深圳新益昌科技股份有限公司
Shenzhen Xinyichang Technology Co., Ltd.
（深圳市宝安区福永街道和平路锐明工业园 C8 栋）
首次公开发行股票并在科创板上市
招股说明书
保荐机构（主承销商）：
二零二一年四月
重要声明
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。
保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。
本次发行概况
（一）发行股票类型 人民币普通股股票（A 股）
本次公开发行股份数量为 2,553.36 万股，全部为发行新
（二）发行股数 股，公司原股东在本次发行中不公开发售股份；本次公
开发行新股数量占发行后公司总股本的 25%
（三）每股面值 人民币 1.00 元
（四）每股发行价格 19.58 元
（五）发行日期 2021 年 4 月 19 日
（六）拟上市的证券交易所和板块 上海证券交易所科创板
（七）发行后总股本 10,213.36 万股
（八）保荐人、主承销商 中泰证券股份有限公司
（九）招股说明书签署日期 2021 年 4 月 23 日
重大事项提示
本公司特别提醒投资者注意，在作出投资决策前，务必仔细阅读本招股说明书正文的全部内容，并特别关注以下事项：
一、特别风险提示
投资者在评价本次发行股票时，除招股说明书提供的其他各项资料外，应特别认真阅读本招股说明书之“第四节 风险因素”中的各项风险因素。并特别注意下列事项：
（一） 细分行业市场规模较小的风险
2018 年、2019 年及 2020 年，公司营业收入分别为 69,893.09 万元、65,529.95
万元及 70,433.01 万元。根据 Yole Development 报告，2018 年全球固晶机的市场
规模为9.79亿美元，公司在全球的市场占有率为6%，固晶设备应用领域包括LED、半导体、光电子等，其中发行人目前的主要收入来源于 LED 及半导体固晶机细分领域，该细分市场的市场规模较小。发行人第二大收入来源为电容器老化测试设备，该细分市场格局较为稳定，生产线更新换代速度较慢，市场规模较小。若未来上述细分行业市场容量增长不及预期，将对公司经营状况和业绩情况产生不利影响。
（二） 新产品市场拓展风险
报告期内，发行人 MiniLED 固晶机的销售收入分别为 5,880.13 万元、3,740.73
万元及 3,841.33 万元，超级电容器老化测试设备的销售收入分别为 83.76 万元、150.00 万元及 536.28 万元，收入占比较低且存在一定波动；MicroLED 固晶机仍
有待技术进一步成熟以及下游需求释放暂未形成销售收入。截至 2020 年 12 月 31
日，发行人 Mini LED 固晶机的在手订单合同总金额为 4,731.90 万元，超级电容
器老化测试设备的在手订单合同总金额为 65.60 万元。该等新产品未来发展存在一定不确定性，若该等新产品的发展情况不及预期，将对公司未来发展产生不利影响。
（三）应收款项增长较快及回款率下降的风险
报告期各期末，公司应收款和应收商业承兑汇票的累计账面价值分别为
20,907.33万元、30,557.91万元及38,561.29万元，占流动资产的比例分别为28.66%、41.13%及 37.70%，金额和占比均较高。报告期各期，公司应收账款平均回款期分
别为 85.71 天，123.29 天及 161.43 天，应收账款期后 6 个月、1 年及 2 年内的回
款率有所下降，公司应收账款余额中的逾期比例分别为49.24%、54.01%及67.12%。随着公司经营规模持续扩大，公司的应收款项金额会进一步增加，占用公司较多的营运资金，可能导致公司流动性资金短缺；此外，若应收账款的对象或商业承兑汇票承兑人出现信用恶化或者经营不善情形，导致无法支付货款或无法如期承兑的，公司将面临坏账损失，对公司的经营成果产生负面影响。
此外，考虑到应收账款变现与短期负债付现的时间性差异，特别是若应收账款对象出现信用恶化或者经营不善情形，应收账款无法收回，公司将存在一定的流动性风险，对公司持续经营产生负面影响。
（四）存货余额较高及减值的风险
报告期各期末，公司存货账面价值分别为 36,899.42 万元、34,518.32 万元及
39,647.31 万元，占流动资产的比例分别为 50.59%、46.46%及 38.77%，金额及占比始终保持在较高的水平。
