688318 科创 财富趋势

股票简称：财富趋势                                  股票代码：688318
  深圳市财富趋势科技股份有限公司

 （深圳市福田区梅林街道孖岭社区上梅林凯丰路 10 号华超大厦 8层 808室）
          首次公开发行股票

          科创板上市公告书

                保荐人（主承销商）

            北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座2-6层

                  二〇二〇年四月二十四日


                      特别提示

  深圳市财富趋势科技股份有限公司（以下简称“财富趋势”、“发行人”、“公司”或“本公司”）股票将于2020年4月27日在上海证券交易所科创板上市。本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。

  如无特别说明，本上市公告书中简称或名词释义与本公司首次公开发行股票招股说明书释义相同。

  本上市公告书“报告期”指：2017年度、2018年度及2019年度。

  本上市公告书数值通常保留至小数点后两位，若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入所致。


              第一节 重要声明与提示

一、重要声明与提示

  本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书所披露信息的真
实、准确、完整，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并依法承担法律责任。

  上海证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均
不表明对本公司的任何保证。

  本 公 司 提 醒 广 大 投 资 者 认 真 阅 读 刊 载 于 上 海 证 券 交 易 所 网 站
（http://www.sse.com.cn）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风
险，审慎决策，理性投资。

  本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资
者查阅本公司招股说明书全文。
二、科创板新股上市初期投资风险特别提示

  本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初
期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。具体而言，
上市初期的风险包括但不限于以下几种：
（一）涨跌幅限制放宽

  科创板股票竞价交易设置较宽的涨跌幅限制，首次公开发行上市的股票，
上市后的前5个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为20%。上海证券交易所主板、深圳证券交易所主板、中小板、创业板的新股上市首日涨幅限制44%，上市首日跌幅限制36%，次交易日开始涨跌幅限制为10%。科创板进一步放宽
了对股票上市初期的涨跌幅限制，提高了交易风险。
（二）流通股数量较少

  上市初期，因原始股股东的股份锁定期为36个月或12个月，保荐机构跟投
股份锁定期为24个月，网下限售股锁定期为6个月。本次发行后，公司总股本为66,670,000股，其中无限售条件流通股票数量为15,389,695股，占发行后总股本
的23.08%，公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。

（三）未来股价下跌的风险

  根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所属行
业为 “软件和信息技术服务业”（I65）。截至 2020年4月10日（T-3日），中证
指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率为62.61倍。公司本次发行市盈率为42.12倍（发行价格除以每股收益，每股收益按照2019年经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计
算），低于中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率，但未来
仍可能存在股价下跌给投资者带来损失的风险。
（四）融资融券风险

  科创板股票自上市首日起可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格
波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融
资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保
品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投
资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资
者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的
维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券
或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。
三、特别风险提示

  投资者应充分了解科创板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，并
认真阅读招股说明书“第四节 风险因素”章节的全部内容。本公司特别提醒投资
者关注以下风险因素：
（一）经营业绩受证券市场变化影响的风险

  本公司的主要客户为国内证券公司等金融机构，公司的经营业绩与证券公
司的经营情况及国内资本市场整体环境紧密相关。受宏观经济、调控政策、投
资者信心等诸多因素影响，国内证券市场具有较强的波动性。证券市场低迷造
成的活跃投资者数量减少，将导致证券公司对扩充证券交易系统需求的降低。
同时，证券市场交易金额的大幅下降也会造成证券公司经营业绩的下滑，降低
或限制其在信息技术方面的资金投入规模，进而给公司经营业绩造成不利影响。
（二）疑似外挂程序影响软件安全性的风险

  防外挂、防破解是软件行业普遍面临的持续动态的抗衡过程，公司高度重
视软件产品的安全性，对软件产品普遍面临的被破解、被外挂情况保持高度警
惕，投入研发力量不断提升软件产品的防御能力，并与监管机构、证券公司保
持密切沟通，坚决打击可能影响网上交易安全性的疑似外挂程序。

  虽然公司通过多种途径对外挂程序进行坚决打击，但由于网上交易软件的
特殊性，疑似外挂程序存在不能实时根除的可能，从而影响证券市场的交易秩
序和网上证券交易的安全。如果监管机构在打击疑似外挂程序过程中认定公司
软件产品存在严重安全漏洞等情况，将可能会对公司的市场形象和市场地位带
来不利影响，并存在受到监管部门立案调查或行政处罚的可能，进而给公司的
盈利能力带来不利影响。

  同时，若公司的软件产品在使用过程中因外挂程序等因素影响产品安全使
用或发生重大安全事故等情况，可能导致发行人面临承担相应责任或引发相关
纠纷的情况。

  此外，软件供应商对抗外挂程序是一个持续过程，若公司在安全技术方面
的技术水平不能随着行业技术发展需求同步提升，则未来可能存在发行人软件
产品抵御外挂程序和破解的能力下降，进而影响公司软件产品的客户需求以及
市场竞争力，对公司的持续盈利能力带来不利影响。
（三）公司业务单一的风险

