688253 科创 英诺特

股票简称：英诺特                                  股票代码：688253
  北京英诺特生物技术股份有限公司

            Innovita Biological Technology Co., Ltd.

        （北京市丰台区海鹰路 1 号院 6 号楼 1 层 2 层）

  首次公开发行股票科创板上市公告书

              保荐机构（主承销商）

  住所：深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路 128 号前海深港基金小镇 B7 栋
                      2022年 7月 27日


                      特别提示

    北京英诺特生物技术股份有限公司（以下简称“英诺特”、“本公司”、
“发行人”或“公司”）股票将于 2022 年 7 月 28 日在上海证券交易所科创板上
市。本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。


              第一节 重要声明与提示

  一、重要声明与提示

    本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书所披露信息的真实、准确、完整，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并依法承担法律责任。

    上海证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。

    本 公 司 提 醒 广 大 投 资 者 认 真 阅 读 刊 载 于 上 海 证 券 交 易 所 网 站
（http://www.sse.com.cn）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。

    本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。

    如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与本公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书中的相同。

    本上市公告书部分表格中单项数据加总数与表格合计数可能存在微小差异，均因计算过程中的四舍五入所形成。

    本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。

    具体而言，上市初期的风险包括但不限于以下几种：
（一）涨跌幅限制

    上海证券交易所主板、深圳证券交易所主板，在企业上市首日涨幅限制比例为 44%、跌幅限制比例为 36%，之后涨跌幅限制比例为 10%。

    科创板企业上市后前 5 个交易日内，股票交易价格不设涨跌幅限制；上市 5
个交易日后，涨跌幅限制比例为 20%。科创板股票存在股价波动幅度较上海证券交易所主板、深圳证券交易所主板更加剧烈的风险。

（二）流通股数量较少

    上市初期，因原始股股东的股份锁定期为 12 个月至 36 个月，保荐机构跟投
股份锁定期为 24个月，高管、核心员工专项资管计划锁定期为 12个月，网下限售股锁定期为 6 个月，本次发行后本公司的无限售条件的A股流通股为 28,589,051股，占发行后总股本的 21.01%，公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。
（三）市盈率高于同行业平均水平

    根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司所
属行业为医药制造业（C27），截至 2022 年 7 月 14 日（T-3 日1），中证指数有限
公司发布的医药制造业（C27）最近一个月平均静态市盈率为 26.52 倍。公司本次发行市盈率为：

    1、22.11 倍（每股收益按照 2021 年度经会计师事务所依据中国会计准则审计
的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）

    2、24.49 倍（每股收益按照 2021 年度经会计师事务所依据中国会计准则审计
的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
    3、29.49 倍（每股收益按照 2021 年度经会计师事务所依据中国会计准则审计
的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；
    4、32.65 倍（每股收益按照 2021 年度经会计师事务所依据中国会计准则审计
的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。
    本次发行价格 26.06 元/股对应的发行人 2021 年度扣除非经常性损益前后孰低
的摊薄后市盈率为 32.65 倍，高于中证指数有限公司发布的发行人所处行业最近一个月平均静态市盈率，高于同行业可比公司静态市盈率平均水平，存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和主承销商提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资。

1 注：T 日（2022 年 7 月 19 日）为网上网下发行申购日。

（四）融资融券风险

    股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。

  二、特别风险提示

    投资者应充分了解科创板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，并认真阅读招股说明书“第四节 风险因素”章节的全部内容。本公司特别提醒投资者关注以下风险因素：
（一）新冠检测产品收入大幅下滑及对应存货减值的风险

  2020 年公司新冠检测产品的销售额为 91,700.38 万元，占 2020 年主营业务
收入比重达到 88.42%。从 2020 年下半年开始，发行人新冠检测产品销售收入逐步下滑。2021 年度，公司新冠检测产品实现的收入为 15,689.94 万元，且主要集中在一季度，二三四季度新冠检测产品的销售收入逐步下滑，全年同比下降 83.39%。

  报告期内，扣除新冠检测产品因素影响前后，公司的收入、毛利、毛利率及同比情况如下：

                                                                    单位：万元

                    2021 年                2020 年              2019 年

    项目                    同比                  同比                同比
                金额      变化      金额      变化      金额    变化

