688516 科创 奥特维

                    科创板风险提示

    声明：本次股票发行后拟在科创板市场上市，该市场具有较高的投资风险。科创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解科创板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。

  无锡奥特维科技股份有限公司

          WuxiAutowellTechnology Co.,Ltd.

                      （无锡珠江路 25 号）

首次公开发行股票并在科创板上市
          招股说明书

        保荐机构（主承销商）

    （北京市西城区闹市口大街 9 号院 1 号楼）


                    本次发行概况

发行股票类型：          人民币普通股（A 股）

发行股数：              2,467 万股，且占发行后总股本的比例为 25%。本次发行不涉及
                        股东公开发售

每股面值：              人民币 1.00 元

每股发行价格：          人民币 23.28 元

发行日期：              2020 年 5 月 12 日

拟上市的交易所和板块： 上海证券交易所科创板

发行后总股本：          9,867 万股

保荐机构（主承销商）： 信达证券股份有限公司

招股说明书签署日期：  2020 年 5 月 18 日


                        声明

  中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

  根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
  发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

  发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
  公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。

  发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。

  保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。


                    重大事项提示

  公司特别提请投资者注意，在做出投资决策之前，务必认真阅读本招股说明书正文内容，并特别关注以下事项。

  一、本次发行相关承诺

  公司及其实际控制人、其他股东、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员，相关证券服务机构就本次发行作出了相关承诺，该等承诺的具体内容详见本招股说明书“第十节 投资者保护”之“六、本次发行相关承诺事项”。

  二、风险提示

  公司提醒投资者认真阅读本招股说明书“第四节 风险因素”的全部内容，并特别关注其中的以下风险因素：

  （一）下游行业的关键技术或技术路线发生重大变动的风险

  报告期内，公司的产品主要服务于晶体硅光伏行业、锂动力电池行业的特定工艺，该等下游行业的关键技术或技术路线存在发生重大变化的可能性。

  当前我国光伏行业中晶体硅太阳能电池占主导，但若钙钛矿电池技术、薄膜太阳能电池技术等取得显著进步，侵蚀甚至取代晶体硅太阳能电池的主导地位，则可能使公司现有产品体系的市场需求出现大幅下降。晶体硅太阳能电池的具体工艺、技术若发生重大变化，亦可能对公司产品的适用性造成不利影响。举例来说，当前光伏组件环节的工艺主要有三种，其中常规组件中 5 主栅组件占存量市场的主导地位，多主栅组件渗透率快速提升并逐渐成为增量市场的主流，叠瓦组件正在积极测试和验证。公司目前服务于前两种工艺的常规串焊机、多主栅串焊机已成熟量产且市场占有率较高。如前所述，行业内叠瓦机目前处于推广验证阶段，公司虽然已于 2019 年取得叠瓦机的销售订单，但尚未大规模销售。如果未来叠瓦组件渗透率大幅提升，而公司的叠瓦机届时未能得到市场的高度认可，则有可能对公司未来的生产经营和盈利能力构成不利影响。

  锂动力电池的主要应用领域之一是新能源汽车行业。目前，锂动力电池是新
能源汽车动力电池的主流技术路线，但不排除氢燃料电池或固态电池等其他类型电池成为主流技术路线的可能性。另外，锂电池的三种主要封装形态（圆柱、方形和软包形态）对应的出货量也可能发生变化。

  若下游行业受技术进步、政策变化等因素影响，其关键技术或技术路线发生重大变化，有可能改变现有的供需关系，从而影响甚至根本性地改变公司的生产经营状况。

  （二）研发布局与下游行业发展趋势不匹配的风险

  公司下游行业技术进步迅速。为应对这一特点，公司投入大量资源对下游行业的工艺和市场进行研究，并在此基础上进行研发与技术储备。目前，公司的主要研发布局具体情况如下：

下游行业    应用领域        现有产品持续优化升级          储备产品开发

            光伏组件    多主栅串焊机、激光划片机、串  叠瓦机、光伏组件叠焊机
                        检模组

  光伏      光伏硅片    硅片分选机                    -

          光伏电池片  -                              光注入退火炉

            锂电模组    圆柱型锂电池(21700)模块自动化  车载动力电池模组自动化
  锂电        PACK    装配线                        生产线、圆柱电芯外观分
                                                        选机、方形模组 PACK 线