  报告期内，公司面向证券公司等机构客户的证券行情交易系统及维护服务
业务收入占主营业务收入的比例分别为84.07%、86.13%和84.45%。公司面向终端投资者的证券信息服务业务收入占主营业务收入的比例分别为15.93%、13.87%和15.55%。公司主营业务收入主要来源于面向证券公司等机构客户的证券行情
交易系统及维护服务业务，公司面向终端投资者的证券信息服务业务规模较小，占比较低，公司存在业务单一的风险。
（四）公司的经营业绩受证券市场创新业务开展情况影响的风险

  公司是国内证券信息软件产品和维护服务的主要供应商之一，公司营业收
入主要来源于面向证券公司等机构客户的证券行情交易系统软件产品及维护服
务，公司的经营业绩与证券市场创新业务开展情况紧密相关。


  公司报告期内面向证券公司等机构客户的业务收入的重要需求来源之一是
证券市场的创新业务，如沪港通、深港通、个股期权、沪伦通、科创板等证券
市场创新业务。目前我国资本市场仍处于创新发展期，若未来资本市场创新业
务需求减少，公司面向证券公司等机构客户的软件销售收入可能面临下滑的风
险。
（五）公司经营业绩受证券信息技术监管要求影响的风险

  证券信息技术监管要求的不断提升，为发行人的证券行情交易系统及维护
服务业务带来相应的业务需求，如报告期内增加的投资者适当性管理业务需求、反外挂信息系统升级需求等，均对发行人经营业绩的稳定和增长发挥重要作用。若后续相关证券信息技术监管要求的变化使得证券公司信息系统升级改造的需
求减少，将可能对发行人经营业绩的稳定性和成长性带来不利影响。

  另一方面，证券监管部门对证券公司信息系统的安全性、稳定性和可靠性
高度重视，制定了一系列监管制度。公司证券行情交易系统软件产品是证券公
司信息系统的重要前端应用软件，必须严格按照行业相关监管规定进行研发，
必须持续符合监管部门制定的技术规则、指引和标准。如发行人软件产品达不
到监管部门的监管要求，发行人的市场竞争力将会削弱，从而给发行人的经营
业绩带来不利影响。
（六）证券信息服务业务收入占比显著低于同行业可比公司的风险

  证券信息服务业务是公司面向终端投资者开展的业务。报告期内，公司证
券信息服务业务收入分别为2,681.15万元、2,694.58万元和3,498.47万元，占公司主营业务收入的比例分别为15.93%、13.87%和15.55%。

  目前行业内提供证券信息服务的服务商较多，其中已经上市或在新三板挂
牌的公司有同花顺、大智慧、指南针、东方财富、益盟股份、麟龙股份等。根
据发行人及前述6家公司证券信息服务业务收入情况对比分析，2018年度，发行人证券信息服务业务占7家公司证券信息服务业务收入总额的比例为1.10%，同
花顺2018年证券信息服务业务收入金额为82,321.95万元，占7家公司证券信息服务业务收入总额的比例为35.02%。发行人证券信息服务业务收入规模和收入占
比显著低于同行业可比公司，发行人证券信息服务业务的市场占有率较低，市
场竞争力较弱。

（七）无法取得相关资质及证券行情信息许可经营的风险

  公司已根据相关法律、法规、规范性文件和行业标准的规定，取得了开展
现阶段业务所需的业务资质、许可和认证，相关资质、许可和认证均在有效期
内且合法有效。如相关资质、许可和认证在未来期间不能持续获得，或公司未
来业务经营过程中根据规定需要办理相关资质而公司届时不能取得，则可能导
致公司面临被相应的监管部门处以罚款、责令停止开展有关业务等处罚，进而
对发行人的生产经营带来不利影响。

  公司面向终端投资者提供证券信息服务需要取得相应的证券行业信息的授
权，目前公司在业务经营中所使用的证券行情信息已取得上证信息公司、深证
信息公司、香港交易所资讯公司、上海期货交易所等机构的授权。虽然本公司
与上述机构或企业拥有良好的长期合作关系，一直严格按双方约定开展各项许
可业务，并按期提出展期或者换发许可证的申请，但根据相关合同条款的约定，相应的证券信息授权机构在现有授权合同到期后存在不予续期的权利，或根据
对发行人执行合同过程中出现的违约事项终止、解除、宣布提前到期或变更合
同的情况，如果相关因素发生变化导致公司不能持续取得证券行情信息的许可，将会给公司证券信息服务业务带来不利影响。
（八）技术迭代升级、研发失败的风险

  本公司客户主要为证券公司等机构客户，最终用户为广大资本市场投资者，通过技术手段及时满足客户需求和不断提升投资者的用户体验，对公司业务发
展至关重要。

  近年来，金融行业与信息技术的融合日益紧密，新一代信息技术在金融行
业的应用日益广泛和深入，金融工具不断丰富，相应的软件产品日益复杂和精
细。金融行业政策创新和产品创新驱动相应的行业软件产品及服务随之不断创
新和改进，而软件行业的技术发展又推动金融服务的业务模式不断创新。总体
来看，金融科技领域软件产品体现出技术革新快、产品迭代迅速的特点。如果
公司技术水平无法跟上软件行业技术升级的进程，或无法满足金融行业对软件
信息技术的新需求，将可能面临技术落后的风险。

  软件行业的技术升级和产品更新，需要持续的研发投入， 2017年、2018年和2019年，公司研发费用占公司营业收入的比例分别为15.