                                  全产品线

  营业收入      32,690.67  -68.48%    103,710.03  651.46%  13,801.10  75.08%

    毛利        25,063.09  -72.95%    92,660.15  718.50%  11,320.69  79.43%

  毛利率        76.67%  -12.68%      89.35%    7.32%    82.03%    1.99%


                                扣除新冠产品后

  营业收入      17,000.74    41.56%    12,009.65  -12.98%  13,801.10  75.08%

    毛利        13,965.09    38.47%    10,085.56  -10.91%  11,320.69  79.43%

  毛利率        82.14%    -1.83%      83.98%    1.95%    82.03%    1.99%

  1、公司新冠检测产品收入存在进一步下滑的风险：

  （1）报告期内，发行人新冠检测产品主要为抗体检测产品和抗原检测产品，其中新冠抗体检测产品主要用于新冠病毒感染的辅助诊断，且对于接种成功产生中和抗体的疫苗接种者将不具备检测效用。截至 2022 年 1 月末，全国累计报告接种新冠病毒疫苗接种 29.94 亿次，接种率已超过 85%，全球新冠疫苗接种总量已达到 100.56 亿剂次。随着疫苗接种率的提升，公司新冠抗体检测产品的收入可能进一步下降；公司新冠抗原检测产品主要在 2021 年上半年以受托加工的形式对外销售，自有新冠抗原检测产品销售收入较低；公司新冠中和抗体检测、新冠核酸检测领域的多款产品目前已经取得 CE 证书，但目前尚未形成大规模的销售。

  （2）为了进一步提升新冠病毒检测能力，控制医疗费用，做到“应检尽检”，国内多个地区陆续针对新冠检测产品出台集中采购政策，2021 年 5 月公司在广东、江西、河南等 11 个省份已经中标新冠抗体检测试剂的带量采购，导致公司新冠抗体检测产品价格大幅下降，平均降幅约为 40%，且因国内新冠疫情目前控制情况较好，目前尚未实现“以价换量”。若未来新冠抗体检测产品集中采购范围不断扩大，集采力度进一步加强，则公司新冠抗体检测产品销售收入可能进一步下降。

  （3）公司取得国内首批新冠抗体检测试剂盒注册证，并取得了美国 FDA的 EUA 授权，具有一定的先发优势，但目前已有国内和国际诸多厂商取得新冠
病毒相关检测产品注册证，截至 2021 年 12 月 31 日，国家药监局共批准新冠抗
体检测试剂 30 项，FDA 共批准新冠抗体检测产品 65 项，国内外市场竞争加
剧，可能导致发行人新冠检测产品的单价及销量进一步下降。

  （4）新冠疫情的持续时间存在不确定性，且目前全球新冠病毒相关的疫苗和药品正在紧密研发，并且已取得了一定的进展，若未来新冠疫苗接种在全球
普及或用于治疗新冠肺炎的特效药品研发取得成功，疫情在全球范围内得到有效控制，公司新冠检测产品销量将出现进一步下降。

  综上所述，新冠检测产品收入在报告期内大幅下滑，且存在进一步下滑的风险。

  2、新冠疫情发展的不确定性可能会给公司带来存货大额减值的风险

  截至 2021 年 12 月 31 日，公司新冠类存货账面价值为 1,354.27 万元，占存
货总账面价值的 31.04%，其中，主要为新冠抗原类存货 947.96 万元，占存货总账面价值的 21.73%。若未来新冠疫苗接种在全球普及或用于治疗新冠肺炎的特效药品研发取得成功，疫情在全球范围内得到有效控制，公司新冠检测产品销量将出现进一步下降，导致产成品销售困难、半成品、原料无法消化，进而存货出现大规模减值的风险。
（二）新产品研发风险

  发行人所处体外诊断行业的研发环节具有技术难度高、涉及学科多、研发周期长、流程复杂的特点，且面临市场需求的变化和技术的迭代，对技术创新能力要求较高。此外，体外诊断医疗器械受到相关法律法规的监管，必须经过严格的注册审批程序，取得准入许可才可进行销售。虽然公司建立了成熟的研发团队和高效的研发体系，并开展多个在研项目，但若公司在未来的研发中无法针对市场需求持续进行技术创新推出新产品、在研项目研发失败或无法通过审批取得准入许可，可能影响公司业务发展规划，错失市场机会，对公司长期竞争力产生不利影响。

  截至本上市公告书签署日，发行人存在多项正在研发中的新冠检测相关产品，拟在境内外进行注册。未来全球新冠疫情的发展具有不确定性，世界各地新冠检测相关