股票简称：建龙微纳 股票代码：688357
洛阳建龙微纳新材料股份有限公司
LUOYANG JALON MICRO-NANO NEW MATERIALS CO.,LTD.
（河南省偃师市产业集聚区（工业区军民路））
首次公开发行股票科创板上市公告书
保荐机构
贵州省贵阳市观山湖区长岭北路中天会展城 B 区金融商务区集中商业（北）
联席主承销商
贵州省贵阳市观山湖区长岭 河南省郑州市郑东新区商务
北路中天会展城 B 区金融商 外环路 10 号
务区集中商业（北）
二〇一九年十二月三日
特别提示
洛阳建龙微纳新材料股份有限公司（以下简称“建龙微纳”、“本公司”、
“发行人”、“公司”）股票将于 2019 年 12 月 4 日在上海证券交易所上市。本
公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。
第一节 重要声明与提示
一、重要声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书所披露信息的真实、准确、完整，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并依法承担法律责任。
上海证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。
本 公 司 提 醒 广 大 投 资 者 认 真 阅 读 刊 载 于 上 海 证 券 交 易 所 网 站
（http://www.sse.com.cn）的本公司招股说明书“第四节 风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。
本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。
如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与本公司首次公开发行股票招股说明书中的相同。
二、新股上市初期投资风险特别提示
本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。具体而言，上市初期的风险包括但不限于以下几种：
（一）科创板股票交易风险
科创板股票竞价交易设置较宽的涨跌幅限制，首次公开发行上市的股票，上市后的前 5 个交易日不设涨跌幅比例限制，其后涨跌幅限制比例为 20%；上海证券交易所主板、深圳证券交易所主板、中小板、创业板，在企业上市首日涨幅限制比例为 44%，跌幅限制比例为 36%，之后涨跌幅限制比例为 10%。科创板进一步放宽了对股票上市初期的涨跌幅限制，存在股价波动幅度较上海证券交易所主板、深圳证券交易所主板、中小板、创业板更加剧烈的情形，从而提高了交易
风险。
（二）公司发行市盈率高于同行业水平的风险
本次发行价格 43.28 元/股对应的发行人 2018 年扣除非经常性损益前摊薄后
市盈率为 53.16 倍，高于 2019 年 11 月 19 日（T-3 日）中证指数有限公司发布的
行业最近一个月平均静态市盈率 16.52 倍，高于可比公司上海恒业、国瓷材料和
蓝晓科技的扣非前静态市盈率 25.40 倍、41.25 倍和 49.50 倍，低于可比公司广信
材料的扣非前静态市盈率 65.73 倍。发行人存在未来股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和联席主承销商敬请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资。
（三）流通股数较少的风险
本次发行后公司总股本为 57,820,000 股，其中上市初期无限售条件的流通股数量为 13,141,305 股，占本次发行后总股本的比例为 22.73%。公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。
（四）股票异常波动风险
科创板股票上市首日即可作为融资融券标的，因而增加了上市初期被加大杠杆融券卖出导致股价暴跌的风险，而上交所主板市场则要求上市交易超过 3 个月后可作为融资融券标的。此外，科创板股票交易盘中临时停牌情形和严重异常波动股票核查制度与上交所主板市场规定不同。提请投资者关注相关风险。首次公开发行股票并上市后，除经营和财务状况之外，公司的股票价格还将受到国内外宏观经济形势、行业状况、资本市场走势、市场心理和各类重大突发事件等多方面因素的影响。投资者在考虑投资公司股票时，应预计到前述各类因素可能带来的投资风险，并做出审慎判断。
三、特别风险提示
投资者在评价公司本次发行的股票时，应特别认真阅读本公司招股说明书的“第四节 风险因素”中的各项风险因素，并对下列重大风险因素予以特别关注：
（一）技术风险
1、产品迭代引起的风险
成型分子筛是煤化工、石油化工、冶金等行业所需的基础耗材，对这些行业的大型设备运行安全和降低能耗起着重要作用。如果竞争对手推出更高效、更节能环保的成型分子筛，将会大幅挤占发行人的市场份额。
分子筛应用领域广泛，新市场、新应用不断扩大，产品和技术创新较大程度上依赖于公司的技术水平及持续研发投入。若公司不能准确预测产品和技术的发展趋势，及时响应客户需求，持续技术研发进行产品性能升级和结构更新，公司的产品将逐渐丧失市场竞争力，对公司的经营情况产生不利影响。
