688387 科创 信科移动

 股票简称：信科移动                              股票代码：688387.SH
 中信科移动通信技术股份有限公司
                CICT Mobile Communication Technology Co., Ltd.

                    （武汉东湖新技术开发区邮科院路88号）

    首次公开发行股票科创板

          上市公告书

                保荐机构（主承销商）

新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路 358 号大成国际大厦 20 楼 2004 室
                二〇二二年九月二十三日


                    特别提示

  中信科移动通信技术股份有限公司（以下简称“信科移动”“发行人”“本公
司”或“公司”）股票将于 2022 年 9 月 26 日在上海证券交易所科创板上市。
  本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险以及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。


              第一节 重要声明与提示

  如无特别说明，本上市公告书中的简称与《中信科移动通信技术股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书》一致，本上市公告书中部分合计数与各数直接相加之和在尾数上存在差异，这些差异是因四舍五入造成。

    一、重要声明

  本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书所披露信息的真实、准确、完整，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并依法承担法律责任。

  上海证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。

  本 公 司 提 醒 广 大 投 资 者 认 真 阅 读 刊 载 于 上 海 证 券 交 易 所 网 站
（http://www.sse.com.cn）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。

  本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。

    二、科创板新股上市初期投资风险特别提示

  本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解交易风险、理性参与新股交易。本公司就相关风险特别提示如下：

    （一）涨跌幅限制放宽

  科创板股票竞价交易设置较宽的涨跌幅限制，首次公开发行上市的股票，上市后前 5 个交易日内，股票交易价格不设涨跌幅限制；上市 5 个交易日后，涨跌幅限制比例为 20%。上海证券交易所主板、深圳证券交易所主板，在企业上市首日涨幅限制比例为 44%、跌幅限制比例为 36%，之后涨跌幅限制比例为 10%。科创板进一步放宽了对股票上市初期的涨跌幅限制，提高了交易风险。


    （二）公司上市初期流通股数量较少风险

  本次发行后公司行使超额配售选择权前总股本为 341,875.00 万股、全额行使超额配售选择权后总股本为 352,131.25 万股，上市初期，因原始股股东的股份锁
定期为自上市之日起 36 个月、自上市之日起 12 个月或自取得股份之日起 36 个
月，保荐机构跟投股份锁定期为 24 个月，其他战略投资者股份锁定期为 12 个月，部分网下限售股锁定期为 6 个月，无限售条件的流通股数量为 56,260.0742万股，占本次发行后总股本的比例为 16.46%（超额配售选择权行使前），15.98%（超额配售选择权全额行使后）。公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。

    （三）股票异常波动风险

  首次公开发行股票并上市后，除经营和财务状况之外，公司的股票价格还将受到国内外宏观经济形势、行业状况、资本市场走势、市场心理和各类重大突发事件等多方面因素的影响。投资者在考虑投资公司股票时，应预计到前述各类因素可能带来的投资风险，并做出审慎判断。

    （四）科创板股票上市首日即可作为融资融券标的风险

  科创板股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。

    （五）市销率高于同行业公司平均水平风险

  根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司所属行业为
“计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）”，截至 2022 年 9 月 9 日（T-3 日），
中证指数有限公司发布的“计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）”最近一
个月平均静态市盈率为 29.01 倍。

  主营业务与公司相近的可比上市公司估值水平具体情况如下：。

 证券代码  证券简称    T-3 日公司市值      2021 年营业收入    对应的静态市

                          （亿元）            （亿元）        销率（倍）

  000063  中兴通讯      1,172.66            1,145.22          1.02

  002792  通宇通讯        52.23              13.87            3.77

  002446  盛路通信        67.74              9.62            7.04

  002929  润建股份        86.31              66.02            1.31

  603220  中贝通信        40.17              26.41            1.52

        均值                -                  -              2.93

  数据来源：Wind 资讯，数据截至 2022 年 9 月 9 日（T-3 日）。

  注：市销率计算可能存在尾数差异，为四舍五入造成。

  本次发行价格 6.05 元/股，按照公司 2021 年度营业收入计算，超额配售选择
权行使前对应的公司 2021 年摊薄后市销率为 3.65 倍，超额配售选择权全额行使后对应的公司 2021 年摊薄后市销率为 3.76 倍，高于同行业可比公司平均水平，存在未来公司股价下跌给投资者带来损失的风险。

    三、本公司特别提醒投资者注意以下风险因素，并仔细阅读招股说明书“第四节 风险因素”

    （一）尚未盈利及持续亏损的风险

  报告期内，公司的净利润分别为-168,385.35 万元、-175,030.38 万元和-117,421.46 万元，扣除非经常性损益后归属于母公司普通股股东的净利润金额分别为-4,269.11 万元、-49,716.15 万元和-132,606.64 万元，均为负值。

