688383 科创 新益昌

股票简称：新益昌                                    股票代码：688383
    深圳新益昌科技股份有限公司

          Shenzhen Xinyichang Technology Co., Ltd.

        （住所：深圳市宝安区福永街道和平路锐明工业园 C8 栋）

  首次公开发行股票科创板上市公告书

                  保荐机构（主承销商）

                      （山东省济南市经七路86号）

                  二零二一年四月二十七日


                      特别提示

  深圳新益昌科技股份有限公司（以下简称“新益昌”、“发行人”、“本公司”
或“公司”）股票将于 2021 年 4 月 28 日在上海证券交易所科创板上市。

  本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。


              第一节 重要声明与提示

一、重要声明

  本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书所披露信息的真实、准确、完整，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并依法承担法律责任。

  上海证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。

  本 公 司 提 醒 广 大 投 资 者 认 真 阅 读 刊 载 于 上 海 证 券 交 易 所 网 站
（http://www.sse.com.cn/）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。

  本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。

  如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与本公司首次公开发行股票招股说明书中的相同。
二、投资风险提示

    本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，提醒投资者充分了解交易风险、理性参与新股交易。

    （一）涨跌幅限制放宽

    上海证券交易所主板、深圳证券交易所主板，在企业上市首日涨幅限制比例为44%、跌幅限制比例为36%，次交易日开始涨跌幅限制比例为10%。科创板企业上市后的前5个交易日内，股票交易价格不设涨跌幅限制；上市5个交易日后，涨跌幅限制比例为20%。科创板股票存在股价波动幅度较上海证券交易所主板、深圳证券交易所主板更加剧烈的风险。

    （二）流通股数量较少

    上市初期，原始股股东的股份锁定期为36个月、12个月或19个月，保荐机构
跟投股份锁定期为24个月，网下限售股锁定期为6个月。本次公开发行25,533,600股，发行后总股本102,133,600股。其中，无限售流通股23,196,636股，占发行后总股本的比例为22.71%，流通股数量占比较少，存在流动性不足的风险。

    （三）市盈率低于同行业平均水平

    本次发行价格为19.58元/股，此价格对应的市盈率为：

    （1）14.63倍（每股收益按照2020年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
    （2）13.95倍（每股收益按照2020年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
    （3）19.51倍（每股收益按照2020年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；
    （4）18.60倍（每股收益按照2020年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。
    根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所属行业为“C35专用设备制造业”，截至2021年4月14日（T-3日），中证指数有限公司发布的“C35专用设备制造业”最近一个月平均静态市盈率为48.16倍。本次发行的市盈率低于行业最近一个月平均静态市盈率，但仍存在未来股价下跌给投资者带来损失的风险。

    （四）股票上市首日即可作为融资融券标的

  科创板股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。

三、特别风险提示

    本公司特别提醒投资者关注招股说明书中的下列风险提示，并认真阅读招股说明书“风险因素”章节的全部内容。

    （一）细分行业市场规模较小的风险

    2018年、2019年及2020年，公司营业收入分别为69,893.09万元、65,529.95万元及70,433.01万元。根据Yole Development报告，2018年全球固晶机的市场规模为9.79亿美元，公司在全球的市场占有率为6%，固晶设备应用领域包括LED、半导体、光电子等，其中发行人目前的主要收入来源于LED及半导体固晶机细分领域，该细分市场的市场规模较小。发行人第二大收入来源为电容器老化测试设备，该细分市场格局较为稳定，生产线更新换代速度较慢，市场规模较小。若未来上述细分行业市场容量增长不及预期，将对公司经营状况和业绩情况产生不利影响。

    （二）新产品市场拓展风险

  报告期内，发行人Mini LED固晶机的销售收入分别为 5,880.13 万元、3,740.73
万元及 3,841.33 万元，超级电容器老化测试设备的销售收入分别为 83.76 万元、150.00 万元及 536.28 万元，收入占比较低且存在一定波动；Micro LED固晶机仍有待技术进一步成熟以及下游需求释放暂未形成销售收入。截至 2020 年 12 月31 日，发行人Mini LED固晶机的在手订单合同总金额为 4,731.90 万元，超级电容器老化测试设备的在手订单合同总金额为 65.60 万元。该等新产品未来发展存在一定不确定性，若该等新产品的发展情况不及预期，将对公司未来发展产生不利影响。

