关于洛阳建龙微纳新材料股份有限公司
向不特定对象发行可转换公司债券申请文件的
审核问询函的回复报告
保荐人：
主承销商：
二〇二二年八月
上海证券交易所:
贵所于 2022 年 8 月 3 日出具的《关于洛阳建龙微纳新材料股份有限公司向
不特定对象发行可转换公司债券申请文件的审核问询函》（上证科审（再融资）〔2022〕184 号）（以下简称“审核问询函”）已收悉。根据贵所要求，洛阳建龙微纳新材料股份有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）会同广发证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”或“保荐人”）、北京大成律师事务所（以下简称“发行人律师”）、立信会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“立信”或“申报会计师”）对审核问询函所列问题认真进行了逐项落实并书面回复如下，请予以审核。
关于回复内容释义、格式及补充更新披露等事项的说明：
1、如无特别说明，本回复内容使用的简称和名词释义与《洛阳建龙微纳新材料股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）》（以下简称“募集说明书”）一致。
2、本回复中若出现总计数尾数与所列数值总和尾数不符的情况，均为四舍五入所致。
3、本回复的字体格式说明如下:
审核问询函所列问题 黑体（加粗）
对审核问询函所列问题的回复 宋体
对募集说明书等文件的修改、补充 楷体（加粗）
目录
目录...... 3
问题 1 关于募投项目 ...... 4
问题 2 关于融资规模 ...... 33
问题 3 关于收益测算 ...... 50
问题 4 关于前次募投 ...... 59
问题 5 关于经营情况 ...... 69
问题 6 关于其他 ...... 84
问题 1 关于募投项目
申报文件显示：
根据申报材料和公开资料，发行人本次拟募集资金实施吸附材料产业园改扩建项目（二期）、泰国子公司建设项目（二期），提升公司的产品种类、产能，拓展海外市场需求。其中，吸附材料产业园改扩建项目分为三期建设，目前一期正在施工建设中，项目地址与前次募投部分项目实施地点相同;泰国子公司2022 年一季度仅实现收益 0.93 万元，未达到前次募投项目承诺收益率，尚未取得本次项目用地。
请发行人说明:（1）本次募投项目的具体产品与发行人主营业务产品、前次募投项目产品的联系与区别，并结合公司经营计划说明改扩建项目以及泰国项目各期规划的主要考虑，是否存在重复建设的情形;（2）泰国子公司的主要产品类型、应用领域以及当前产能利用情况，收益未达预期的主要原因，相关因素是否会对发行人泰国子公司生产经营产生持续不利影响;发行人境外资金管控措施是否健全并有效执行;（3）区分产品类型列示公司境内外现有产能和规划产能情况，并结合境内外下游市场需求变化情况、竞争格局以及公司竞争优劣势、报告期内相关产品的产销水平以及泰国子公司收益不达预期等情况，说明本次募投项目境内外新增产能的合理性以及产能消化措施，未来是否存在产能消化风险;（4）泰国子公司土地取得进展，发行人及控股、参股子公司是否从事房地产业务。
【回复】
一、本次募投项目的具体产品与发行人主营业务产品、前次募投项目产品的联系与区别，并结合公司经营计划说明改扩建项目以及泰国项目各期规划的主要考虑，是否存在重复建设的情形
（一）本次募投项目“吸附材料产业园改扩建项目（二期）”与发行人主营业务产品、前次募投项目“吸附材料产业园改扩建项目（一期）”的联系与区别、各期规划的考虑
1、本次募投项目与发行人主营业务产品、前次募投项目的联系与区别
二期”）与发行人主营业务产品、前次募投项目“吸附材料产业园改扩建项目（一