  公司所处的移动通信行业是典型的技术密集型和资金密集型行业，该行业的基本特征是研发投入高、研发周期长、技术性强、研发风险高等，每一代移动通信技术都需要大额的资金投入以实现通信标准、底层核心技术和产品的研究开发及后续商业化等过程。如果未来发生市场竞争加剧、宏观经济和通信产业的景气度下行、通信运营商削减资本性支出预算或公司不能有效提升市场份额等情形，将使公司面临较大的盈利压力，公司未来一定期间内仍存在无法盈利或无法进行
利润分配的风险，将对股东的投资收益造成不利影响。

    （二）与国际领先企业相比，存在较大差距的风险

  公司在通信产业细分领域与国际领先企业直接竞争，综合实力与其存在较大差距。一方面，国际领先企业品牌知名度更高，具备市场先发优势，尤其在 5G系统设备领域占据了极高的市场份额；截至 2021 年末，公司在国内 5G 系统设备领域的综合市场份额约为 3%，市场占有率仍然较低。另一方面，相比公司而言，国际领先企业具备更强的规模优势，拥有更丰富的产业化经验、更优秀的供应链管理和更全面的服务能力。此外，国际领先企业较公司拥有更为完善的产业链布局及较为全面的产品品类，其业务和产品类型覆盖信息通信产业多个环节，整体抗风险能力更强。

  未来若公司不能正确判断和及时把握移动通信行业的发展趋势和技术的演进路线，在 5G、乃至未来 6G 相关技术升级迭代的过程中未能及时满足客户对产品技术性能、生产工艺等方面的要求，未能持续研发推出迭代更新的产品并实现大批量供应，亦或者行业内竞争对手取得其他重大技术突破，公司未来将面临与国际领先企业差距进一步扩大的风险，从而对公司未来持续发展经营造成不利影响。

    （三）资产负债率高，存在偿债风险

  公司所处行业具有显著的资金密集型特征。报告期内，公司研发费用分别为148,560.28 万元、141,959.06 万元和 131,035.78 万元，经营活动现金流出分别为679,748.09 万元、640,286.95 万元和 887,740.07 万元，公司的技术研发、业务运营已耗费大量现金，公司仍将继续在推动 5G 技术和产品升级，提升国内和国际市场份额和服务能力，以及 6G 预研等诸多方面投入大量资金。

  报告期内，公司主要依靠银行借款和票据融资来满足公司经营过程中所需的资金。报告期各期末，公司流动比率为 0.89、1.10 和 1.53，速动比率为 0.75、0.94和 1.30，合并资产负债率为 105.60%、89.11%和 66.39%。虽然经过两轮外部融资，公司收到投资款补充资本金，偿债能力有所改善。但如未来受国家产业政策、行业竞争环境或其他不可抗力等因素影响，公司经营情况、财务状况可能发生重
大不利变化，或因其他原因导致未能获得足够资金，公司将发生偿债风险，并对公司持续经营能力产生较大的影响。

    （四）经营活动现金流量净额为负的风险

  报告期内，公司经营活动现金流量净额为-87,843.44 万元、-87,970.42 万元和-146,489.99 万元，持续为负数，主要由于公司为持续保持市场竞争力，不断在市场拓展、产品研发等方面进行了全方位多层次的投入。如未来公司经营活动现金流量净额为负的情况不能得到有效改善，随着公司经营规模不断扩大与研发活动的持续投入，营运资金需求日益增加，公司在营运资金周转上将会存在一定的风险，进而对公司的持续经营能力产生不利影响。

    （五）公司在资金状况、市场拓展、研发投入、人才引进、团队稳定等方面可能受到限制或存在不利影响的风险

  报告期内，公司的技术研发、业务运营已耗费大量现金，公司营运资金部分主要依赖于股东投入和外部融资，如公司无法在未来一定期间内取得盈利以获得或维持足够的营运资金，将会对公司的资金状况造成压力。公司将被迫推迟、削减或取消公司的营运、市场拓展及研发项目的投入，将对公司业务造成不利影响。
  若公司经营活动无法维持充足的现金流，将对公司在研项目研发进度造成不利影响，影响公司研发、生产设施的建设及更新，不利于公司主营业务的扩张和拓展，可能导致公司无法及时向供应商或合作伙伴履约等，并对公司业务前景、财务状况及经营业绩构成不利影响。

  公司资金状况面临压力将影响公司员工薪酬的发放和增长，从而影响公司未来人才引进和现有团队的稳定，可能会阻碍公司研发及市场拓展目标的实现，并损害公司成功实施业务战略的能力。

  如公司无法在未来一定期间内取得盈利以