2、核心技术人员流失的风险
公司核心竞争力在于新产品的研发创新能力和生产工艺的持续优化。公司创新能力和持续发展很大程度上取决于技术人员的技术水平及研发能力。近年来，随着我国分子筛行业发展迅速，行业内人才竞争也日益激烈，公司若不能持续加强技术研发人员的引进、培养，不能完善对研发技术人员的激励，公司的持续研发能力和产品创新能力会受到影响。
3、核心技术失密的风险
经过多年的技术创新和研发积累，发行人自主研发了一系列核心技术，截至本公司招股说明书签署之日，公司已获得授权发明专利 11 项，申请受理发明专利 12 项，目前尚有多项产品和技术正处于在研阶段，若核心技术被同行业竞争对手仿制，公司的市场竞争力和盈利能力都将受到影响。
（二）经营风险
1、市场竞争风险
公司主要产品为成型分子筛、分子筛原粉与分子筛活化粉。2016 年度至 2019
年 1-6 月，公司的成型分子筛销售收入分别为 7,178.20 万元、14,864.87 万元、
25,777.40 万元、16,538.57 万元，分子筛原粉销售收入分别为 4,748.45 万元、7,843.45 万元、9,590.39 万元、3,706.70 万元，分子筛活化粉的销售收入分别为
779.94 万元、1,133.38 万元、1,538.43 万元、732.68 万元。从事分子筛生产经营的企业既有国际大型分子筛企业，也有国内规模大小不一的分子筛厂商，在成型分子筛方面，国际大型分子筛企业霍尼韦尔 UOP、阿科玛的 CECA 和 Zeochem与国内成规模的分子筛企业上海恒业与大连海鑫等与公司形成竞争关系，在分子筛原粉方面，雪山实业等分子筛原粉企业与公司形成竞争关系。
若公司未能在技术创新、产品品质、成本控制、客户服务等方面持续提高，可能会削弱公司核心竞争力，将面临客户资源流失、市场份额下降的风险。
2、原材料价格上涨的风险
公司主要原材料是锂盐、氢氧化钠、固体纯碱硅酸钠和氢氧化铝。2016 年度
至 2019 年 1-6 月，直接材料占公司主营业务成本的比例分别为 45.61%、51.64%、
52.46%、51.94%，上述四种原材料合计占直接材料的比例分别为 85.37%、80.55%、82.74%和 75.06%，占比较高,对主营业务成本的影响较大。若未来公司主要原材料价格大幅增长，且公司产品销售价格不能同步提高，将对公司的业绩产生不利影响。
以 2018 年为基准，公司主要原材料价格上涨对营业利润的敏感性分析如下：
原材料价格上涨幅度
原材料 项目
10% 20% 30%
对营业利润的影响数（万元） -317.42 -634.85 -952.27
锂盐
占 2018 年营业利润的比例 -5.62% -11.25% -16.87%
对营业利润的影响数（万元） -281.72 -563.44 -845.16
氢氧化钠
占 2018 年营业利润的比例 -4.99% -9.98% -14.97%
固体纯碱硅 对营业利润的影响数（万元） -210.67 -421.34 -632.01
酸钠 占 2018 年营业利润的比例 -3.73% -7.46% -11.19%
对营业利润的影响数（万元） -259.02 -518.04 -777.06
氢氧化铝
占 2018 年营业利润的比例 -4.59% -9.18% -13.76%
3、出口退税优惠政策变化的风险
公司 2016 年度至 2019 年 1-6 月，出口销售收入占当期主营业务收入的比例
分别为 23.49%、23.35%、25.85%和 19.67%。根据财政部税务总局 2018 年 10 月
22 日发布的《关于调整部分产品出口退税率的通知》（财税[2018]123 号），公司的出口产品享受的出口退税率由 5%变更为 6%。
2016 年至 2019 年 1-6 月，公司出口免抵退增值税优惠金额分别为 148.89 万
元、239.47 万元、506.90 万元和 250.09 万元，占利润总额比例分别为 12.40%、
-33.37%、9.30%和 4.37%。报告期内公司主要产品一直享受国家出口退税优惠政策，但若未来公司产品出口退税率出现下调，则会影响公司的盈利能力。以 2018年为基准，假设公司全年享受的出口退税率分别下降为 3%和 0%，将会减少发行
人 2018 年的利润总额分别为 294.62 万元和 506.90 万元。
4、国际贸易壁垒风险
公司出口比例较高，2016 年至 2019 年 1-6 月，出口销售收入占当期主营业
务收入的比例分别为 23.49%、23.35%、25.85%和 19.67%，其中欧美是公司海外销售最大的区域。其中对美国的销售收入占当期营业收入的比例分别为 8.92%、9.62%、13.16%和 8.94%，2018 年开始，中美出现贸易争端，我国对美国的产品
出口受到较大负面影响。2018 年 9 月，美国对原产自中国的 2,000 亿美元进口商
品加征 10.00%的关税；2019 年 5 月，美国继续对原产自中国的进口商品关税加征至 25%。
假设报告期内公司分别分担 10.00%、12.50%、25.00%税率对应的关税，对公司销售收入和利润总额的影响如下：