期）”（以下简称“改扩建一期”）涉及产品应用领域、类型、主要用途、具体
产品情况，具体如下：
项目 应用领域 类型 主要用途 主要产品
JLOX-100、
工业、医疗保健 分子筛、原粉 制氧 200、300、500、
JLPM 系列
工业 分子筛、原粉 制氢 JLPH 系列
目前 分子筛、原粉、活化粉 3A
主营业务 节能建材、制冷
系统、石油化 分子筛、原粉、活化粉 4A
工、空分制氧、 吸附干燥
煤化工、金属冶 分子筛、原粉、活化粉 5A
炼、工业制氧等 分子筛、原粉、活化粉 13X
原粉 柴油车尾气脱硝 JLDN-1H
环境治理 原粉
烟道气脱硝 JLDN-3
分子筛
原粉
前次募投项目“改 甲醇制丙烯 JLTP
分子筛
扩建一期”
原粉
能源化工 煤制乙醇 JLDM-1
分子筛
分子筛 一氧化碳分离与 JLCOS
净化
分子筛 烯烃净化 13X
原粉 有机废气处理 JLVC-1
环境治理
原粉 柴油车尾气脱硝 JLDN-1L
本次募投项目 分子筛 芳烃分离 JLPS
“改扩建二期” 能源化工 特殊气/液分离与
分子筛 净化 X 型
扩大产能 原粉 用于生产 X 型分 X 型
子筛
注：JLDN-1H 原粉、JLDN-1L 原粉、JLVC-1 原粉为可以直接使用和对外销售的成品，
不用于生产分子筛。
（1）与发行人主营业务产品的区别与联系
与公司目前主营业务产品相比，本次募投项目产品存在不同。
本次募投项目将分子筛产品从制氧、制氢、吸附干燥等用途延伸到柴油动力
尾气脱硝处理、工业有机废气（VOCs）处理等环保领域，以及芳烃分离和特殊气/液分离与净化等能源化工领域，不断提升公司产品广度，提升公司综合竞争力。
（2）与前次募投项目的区别与联系
1）成型分子筛产品类型的区别与联系
前次募投项目“改扩建一期”和本次募投项目“改扩建二期”均主要实现应用于环境治理领域和能源化工领域的分子筛新产品产业化，除了柴油尾气脱硝产品 JLDN-1H、JLDN-1L 外，其他细分产品及用途均不同。
JLDN-1H 和 JLDN-1L 是根据不同类型客户需求制定的产品型号，以满足其
后续不同的负载、涂覆、封装工艺，因此在产品工艺设计和产品指标上存在一定
差异。改扩建一期规划 JLDN-1H 产能 500 吨，改扩建二期规划 JLDN-1L 产能
2,000 吨，目前移动源脱硝催化剂市场主要被外资企业占据，有巨大的国产替代
需求。据 IHS Markit 统计，2019 年全球移动源催化剂市场规模为 124 亿美元。
随着国六标准逐渐严格实施，我国移动源催化剂市场的规模处于逐年递增的状态，预计在 2024 年增长至 37.7 亿美元。
同行业上市公司中触媒、齐鲁华信同样规划了相关产品的产能建设。
可比公司 规划项目 资料来源
中触媒 特种分子筛、环保催化剂、汽车尾气净化催化剂产 2021年年报、招股
业化项目在建产能3,000吨，投资额35,636.00万元 说明书、环评批复
齐鲁华信 汽车尾气治理新材料产品在建产能2,000吨，总投资 2021年年报、公开
额15,373.24万元 发行说明书
2）分子筛原粉产品类型的区别与联系
“改扩建一期”原粉产能专用于“改扩建一期”分子筛的生产或作为成品对外销售；“改扩建二期”原粉产能除专用于“改扩建二期”分子筛的生产或作为成品对外销售外，新增 X 型分子筛原粉产能 6,000 吨。
分子筛原粉是成型分子筛的主要原料，2019 年-2022 年 1-6 月，公司分子筛
原粉的加权平均产能利用率分别达到 102.13%、101.36%、106.45%和 124.89%，产能利用率持续饱和制约了公司的进一步发展，通过募投项目的实施公司可以逐步突破目前的原粉产能瓶颈；此外，由于原粉生产对生产环境、工人技
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