.36%。报告期内，公司向宁德时代和欣旺达交付的不含微焦点 X 射线源检测设备由发行人负责 X 射线源的安装、调试工作后均已完成验收工作，目前均处于正常使用状态。

  公司自产的微焦点 X 射线源能够满足进口替代的需求，但自产的 130kV
微焦点 X 射线源仍处于市场拓展的早期阶段，客户对国产微焦点 X 射线源的可靠性仍需要一定周期的验证。若发行人自产 X 射线源客户验证和市场拓展不及预期，主要客户自行向境外供应商采购微焦点 X 射线源的情况持续，可能对发行人未来经营产生不利影响。


    5、发行人大功率 X 射线源尚未实现产业化应用

  公司在铸件焊件及材料检测领域中应用的核心部件主要为大功率 X 射线源，发行人