 半导体    半导体封装    -                            半导体键合机

注：储备产品指没有形成订单或没有形成批量订单的产品

  若研发布局与下游行业发展趋势不匹配，可能出现浪费研发资源，错失发展机会，甚至丧失细分市场优势市场地位等不利情形，从而影响公司的竞争力和持续盈利能力。

  （三）多主栅串焊机替代常规串焊机的风险

  目前，多主栅技术组件渗透率快速提高，多主栅串焊机正在替代常规串焊机，成为主流市场需求。相应地，公司的多主栅串焊机的在手订单金额、发出商品余额均达到了较高水平。2019 年末，公司多主栅串焊机发出商品余额达 2.22 亿元。2019 年末，公司的多主栅串焊机在手订单达 7.77 亿元（含增值税），且报告期后该机型在手订单规模仍保持较快增长。公司为执行该等订单，组织了相关的采
购与生产，导致与多主栅串焊机相关的存货增加。

  如因多主栅技术路线发生不利变动、客户调整产能建设计划等原因，可能使得公司面临发出商品最终无法实现销售、已签订的订单被取消等情形，从而增加公司相关资产减值风险，进而对现金流、经营成果产生不利影响。

  （四）公司产品单一、主要收入来自光伏设备产品，但市场占有率较低引致的风险

  报告期内，公司产品较为单一，主要收入来自光伏设备产品，其占营业收入的比例分别为 84.42%、87.87%和 88.73%。同时，公司光伏设备产品的市场占有率较低。光伏行业产业链较长，涉及设备类型众多，2018 年国内光伏设备市场
总规模达 220 亿元。公司 2018 年光伏设备实现收入 5.15 亿元，占全行业市场规
模的比例为 2.34%。

  受此影响，如光伏行业出现重大不利变化，或光伏设备行业竞争加剧，特别是行业内大型企业利用资金、技术等优势加大对公司主要产品的竞争，则可能对公司经营业绩造成不利影响。

  （五）市场需求下滑的风险

  报告期内，公司的客户主要来自光伏行业和锂动力电池行业，其中以光伏行业为主。因此，若该等行业的需求下滑，将对公司生产经营产生重大不利影响。
  1、下游行业产业政策不利变化风险

  光伏行业、新能源汽车行业（锂动力电池的主要应用领域）均属于战略新兴产业，其发展过程中受到了不同程度的政策支持，该等政策支持对激发需求发挥了重大作用。随着行业规模扩大以及技术进步、成本下降加快，国家对该等行业的扶持政策呈现减弱趋势。

  报告期内，国家对光伏行业的产业政策进行多次调整，其中《关于 2018 年光伏发电有关事项的通知》（以下简称“531 新政”）通过限规模、降补贴等措施，大幅降低了政策扶持力度，从而导致我国 2018 年度新增光伏装机量同比减
少 16.58%，我国 2019 年度新增光伏装机量同比减少 31.6%。公司 2018 年度光
伏组件设备销售收入同比下降了 27.96%，一定程度是受“531 新政”引发的市场波动影响所致。而且，“531 新政”造成光伏产品价格大幅下降，一定程度上也对公司的产品价格、销售回款造成了不利影响。如我国或其他主要光伏应用国家对光伏行业的政策有进一步不利变化，有可能对公司未来的生产经营产生较大不利影响。

  报告期内，国家对新能源汽车的产业政策亦进行了调整。2019 年 3 月 26 日，
财政部、工信部、科技部、发改委联合印发了《关于进一步完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》（财建（2019）138 号），对新能源汽车补贴进行了较大幅度下调。如果相关产业政策进一步发生重大不利变化，将会对我国新能源汽车及动力电池的销售规模、盈利能力等产生不利影响，进而对公司销售规模、经营业绩等造成不利影响。

  2、下游行业发生不利变动的主要影响

  除了前述因素外，光伏行业、锂动力电池行业的市场需求还受宏观经济、下游行业产能投资周期、技术发展变化、消费者偏好等因素影响。

  下游行业，特别是光伏行业，若发生不利波动，将对公司产生较大影响，主要体现为以下三个方面：（1）放慢或减少产能投资，可能对公司新签订单规模、销售价格等产生不利影响；（2）对已签订单进行变更或推迟对公司产品的验收，影响公司正常经营业绩；（3）收紧新签订单的付款条件、延长应收账款的支付周期等，从而对公司经营性现金流量产生不利影响。因此，如果光伏、锂动力电池等行业发生重大不利变化，可能导致公司出现经营业绩下滑、资产减值、经营性净现金流量下降等不利情形。

  （六）锂电设备业务经营风险

  1、锂电业务发展不及预期带来的风险

    报告期内，公司锂电板块业务处于培育期，其市场开拓不力，持续亏损，具体情况如下表所示：


                                                                    单位：万元

        科目                2019 年度          2018 年度        2017 年度

      销售收入                    5,240.49            3,172.06          4,326.97

        净利润                    -1,2