    （三）应收款项增长较快及回款率下降的风险

  报告期各期末，公司应收款和应收商业承兑汇票的累计账面价值分别为20,907.33 万元、30,557.91 万元及 38,561.29 万元，占流动资产的比例分别为28.66%、41.13%及 37.70%，金额和占比均较高。报告期各期，公司应收账款平
均回款期分别为 85.71 天，123.29 天及 161.43 天，应收账款期后 6 个月、1 年及
2 年内的回款率有所下降，公司应收账款余额中的逾期比例分别为 49.24%、54.01%
占用公司较多的营运资金，可能导致公司流动性资金短缺；此外，若应收账款的对象或商业承兑汇票承兑人出现信用恶化或者经营不善情形，导致无法支付货款或无法如期承兑的，公司将面临坏账损失，对公司的经营成果产生负面影响。
  此外，考虑到应收账款变现与短期负债付现的时间性差异，特别是若应收账款对象出现信用恶化或者经营不善情形，应收账款无法收回，公司将存在一定的流动性风险，对公司持续经营产生负面影响。

    （四）存货余额较高及减值的风险

  报告期各期末，公司存货账面价值分别为 36,899.42 万元、34,518.32 万元及
39,647.31 万元，占流动资产的比例分别为 50.59%、46.46%及 38.77%，金额及占比始终保持在较高的水平。

  公司期末存货余额水平较高与公司产品主要为智能制造设备以及下游客户的验收政策相关，公司采用“以销定产”的生产模式，设备从原材料采购到生产加工、出货至最终验收确认收入需要较长的周期，因此存货余额均较高。未来若市场经营环境发生重大不利变化、客户定制的设备产生大规模退货或原材料价格发生较大波动，公司存货将面临减值风险并产生较大损失，对公司的财务状况和经营成果产生负面影响。

    （五）控股股东和实际控制人不当控制风险

  截至本上市公告书签署日，胡新荣直接持有公司 3,763.18 万股股份，占本次发行前公司总股本的 49.13%，并通过春江投资间接控制公司 225.00 万股股份表决权，占本次发行前公司总股本的 2.94%；宋昌宁直接持有公司 3,078.96 万股股份，占本次发行前公司总股本的 40.20%。本次发行前，胡新荣、宋昌宁通过直接和间接持股的方式合计控制公司 92.26%的表决权，为公司控股股东、实际控制人。

  公司股权结构较为集中，若控股股东、实际控制人通过行使表决权或其他方式对公司经营和财务决策、重大人事任免和利润分配等方面实施不利影响，可能会给公司及中小股东带来一定的风险。


    （六）高端核心零部件仍进行外采的风险

  发行人专注于整机的研发、设计与生产，并实现了部分核心零部件的自产替代。除镜头为公司全部外购外，其他核心零部件公司基于替换主要产品型号以及外部市场供给情况，采用部分自产，部分外购的策略满足生产需要。其中，驱动器、导轨、电机、运动控制卡、高精度读数头及电磁阀于 2020 年的自产率分别为 69.48%、15.30%、21.39%、24.17%、87.40%及 11.08%，外购率分别为 30.52%、84.70%、78.61%、75.83%、12.60%及 88.92%，若未来公司外购核心零部件不能及时供货，将对公司产生不利影响。


                第二节 股票上市情况

一、股票注册及上市审核情况

    （一）中国证监会同意注册的决定及其主要内容

    公司首次公开发行股票并在科创板上市的注册申请于2021年3月23日经中国证券监督管理委员会（以下简称“证监会”）同意注册（证监许可〔2021〕928号）《关于同意深圳新益昌科技股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》：
    “一、同意你公司首次公开发行股票的注册申请。

    二、你公司本次发行股票应严格按照报送上海证券交易所的招股说明书和发行承销方案实施。

    三、本批复自同意注册之日起12个月内有效。

    四、自同意注册之日起至本次股票发行结束前，你公司如发生重大事项，应及时报告上海证券交易所并按有关规定处理。”

    （二）上海证券交易所同意股票上市的决定及其主要内容

    经上海证券交易所《上海证券交易所自律监管决定书》（〔2021〕174号）批准，本公司发行的股票在上海证券交易所科创板上市。公司股本为10,213.36万股（每股面值1.00元），其中23,196,636股股票将于2021年4月28日起上市交易。证券简称“新益昌”，证券代码“688383”。
二、股票上市相关信息

    1、上市地点及上市板块：上海证券交易所科创板

    2、上市时间：2021年4月28日

    3、股票简称：新益昌；股票扩位简称：新益昌科技

    4、股票代码：688383

    5、本次公开发行后的总股本：102,133,600股

    6、本次公开发行的股票数量：25,533,600股，均为新股，无老股转让


    7、本次上市的无流通限制及限售安排的股票数量：23,196,636股

    8、本次上市的有流通限制或限售安排的股票数量：78,936,964股