公司期末存货余额水平较高与公司产品主要为智能制造设备以及下游客户的验收政策相关，公司采用“以销定产”的生产模式，设备从原材料采购到生产加工、出货至最终验收确认收入需要较长的周期，因此存货余额均较高。未来若市场经营环境发生重大不利变化、客户定制的设备产生大规模退货或原材料价格发生较大波动，公司存货将面临减值风险并产生较大损失，对公司的财务状况和经营成果产生负面影响。
（五）控股股东和实际控制人不当控制风险
截至本招股说明书签署日，胡新荣直接持有公司 3,763.18 万股股份，占本次发行前公司总股本的 49.13%，并通过春江投资间接控制公司 225.00 万股股份表决权，占本次发行前公司总股本的 2.94%；宋昌宁直接持有公司 3,078.96 万股股份，占本次发行前公司总股本的 40.20%。本次发行前，胡新荣、宋昌宁通过直接和间接持股的方式合计控制公司 92.26%的表决权，为公司控股股东、实际控制人。
公司股权结构较为集中，若控股股东、实际控制人通过行使表决权或其他方
式对公司经营和财务决策、重大人事任免和利润分配等方面实施不利影响，可能会给公司及中小股东带来一定的风险。
（六）高端核心零部件仍进行外采的风险
发行人专注于整机的研发、设计与生产，并实现了部分核心零部件的自产替代。除镜头为公司全部外购外，其他核心零部件公司基于替换主要产品型号以及外部市场供给情况，采用部分自产，部分外购的策略满足生产需要。其中，驱动器、导轨、电机、运动控制卡、高精度读数头及电磁阀于 2020 年的自产率分别为69.48%、15.30%、21.39%、24.17%、87.40%及 11.08%，外购率分别为 30.52%、84.70%、78.61%、75.83%、12.60%及 88.92%，若未来公司外购核心零部件不能及时供货，将对公司产生不利影响。
二、本次发行相关主体作出的重要承诺
本公司提示投资者认真阅读公司、控股股东、实际控制人、其他股东、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员以及本次发行的保荐人和证券服务机构等作出的重要承诺、未能履行承诺的约束措施以及已触发履行条件的承诺事项的履行情况，具体承诺事项请参见本招股说明书“第十节、五、发行人、发行人的股东、实际控制人、发行人的董事、监事、高级管理人员、核心技术人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺、未能履行承诺的约束措施以及已触发履行条件的承诺事项的履行情况”。
三、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况
（一）主要经营情况
发行人财务报告审计截止日为 2020 年 12 月 31 日。自财务报告审计截止日
至招股说明书签署日之间，发行人经营状况良好，主营业务、经营模式未发生重大变化，管理层及主要核心业务人员保持稳定，未出现对发行人生产经营能力产生重大不利影响的事项，也未出现其他可能影响投资者判断的重大事项。
（二）2021 年第一季度业绩预计情况
2021 年第一季度公司业绩预计情况如下：
单位：万元
项目 2021 年 1-3 月 2020 年 1-3 月 增长率
营业收入 15,000-16,000 11,151.59 34.51%至 43.38%
净利润 1,550-1,650 1,003.30 54.49%至 64.46%
归属于母公司所有者的净利润 1,550-1,650 1,003.30 54.49%至 64.46%
扣除非经常性损益后归属于母 1,500-1,600 963.20 55.73%至 66.11%
公司所有者的净利润
2021 年第一季度，公司营业收入预计为 15,000 万元至 16,000 万元，较去年
同期增长 34.51%至 43.38%；公司净利润预计为 1,550 万元至 1,650 万元，较去年
同期增长 54.49%至 64.46%；归属于母公司所有者的净利润预计为 1,550 万元至1,650 万元，较去年同期增长 54.49%至 64.46%；扣除非经营性损益后的归属于母
公司所有者的净利润预计为 1,500 万元至 1,600 万元，较去年同期增长 55.73%至
66.11%。上述 2021 年第一季度业绩情况为公司初步测算数据，未经会计师审计或审阅，且不构成盈利预测或业绩承诺。
整体而言，公司主要经营状况正常，主要采购情况、销售情况、主要客户及供应商的构成情况、税收政策以及其他可能影响投资者判断的重大事项方面未发生重大变化。
发行人已在本招股说明书披露财务报告截止日后的主要财务信息及经营状况。具体信息参见本招股说明书“第八节财务会计信息与管理层分析”之“十五、发行人财务报
查看PDF原文
